Medan många investerare förväntar sig att göra stora vinster från Uber Technology Inc.s initiala offentliga erbjudande, kommer Goldman Sachs Group Inc. (GS) att skörda en stratosfärisk vinst, en avkastning på 12 000% på sin investering. Investeringsbanken är beredd att ta in $ 600 miljoner efter en första investering på $ 5 miljoner i Uber som den gjorde för sju år sedan, när resan var en okänd start, enligt en detaljerad Bloomberg-rapport. Även om Goldman Sachs tappade konkurrensen om att leda IPO-erbjudandet till Morgan Stanley (MS), kunde Goldmans avkastning överträffa alla andra Uber-investerare.
Goldmans avkastning beror på att Morgan Stanley vann ett börsnoteringspris högst upp i intervallet för Ubers aktie. Visst, även om priset är lägre än det, är Goldmans avkastning fortfarande troligen stratosfärisk, dock mindre.
Hur Uber förvandlades till en guldgruva för Goldman Sachs
- Inledande investering på 5 miljoner USD 600 miljoner beräknad vinst * 12 000% avkastning
Hur Morgan Stanley slog sig in på Uber Deal
2011, bara ett år efter att Silicon Valley-företaget började erbjuda åkattraktioner, gjorde Goldman Sachs verkställande David Solomon - nu bankens vd - en satsning på Uber genom att använda Goldmans egna pengar, säger Bloomberg. Solomon, då chef för investeringsbanker, skapade en fond som innehöll en särskild pool av bankens eget kapital för återförsäljarna att investera i högväxande nystartade företag. Samma fond drev investeringen i Uber.
Trots den tidiga fördelen förlorade Goldman mot rival Morgan Stanley för att hantera Uber-IPO. Även om det initialt såg ut som Goldman var en sko-in för att leda erbjudandet, började borden att vända 2016, när Morgan Stanley gick upp med aggressiva villkor för en ny utlåningsrunda till Uber trots lagstrycket om bankernas utlåning till ”riskabelt företag, ”per Bloomberg.
Uber erbjuder aktier för $ 44 till $ 50 vardera, enligt en lagstadgad inlämning, och beror på priset på sina aktier på torsdagen. Det värderar affären så högt som 91, 5 miljarder dollar på en helt utspädd grund. Goldmans beräknade vinst på $ 600 baseras på den förväntade värderingen av de 10 miljoner aktier som den för närvarande innehar, samt intäkter från dess tidigare försäljning av aktier till SoftBank.
Blickar framåt
Många björnar har varnat för att Ubers lager kan gå söderut efter börsnoteringen, drivet av olika motvind inklusive ökande förluster, konkurrens från företag med fokus på autonoma bilar, inklusive Alphabet Inc.s (GOOGL) Waymo, och andra problem. Ubers kostnader kan stiga ytterligare eftersom upp till 60 000 Uber-förare har lämnat in skiljedomskrav mot företaget per Bloomberg. Dessa faktorer innebär att Goldman kan behöva bestämma om den säljer sin Uber-insats snart för att låsa in fettavkastning - eller hålla dem på satsningen att Uber kommer att ge ännu rikare avkastning framöver.
