Vad är lagstadgade reserver?
Lagstadgade reserver är statligt obligatoriska reservkrav för försäkringsbolag. Enligt lag måste försäkringsgivare inneha en del av sina tillgångar som antingen kontanter eller lätt omsättbara värdepapper så att de snabbt kommer att kunna tjäna sina fordringar.
Key Takeaways
- Försäkringsbolag regleras av de enskilda staterna, som fastställer regler för hur mycket pengar försäkringsbolag måste hålla i reserv för att täcka sina fordringar. Många stater går mot ett principbaserat tillvägagångssätt för att beräkna lagstadgade reserver, vilket erbjuder försäkringsgivare mer flexibilitet. Statliga reserver kan ger också investerarna förtroende för att ett försäkringsbolag är ekonomiskt solid och sannolikt kommer att förbli så.
Förstå lagstadgade reserver
McCarran-Ferguson Act, som antogs av kongressen 1945, gav staterna befogenhet att reglera försäkringsbolag. För att göra affärer i en stat måste varje försäkringsgivare ha licens av statens försäkringsavdelning och följa dess regler. Bland dessa regler är hur mycket pengar ett försäkringsbolag måste hålla i reserv (det vill säga ha lätt tillgängligt) för att se till att det kommer att kunna betala sina framtida fordringar. Lagstadgade reserver gäller för en rad försäkringsprodukter, inklusive livförsäkring, sjukförsäkring, fastighets- och skadeförsäkring, långtidsförsäkring och livränta. Kraven kan variera från stat till land och beroende på typ av försäkringsprodukt.
Krav för beräkning av lagstadgade reserver
Lagstadgade reserver för försäkringsbolag beräknas på två olika sätt: ett regelbaserat tillvägagångssätt eller ett principbaserat tillvägagångssätt. Traditionellt har stater använt det regelbaserade tillvägagångssättet och berättat för försäkringsbolagen hur mycket pengar de måste hålla på reserv baserat på standardiserade formler och uppsättningar av antaganden. På senare tid har många stater gått mot ett principbaserat tillvägagångssätt, vilket ger försäkringsgivarna större handlingsutrymme när det gäller att sätta sina reserver.
När han förklarade orsaken till övergången noterade National Association of Insurance Commissioners (NAIC) 2019 att "ibland lämnar denna regelbaserade strategi ett försäkringsbolag med alltför stora reserver för vissa försäkringsprodukter och otillräckliga reserver för andra." Försäkringsbranschen hävdade också att det gamla tillvägagångssättet inte hade följt med införandet av nya och ofta mer komplexa försäkringsprodukter.
Stater ställer lagstadgade reservkrav på försäkringsbolag för att se till att de kan betala sina fordringar.
Enligt ett principbaserat tillvägagångssätt sade NAIC: "Försäkringsbolag kommer att vara skyldiga att hålla den högsta av (a) reserver med föreskrivna faktorer eller (b) reserver som överväger ett brett spektrum av framtida ekonomiska förhållanden och beräknas med hjälp av motiverade försäkringserfarenhetsfaktorer som är specifika till en försäkringsgivare, såsom dödlighet, försäkringstagarnas beteende och utgifter."
Eftersom försäkringsbolagen är begränsade till hur de kan investera eller på annat sätt använda de pengar de måste avsätta för sina reserver förlorar de på vissa potentiella vinster. Att hålla reserver kan också göra investerare mer säkra på att ett försäkringsbolag är i en solid position att motstå en björnmarknad eller annan finansiell olycka. Vissa försäkringsbolag går utöver sina lagstadgade reservkrav och avsätter ytterligare kapital, ofta benämnt icke-lagstadgade reserver eller frivilliga reserver.
Andra finansiella institutioner, såsom banker, är också föremål för reservkrav, som kan ställas in på federal nivå.
