Medan aktier i Snapchat-moderföretaget Snap Inc. (SNAP) kastar sig på onsdag till ett nytt rekordlågt efter en tredubbla uppsättning av prismål på Street, är ett team av analytiker säkra på att ägaren av sociala medier kommer att göra ett comeback och överträffa den bredare marknaden.
Snap to Rally nära 40% när ledningen fokuserar på aktieägarvärde
I en anmärkning till kunderna på tisdagen rekommenderade Wedbush Securities-analytiker Michael Pachter att investerare köper Snap på sitt senaste dopp och citerade en handfull verkställande förändringar som en positiv drivkraft för företaget.
"Vi anser att förändringen i toppledningen placerar företaget för att avsevärt förbättra genomförandet och dess värdering antyder uppåtriktad från nuvarande nivåer, " skrev Wedbush-analytikern.
Handlar ned nästan 10% på onsdag morgon till $ 8, 90, Snap-aktie återspeglar en enorm 39, 1% -förlust hittills i år (YTD), vilket mycket underpresterade S&P 500: s 7, 8% avkastning och Nasdaq Composite Index 14, 4% vinst under samma period.
Pachter indikerade att nyckelhyrningar och verkställande under de senaste sex månaderna visar Snaps ökade fokus på aktieägarvärde. Han lyfte fram Snaps nya finanschef Tim Stone, som utsågs i maj och har över två decennier av erfarenhet av Amazon.com Inc. (AMZN) under sitt bälte. Avgång från Chief Strategic Officer Imran Khan på måndag "gör Mr. Stone både mer synlig och viktigare för oss, " skrev analytikern.
Pachter uppgraderade aktierna i det Venedig, Kalifornien-baserade teknikföretaget från neutralt till överträffat och lyftte sitt kursmål från $ 11, 50 till $ 12, 25, vilket innebär aa cirka 38% uppåt från nuvarande nivåer.
Wedbush hade tidigare varit på sidelinjen på grund av oro över Snaps användartillväxtnedgång, ny konkurrens från rivaler inklusive Facebook Inc.s (FB) ganska populära Instagram-plattform, gratis kassaflöde och dess oförmåga att göra vinst och tjäna pengar på sin plattform med annons dollar. Pachter ser nu att förbättra bolagsstyrningen uppväger de negativa eftersom företaget arbetar för att utveckla och formulera en ny strategi. Mot bakgrund av nya framtidsutsikter lämnar Snaps deprimerade värderingar utrymme för betydande uppsider på grund av flera expansioner och potentiellt påskyndade framsteg mot lönsamhet, skrev Wedbush.
