Papa John's International, Inc. (PZZA) har gått in i skadekontrollläge efter att styrelsen godkände en rättighetsplan, även känd som ett giftpiller, för att förhindra stiftad grundare och större aktieägare John Schnatter från att utnyttja majoritetskontrollen. Nyheterna markerar det senaste i en serie händelser som har tappat snabbmatgiganten till en två-årig låg nivå medan den markerade den största skandalen som drabbats av restaurangbranschen sedan 2015: s matförgiftningsutbrott vid Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG).
Pizzatillverkaren, uppkallad efter sin avgörande grundare, kommer troligtvis inte att reparera skador på sitt besläktade märke under många månader. Konsumenterna har en förvirrande mängd olika val när det gäller den övermättade pizzargenren, och många kommer att anta att VD: s rasrörelse speglar företagskulturen snarare än en individs dåliga råd. Som ett resultat är det vettigt att följa Chipotle-strategin och sälja rally aggressivt, kanske till nästa årtionde. (För mer, se: Chipotle: Rise and Fall of a Wall Street Darling .)
PZZA långsiktigt diagram (1993 - 2018)
Företaget offentliggjordes på split-justerad $ 2, 25 i juni 1993 och vände sig högre, stannade till $ 3, 70 1994. Det monterade den motståndsnivån ett år senare, in i en sund trend framsteg som underlättades i en grund bana 1996 innan toppade på $ 11, 85 i 1999. Det såldes till en fyra-årig låghet i början av seklet, medan den efterföljande återhämtningsvågen tog fem år för att nå det senaste decenniets högsta.
Ett 2005-breakout tillkom bara sex poäng innan de stannade i de övre tonåren 2006, med den toppen som markerade den högsta höga under de kommande fem åren, före en nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Det publicerade en fem-årig låg på 6, 39 $ och studsade in i mitten av tonåren 2009 och gick in i ett sidled mönster som lockade köpintresse under 2011. Aktien avslutade rundresan till föregående höjd 2012 och bröt ut och gick in i den starkaste trenden i dess offentliga historia.
Volatiliteten eskalerade 2014 och genererade tre högre höjder som slutade på en högsta gång på 90, 49 $ i december 2016. Den efterföljande nedgången accelererade i november 2017 när företaget avskedade grundarens kommentarer om NFL: s ta-ett-knä kontrovers. Bred svaghet sedan den tiden har sjunkit beståndet till den lägsta låga sedan februari 2016. Den månatliga stokastikoscillatorn korsade in i en köpcykel i januari 2018 men misslyckades tjursignalen i juni och dumpade tillbaka till översålden.
PZZA korttidsdiagram (2016 - 2018)
Nedgången nådde.786 Fibonacci-rally retracement nivå i maj 2018, med prisåtgärder under de senaste tre månaderna som korsade den nivån upprepade gånger. Detta signalerar ofta ett bottenmönster, men det månatliga stokastiska dubbla doppet indikerar allvarlig baisshet som kan förutse en försäljningsvåg i lågheten 2016 på 44, 47 dollar. De veckovisa stokastikerna gick nyligen in i en köpcykel och balanserade oddsen medan de berättade korta säljare att hålla sitt pulver torrt för nu.
Volym på balans (OBV) avslutade en flerårig ackumuleringsfas 2015, nästan ett och ett halvt år innan beståndet toppades och föll i flera vågor i november 2017. Den efterföljande köpvågen träffade en vägg av aggressivt försäljningstryck, men indikatorn förblir över tidigare låg, vilket är något hausseartat. Skarpa pris- och indikatorsvängningar verkar vara kopplade till högt korta intresse, där amatörsäljare går in i handeln vid fel tidpunkt.
Beståndet bröt 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i mars 2017 och testade den nivån i mer än sex månader innan den blev kraftigt lägre. Två rallyvågor har misslyckats vid den barriären, vilket indikerar att korta säljare kanske vill ladda om positioner när en studs närmar sig $ 58 till $ 60 prisområdet. En rally eller studs måste återmontera trasigt stöd på $ 56 för att nå den nivån, vilket indikerar att det kan utvecklas som en stor kort pressning.
Poängen
Papa Johns aktie har drabbats av ett tvåårigt låga som en reaktion på grundarens avgång och kan tappa betydande marknadsandel de kommande åren. Som ett resultat kan försäljning av rally och pressningar ge gynnsamma vinster. (För ytterligare läsning, kolla in: Papa John's och Wendy's Held Merger Talks: WSJ .)
