Russell 2000-indexet sjönk på två månader på tisdagen och blinkar varningsskyltar över den breda marknaden. Analytiker har tolkat nedgången som en rotation från inhemska frågor som reaktion på det nya nordamerikanska handelsavtalet, men att nyheterna borde ha haft en i stort sett positiv effekt. Den växande amerikanska dollarn har bidragit till denna förvirring eftersom en stark greenback också bör understödja köpräntorna på små tak.
Säsongstiderna erbjuder den mest logiska förklaringen, med 20 års data sammanställd av forskningsföretaget EquityClock.com som visar att Russell 2000-avkastningen tenderar att sjunka kraftigt mellan mitten av september och mitten av oktober, framför exceptionellt starka prisåtgärder som fortsätter till slutet av året. Observanta marknadsaktörer kanske vill använda denna motsatta statistik som ett handelsinträdesverktyg och letar efter ett mellanliggande under en eller två veckor.
IWM långsiktigt diagram (2007 - 2018)
IShares Russell 2000 Index Fund ETF (IWM) toppades i mitten av 80-talet 2007 och såldes till mitten av 30-dollar under den ekonomiska kollapsen 2008. Den avslutade en rundtur in i det föregående höjdpunkten under andra kvartalet 2011 och lättade in i ett sidled mönster som snidade handtaget på en flerårig kopp och handtagsbrottmönstret. Fonden rensade motstånd 2013 och gick in i en kraftfull trend som stannade över $ 120 i april 2014.
Ett 2015-utbrott misslyckades med att väcka köpräntan och lägger till nio poäng innan du svängde svansen i en flervågsnedgång som drabbade ett tvåårigt låga under de låga 90-talet under det första kvartalet 2016. Den efterföljande återhämtningsvågen bröt ut över den tidigare höga efter presidentvalet men stannade omedelbart på en stigande trendlinje för höjningar (röd linje) som går tillbaka till 2014. Den slutligen monterade den barriären i oktober 2017 och fortsatte att bokföra vinster i augusti 2018: s högsta tider på $ 173, 39. Denna topp har taggat den tredje höjden i en stigande trendlinje (svart linje) som går tillbaka till 2011.
Rött trendlinjesupport i mitten till övre $ 150-tal bör begränsa försäljningstrycket, men den nuvarande nedgången kanske inte når så låg de kommande veckorna, med tanke på kommande positiva säsongsbetoningar. Samtidigt korsade den månatliga stokastiska oscillatorn in i en försäljningscykel i september 2018, men det komplexa indikatormönstret sedan 2016 visar ovanligt stöd vid den blå linjen med lägre lågmått. Den kommer sannolikt inte att nå den linjen förrän 2019, även om försäljningstrycket fortsätter under det fjärde kvartalet. (För mer, se: IWM vs. VTWO: Jämför amerikanska småkapital-ETF: er .)
IWM korttidsdiagram (2017 - 2018)
Indikatoren för balanserad volym (OBV) har knappt tagit sig sedan toppningen i juni 2018 och håller fortfarande det fyra månaders intervallet. Detta indikerar liten rädsla i den nuvarande downtick, vilket antyder att fonden snabbt kommer att nå en omsättbar låg. Det kan emellertid snabbt förändras om nedgången sträcker sig till 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), som har ett välförtjänt rykte som en volatilitetsgenerator och marknadsskakningsmekanism.
Prisåtgärden bröt en tremånaders stigande kanal på tisdagen, vilket bekräftade en 50-dagars EMA-uppdelning och motstånd mellan $ 167 och $ 169. Den första studsen till denna nivå kommer att sätta igång en säljsignal, medan en köpkraft över $ 170 kommer att återställa de hausseartade tekniska utsikterna. På nackdelen bör.382 Fibonacci retracement av rallybenet som började i augusti 2017 erbjuda stöd nära $ 160, förstärkt av May-utbrottet och 200-dagars EMA. Den priszonen ser ut som en perfekt plats att bygga mellanliggande till långsiktiga positioner.
Poängen
Russell 2000 och små kepsar säljer men de kunde hitta sina lågar snabbt och rally till årets slut. Början av intäktsäsongen för tredje kvartalet kan ge katalysatorn för den vändningen. (För ytterligare läsning, kolla in: 3 Oversett små kapslar för en snabbväxtportfölj .)
