Den kontroversiella biltillverkaren Tesla, Inc. (TSLA) sjunker dåligt på denna tuffa sommarmarknad, faller som en sten efter ett sex veckors översoldt rally som återfördes i juli med stort motstånd mellan $ 250 och $ 270. Tillägg till växande aktieägar, bröt aktien bara mellanliggande stöd nära $ 230, vilket exponerade en andra resa till den psykologiska $ 200-nivån och ett kritiskt test vid Junys tre-åriga låg på $ 176, 99.
Tidpunkten kunde inte bli sämre eftersom modell 3-produktionen äntligen ökar och VD Elon Musk undviker självsabotage, till skillnad från hans många 2018-äventyr. Problemet är tvåfaldigt. Först är Wall Street bekymrad över att Tesla inte har en hållbar väg till lönsamhet efter att den rapporterade en mycket större förlust än väntat i juli kvartalsrapport. För det andra och mer brådskande för tillfället kan Teslas kinesiska gigafactory på 2 miljarder dollar komma online samtidigt som den lokala känslan gentemot allt-amerikanen sjunker till en generationsnivå.
Dessutom har den kinesiska bilförsäljningen nu sjunkit 13 månader i rad efter att Juli just rapporterade 3, 9% minskning från år till år, vilket indikerar en minskande efterfrågan. Tesla behöver dåligt internationell försäljning för att uppnå långsiktiga mål, och Kina har alltid haft en viktig roll i det målet. Misslyckande kan vara katastrofalt, särskilt med olösta europeiska handelsfrågor och en obligationsmarknad som blinkar omisskännliga tecken på en förestående ekonomisk avmattning.
Tesla måste också ta upp en växande lista över känslomässiga säkerhets- och kvalitetsfrågor. På bara de senaste två veckorna utfärdade National Highway Safety Administration ett upphörande och avstängningsbrev om osäkra säkerhetsanspråk, en ägare stämde företaget om begränsad batterikapacitet och en modell 3 tog eld i Ryssland. Även om det här är typiska uppstartsfrågor, har Teslas behållare av god vilja och förtroende minskat dåligt det senaste året, vilket gjort det svårt att skaka av negativ feedback.
TSLA Weekly Chart (2013 - 2019)
TradingView.com
En uppströms 2013 brann upp och lyftde aktien i en momentumdriven upptick som stannade över $ 250 under det första kvartalet 2014. Det placerade en högre höjd över $ 290 några månader senare och bosatte sig i en hackig handel med support på 175 $. Det blandade mönstret höll intakt fram till presidentvalet 2016, vilket utlöste en stark köpkraft som bröt områdemotståndet under första kvartalet 2017.
Upticken stannade över $ 380 i juni 2017, vilket gav fyra misslyckade breakout-försök till december 2018. Försäljningar under perioden slutade mellan $ 245 och $ 260, snidningsstöd som bröt till nackdelen på tung volym i april 2019. Nedgången slutade slutligen vid 2016 började rally i juni, vilket gav en kort pressning som höll fast vid nytt motstånd i juli. Det 200-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) har också tagit upp motstånd i den priszonen och skapat en barriär som kan vara obefintlig för tillfället.
TSLA Daily Chart (2016 - 2019)
TradingView.Com
OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserade till en högsta tid i juni 2018, då aktien handlades nära 370 $ och gick in i en distributionsfas som accelererade till en sex-årig låg nivå i juni 2019. Detta bearish mönster berättar marknadsbevakare som institutioner har gett upp och lämnat långsiktiga positioner och flyttat tillbaka till sidelinjen. Mer olycksbådande knoppade OBV knappt under den sex veckors återhämtningsvågen, vilket indikerar att få tidigare aktieägare bygger om positioner vid denna tidpunkt.
Avvisningen till juli vändes vid den nära anpassade.382 Fibonacci-försäljnings-retracement, uppdelningsnivå och 200-dagars EMA. I sin tur bekräftar detta att aktien har gått in i en primär nedströms som kan undergräva juni-lågheten på $ 170-talet. Det skulle vara dåliga nyheter för långsiktiga aktieägare som fortfarande hänger hårt eftersom överträdelsen kommer att avslöja ytterligare nackdelar i 2016 låg på $ 141.
Poängen
Tesla-aktien kan komma in i ett kritiskt test vid juni's djupa låg på $ 170-talet, med den fortsatta utvandringen av aktieägare att höja oddsen för en sekundär uppdelning.
