Alla företag, oavsett om de är små eller stora, följer livscykeln som innehåller standardfaser - Start, tillväxt, mognad, minskning, återfödelse / innovation / död:
Varaktigheten för vart och ett av dessa steg kan variera beroende på olika interna / externa faktorer, men ovan nämnda faser gäller alltid. Förutom det första inledningssteget kan företag komma in i många innovativa och strategiska beslut och föreningar för att möjliggöra ny expansion, tillväxt eller till och med för överlevnad eller fullständig utgång eller stängning genom försäljning. Fusioner och förvärv (M&A) är ett av de viktigaste besluten en affärsföretag kan fatta. (Relaterat: Investopedia förklarar fusioner och förvärv)
Medan företagsvärlden fortsätter att rapportera nyheter om stora och stora affärer och transaktioner som stöds, mäklas och genomförs av stora investeringsbanker och involverar stora företag, kan små och medelstora företag ha svårt att identifiera lämpliga M&A rådgivande företag som kan hjälpa dem i sådana erbjudanden. Den här artikeln fokuserar på hur små och medelstora företag kan identifiera rätt M & A-rådgivande partners, viktig information om tjänster som erbjuds av M&A-rådgivande företag, vilka attribut att leta efter och vilka steg att följa för att få bästa samarbetspartners.
Varför och när ska små och medelstora företag överväga M&A?
Möjligheter eller nödvändigheter driver strategiska affärsbeslut. Som beskrivs i diagram över affärslivscyklerna ovan, går företag genom olika faser och kan behöva expansion, sammandragning, partnerskap, spinoff eller till och med nedläggning / försäljning av vissa affärsenheter eller verksamheten i sin helhet. En försäljning av en part är en förvärvsmöjlighet för den andra. (Relaterat: Hur man tjänar på M&A genom arbitrage)
Det kan finnas flera scenarier och skäl för ett företag att överväga M&A:
- För att öka affärsomsättningen genom att fusionera med eller ta över ett företag i kompletterande affärsområde Öka marknadsandelen genom att ta över en konkurrent Med överskottsmedel kan mer lönsamma möjligheter utforskas genom att förvärva externa företag för bättre avkastning, istället för att investera i befintlig verksamhet för jämförelsevis lägre vinst eller generera lägre ränteintäkter från tomgångskassan Behov av överlevnad - förlusttagande, minskande företag kan behöva fatta hårda beslut för att säkerställa överlevnad. Att antingen samarbeta med andra företag eller sälja verksamheten till andra kan vara ett bättre beslut istället för att låta det dö med förlust. Företags omstrukturering - vanligtvis för att omstrukturera eget kapital och skuld så att lån kan kosta mindre och därmed få nya förvärvare eller aktieägare
Varför är det utmanande för småföretag att hitta M & A-rådgivande företag?
- Småföretagens krav på M&A kan vara små, vilket betyder lågt affärsvärde och därmed mindre provision och avgifter för M & A-rådgivare. Mindre företag kan leta efter lokala / regionala partners, och inte många M&A-rådgivande företag arbetar med expertis på olika regionala nivåer. små företag kan vara begränsade när det gäller anpassning av produkter och tjänster mellan två parter, vilket gör M&A svårt. Kännedom och perspektiv för företagare kan vara begränsade, ofta begränsade av förväntade lokala mål och partnerskap
Hur kan M&A rådgivande företag hjälpa småföretag? Tjänster & avvänjningar från M & A-rådgivare:
Småföretagare kanske inte har nödvändig expertis och nätverk för att hitta lämpliga möjligheter som kan ge den nödvändiga strategiska vändningen. M&A rådgivande företag kan hjälpa, eftersom de kan hjälpa till med sin expertis inom dessa områden. Följande ger en generisk lista över tjänster tillgängliga av rådgivande företag för alla M & A-affärer. Beroende på vilka tjänster som väljs kan avgifterna och avgifterna variera. Det rådgivande företaget hjälper till:
- Identifiera motparterna som matchar kundens förväntningar. Genom att använda sitt nätverk säkerställer de också lämpliga kampanjer eller upprätthåller konfidentialitet, efter behov. Utnämning av nödvändiga professionella tjänster, som kan inkludera juridiska och finansiella tjänster, utföra due diligence, etc. Värdering av affärsenheten på relevant M & A-affär; Slutföra ett rättvist förväntat band för värdet av affären Hjälp för att ordna nödvändig finansiering för affären vid behov; Tillhandahålla nödvändiga förhandlingar och rådgivningstjänster med finansieringsföretagetGå ett första erbjudande förutsatt att hantera kontrakt till intresserade intressenter och motparter Förhandlingar om avtalet med motparten (som i sin tur kan representeras av liknande M & A-rådgivande) Strukturera transaktionerna i form av schemaläggning av betalningar och få avtal från alla intressenterFinalisering av juridiska villkor (inklusive kontrakt, garantier, ersättningar) för affären. Utarbetande av villkoren för affären - som kan inkludera förändringar i aktieinnehavsmönster, skuld- och kapitalstrukturering, etc. Stöd vid utarbetande av andra nödvändiga strategiska beslut och scheman - som när man offentligt ska tillkännage affären på den öppna marknaden, informera de anställda om affären resulterar i uppsägningar, lönesänkningar eller andra effekter på anställda. Utarbeta konturen för postintegrationstjänster över produkt- och servicelinjer, verksamheter etc.
Vad är ditt avsedda mål och förväntningar från föreslagen M&A?
Innan du kontaktar ett M&A-rådgivningsföretag är det mycket viktigt att göra dina läxor med det viktigaste fokus kvar på vad du vill uppnå genom affären (syftet). Här är några viktiga punkter att tänka på:
- Vilken sida är du på - Vill du öka din marknadsandel genom att fusionera med eller förvärva ett annat företag? Eller är du villig att sälja ditt företag för att lämna? Förvärvaren förväntar sig lägsta möjliga pris, medan säljaren förväntar sig högsta bud. Var tydlig och realistisk när det gäller dina förväntningar och håller med om M&A-partnerna. Samlar du om att komma in på nya marknader och utöka din marknadsbas genom M&A-rutt? Söker du förvärva (eller fusionera med) nya företag med målet att lägga till nya produkter, förbättra processer eller uppgradera teknik, lägga till din befintliga produktportfölj och / eller förbättra driftseffektiviteten för att spara kostnader? Är ditt M&A-företag inriktat på att minska driftskostnaderna och därmed förbättra i slutändan? Försöker du få framöver (genom att möjligen döda din tävling) genom en strategisk M & A-affär? Har du utforskat fritt tillgängliga resurser som affärstidskrifter, tidningar och webbportaler (till exempel www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), som erbjuder användbar information och tjänster om att värdera ditt företag, notera tillgängliga erbjudanden och företag som kan vara extremt användbara och relevanta för dina förväntningar.
Välja och arbeta med M&A rådgivningsföretag:
För småföretag är en affärsuppgift en möjlighet en gång i livet, vilket kan göra eller bryta hela verksamheten. Det blir mycket viktigt att välja rätt partners. Följande riktlinjer kan hjälpa:
- Håll ett öppet tankesätt; gå globalt; utforska alla möjliga alternativ som kan verka opraktiska i det inledande skedet men som kan vara meningsfulla att titta på.
- Var selektiv - rusa inte med det första företaget du närmar dig, särskilt om du letar efter fusions- / förvärvsavtalet (istället för att sälja). Kom ihåg att det är enkelt att sälja eftersom ditt ansvar slutar när försäljningen är klar och du får ditt förväntade pris. Fusion / förvärv kräver ett lång tid åtagande för integration och drift av verksamheten, så se till att du får rätt rådgivare som kan hjälpa dig rättvist. Kortlista några företag och utvärdera dem ytterligare utifrån följande punkter. Utför en SWOT-analys av M&A-affären på egen hand och ta fram realistiska värderingar för den förväntade affären innan du närmar dig M&A-partnerna. Sådana läxor kommer att hjälpa dig att förhandla bättre med dina rådgivare om värdering av affärer, deras avgifter och avgifter. När de säljer ett företag litar de flesta ägare på sina revisorer för en rättvis värdering. Även om det är bra för inledande tankar, kan revisorer misslyckas inom andra områden som korrekt marknadsföring, nätverk och att få intresserade parter att erbjuda dig de bästa priserna. Välj en M & A-rådgivare som är välkänd för dessa aspekter för att få dig det bästa priset. Har rådgivande företaget expertis på marknader, regioner, produktlinje, servicelinje, teknik eller andra tillämpliga parametrar som är kärnagendan för ditt M & A-företag? Har de genomfört liknande affärer framgångsrikt tidigare? Har de tidigare avtalen för M & A-rådgivande företag lett till framgång? Fanns det några juridiska, operativa, finansiella eller andra utmaningar som gjorde nyheter på marknaden? Tappa inte fokus på dina mål - är M&A-företagets rådgivande möte ditt önskade syfte att komma in i M & A-affären? Finns det några lösa trådar som indikerar att dina M & A-partners kommer att komma undan när affären har undertecknats och lämnar allt åt dig? Är den höga strukturen i avtalet som föreslås av rådgivarna som tjänar dina omedelbara, kortsiktiga och långsiktiga mål? När du arbetar och under inledande diskussioner med ett M&A-rådgivningsföretag, bör du noga uppmärksamma de resonemang och motiveringar de ger, särskilt för värderingarna. Med stöd av din egen SWOT-analys, var beredd att ha realistiska och konstruktiva diskussioner med dem om affärsstorlek och värderingar. Medan de säljer kommer de bästa erbjudandena när du får flera motparter som tävlar om ditt erbjudande - är M & A-företaget som försäkrar dig ett minimum antal bud / erbjudanden från olika motparter med ett lägsta tröskelvärde? Att sälja ett företag är lättare, så länge man får det förväntade priset. Att köpa något är utmanande, eftersom förvärvaren betalar ett pris (vilket kan vara dyrt) och också tar det långsiktiga ansvaret för att driva det vidare. Utvärdera dina M & A-rådgivare utifrån deras tidigare poster för fortsatt engagemang och hur framgångsrika de var med sina tidigare kunder. Vad kostar rådgivningstjänsten? Även om många företagare kan anta att M&A-rådgivande företag gör en minskning av affärsstorleken som procentuell basis för sina avgifter, kan det finnas andra avgifter som tas ut av rådgivarna. Detta kan inkludera en rådgivningsavgift på förhand, månadsvis avgifter för registrering, registrerings- och registreringsavgift, etc. Håll ett tydligt konto för avgifterna för att undvika överraskningar. Inte alla offererade tjänster är gratis; var och en kan komma mot extra kostnad. Lita inte bara på M&A-rådgivarens webbplatser och broschyrer - diskutera snarare varje punkt. Arbeta med M&A-rådgivningsföretaget: Ett bra rådgivningsföretag gillar att se ständigt engagemang, aktiva bidrag och engagemang från kunderna. Att överlåta allt till det rådgivande företaget helt enkelt för att du betalar en avgift är inte tillrådligt, eftersom det leder till att viktiga detaljer missas, antaganden görs och bristande engagemang och tydlighet vilket i slutändan leder till utmaningar, bakslag och misslyckanden i framtiden. Postintegration / Förvärvstjänster: Såvida du inte är på den säljande sidan är det mycket viktigt att fokusera på integrationsaspekten i den nyförvärvade eller sammanslagna verksamheten. M & A-rådgivare hjälper vanligtvis till att skapa en integrationsplan på hög nivå som ska genomföras efter M & A-affären. Utvärdera dina potentiella M & A-partners för liknande erbjudanden tidigare, och hur effektiva de har varit för att få den implementerad. Gå till M & A-rådgivare, inte bara en affärsmäklare - en mäklares jobb slutar när affären är klar. M & A-rådgivare arbetar med kunder som tydligt beskriver långsiktiga planer, strukturerar och detaljerar alla aspekter av affärsintegration.
Poängen
M&A rådgivningstjänster finns tillgängliga från stora investeringsbanker till små butiker, men kan komma till en hög kostnad. Det är viktigt att utvärdera dem på alla tillämpliga aspekter för kompetens, tjänster och relaterade faktorer.
Bra M&A-rådgivare, även om de är engagerade på lång sikt, kommer så småningom att flytta ut. I slutet handlar det om ägaren. Man måste ha kontroll från början till slut för målet om fusion och förvärv. Ständigt engagemang, utvärdering och gemensamt arbete med M & A-rådgivare kommer inte bara att göra affären tydlig, smidig och enkel, utan kommer också att finslipa ägarnas affärsskicklighet och kompetens för lärandet under processen.
