Vad är avsnitt 988?
Avsnitt 988 är en skattereglering som styr kapitalförluster eller vinster på investeringar som innehas i utländsk valuta. En artikel 988-transaktion avser avsnitt 988 c (1) i den interna inkomstkoden, som trädde i kraft efter den 31 december 1986.
Så fungerar avsnitt 988
Enligt reglerna för IRC (Internal Revenue Code) måste vinster eller förluster redovisas vid försäljning eller avyttring av en valutakapitaltillgång. Dessutom ska de flesta vinster från transaktioner i utländsk valuta behandlas som ordinarie inkomst, oavsett om de tjänas av en individ eller ett företag. Vinster och förluster som inte nödvändigtvis är relaterade till valutafluktuationer från dessa transaktioner ses vanligtvis utanför någon vinst eller förlust på grund av valutakursförändringar mellan US dollar och utländsk valuta.
Avsnitt 988-transaktioner är icke-funktionella valutatransaktioner som generellt ger upphov till funktionell valutavinst eller förlust. (Observera att en skattebetalares funktionella valuta är den amerikanska dollarn, om inte annat anges i koden och förordningarna). Avsnitt 988-förordningen föreskriver att transaktionen i utländsk valuta måste beräknas och beaktas separat från vinsten eller förlusten på den underliggande transaktionen. Vinsten eller förlusten som hänför sig till utländsk valuta behandlas som ordinarie inkomst. En skuldinnehavare kan till exempel ha en vinst eller förlust på sin underliggande position om räntesatser eller kreditbetyg för emittenten av skuldinstrumentet ändras. Avsnitt 988-transaktioner inkluderar förvärv av utländska obligationer (som har deras intresse och kapital i en inhemsk "icke-funktionell" valuta), upplupna kostnader eller kvitton i utländsk valuta, optioner, terminskontrakt, terminskontrakt eller liknande instrument i någon icke-funktionell valuta. Om det finns vinst eller förlust på den underliggande transaktionen, liksom att kompensera förlust eller vinst i utländsk valuta, bör de två nettas; Endast överskottet eller vinsten i utländsk valuta, om någon, bör rapporteras separat enligt avsnitt 988 a (1) (A).
Till exempel, om en amerikansk bank emitterar en obligation som är denominerad i euro, betraktas den som en 988 transaktion. Vinst eller förlust i utländsk valuta vid en 988-transaktion behandlas som ordinarie inkomst eller förlust såvida inte ett val görs för att behandla det som en kapitalvinst eller -förlust. Till exempel, om en investerare gör ett val innan transaktionen ingås, kan de kunna klassificera vinsten eller förlusten på en viss investering som en realisationsvinst snarare än ordinarie inkomst. Detta gäller oftast för terminskontrakt, optioner och terminer.
