DEFINITION av Lehman Formula
Lehman-formeln är en kompensationsformel som utvecklats av Lehman Brothers för att bestämma provisionen för investeringsbanker eller andra affärsmäklartjänster.
Lehman Brothers utvecklade Lehman Formula, även känd som Lehman Scale Formula, på 1960-talet medan de samlade in kapital för företagskunder.
BREAKING NOWN Lehman Formula
Den ursprungliga strukturen i Lehman Formula är en 5-4-3-2-1 stege, enligt följande:
- 5% av de första miljoner dollar som är inblandade i transaktionen4% av den andra miljonen3% av den tredje miljonen2% av den fjärde miljonen1% av allt därefter (över $ 4 miljoner)
Idag, på grund av inflation, söker ofta investeringsbanker en multipel av den ursprungliga Lehman-formeln, till exempel den dubbla Lehman-formeln:
- 10% av de första miljoner dollar som är inblandade i transaktionen8% av den andra miljonen6% av den tredje miljonen4% av den fjärde miljonen2% av allt därefter (över $ 4 miljoner)
En kort historia om Lehman Brothers
Lehman Brothers ansågs tidigare vara en av de största aktörerna inom den globala bank- och finanssektorn; den 15 september 2008 förklarade emellertid företaget konkurs, till stor del på grund av exponering för subprime-inteckningar. Lehman Brothers hade också ett rykte för korta försäljningar på marknaden.
En subprime-inteckning är en typ av inteckning som normalt ges ut av en utlåningsinstitution till låntagare med relativt låg kreditvärdighet. Dessa låntagare kommer vanligtvis inte att få konventionella inteckningar med tanke på deras större än genomsnittliga risk för fallissemang. På grund av denna risk debiterar långivare ofta högre ränta på subprime-inteckningar.
Kreditgivare började emittera NINJA-lån, ett steg bortom subprime-inteckningar, till personer utan inkomst, inget jobb och inga tillgångar. Många emittenter krävde också ingen utbetalning för dessa inteckningar. När bostadsmarknaden började sjunka, tyckte många att deras bostadsvärden var lägre än den inteckning som de var skyldig eftersom räntorna förknippade med dessa lån (kallade "teaserräntor") var varierande, vilket innebar att de började låga och ballonger över tid, vilket gjorde det mycket svårt att betala ner principen om inteckning. Dessa lånestrukturer resulterade i en dominoeffekt av standarder.
Lehman Brothers konkurs var en av de största konkursansökningarna i USA: s historia. Även om aktiemarknaden var i blygsam nedgång före dessa händelser, minskade Lehman-konkursen, tillsammans med Bear Stearns tidigare kollaps, de stora amerikanska indexen i slutet av september och början av oktober 2008. Efter Lehman Brothers fall blev allmänheten mer kännedom om den kommande kreditkrisen och lågkonjunkturen i slutet av 2000-talet.
