Vad är SEC Form S-1?
SEC Form S-1 är det ursprungliga registreringsformuläret för nya värdepapper som SEC kräver för offentliga företag som är baserade i USA. Alla säkerheter som uppfyller kriterierna måste ha en S-1 arkivering innan aktier kan noteras på ett nationellt börs, som New York Stock Exchange. Företag registrerar vanligtvis SEC Form S-1 i väntan på deras initiala offentliga erbjudande (IPO). Form S-1 kräver att företagen tillhandahåller information om den planerade användningen av kapitalinkomster, detaljerar den aktuella affärsmodellen och konkurrensen och tillhandahåller ett kort prospekt av själva den planerade säkerheten, erbjuder prismetodik och eventuell utspädning som kommer att inträffa för andra noterade värdepapper.
SEC-formulär S-1 är också känt som registreringsförklaringen enligt värdepapperslagen från 1933. SEC kräver dessutom att alla väsentliga affärshandlingar mellan företaget och dess styrelseledamöter och extern rådgivare offentliggörs. Investerare kan se S-1-ansökningar online för att utföra due diligence på nya erbjudanden innan de släpps.
Utländska emittenter av värdepapper i USA använder inte SEC Form S-1 utan måste istället lämna in ett SEC Form F-1.
Investerare förlitar sig på den information som ett företag tillhandahåller i sin SEC Form S-1 arkivering för att avgöra om de ska investera i dess aktier under ett första offentligt erbjudande.
Hur du arkiverar SEC-formulär S-1
Företag kan använda SEC: s online EDGAR-system (elektronisk datainsamling, analys och återhämtning) för att skicka formulär, inklusive formulär S-1, som krävs av SEC. Individer eller företag måste först fylla i ett formulär-ID, en elektronisk applikation som används för att ansöka om en CIK (Central Index Key) och för att få åtkomstkoder för att registrera sig på EDGAR. EDGAR-filers snabbreferensguider ger vägledning om alla nödvändiga steg samt tekniska specifikationer och svar på vanliga frågor.
Form S-1 har två delar. Del I, som också kallas prospektet, är ett juridiskt dokument som kräver information om följande: affärsverksamhet, användning av intäkter, total intäkt, pris per aktie, en beskrivning av förvaltningen, ekonomisk skick, andelen av verksamheten som är säljs av enskilda innehavare och information om försäkringsgivarna.
Del II är inte lagligt obligatoriskt i prospektet. I denna del ingår nyligen försäljning av oregistrerade värdepapper, utställningar och finansiella rapporter.
Emittenten har ansvar om det finns väsentliga felaktigheter eller utelämnanden.
Ändra SEC-formulär S-1
Formuläret ändras ibland eftersom väsentlig information ändras eller allmänna marknadsvillkor orsakar en försening av erbjudandet. I detta fall måste emittenten arkivera formulär S-1 / A. Securities Exchange Act från 1933, ofta kallat Sanningen i värdepapperslagstiftningen, kräver att dessa registreringsformulärer lämnas in för att avslöja viktig information vid registrering av ett företags värdepapper. Detta hjälper SEC att uppnå lagens mål: att kräva att investerare får betydande information om erbjudna värdepapper och förbjuder bedrägeri vid försäljningen av de erbjudna värdepapperna.
Ett förkortat registreringsformulär är S-3, som är för företag som inte har samma löpande rapporteringskrav.
Exempel på en SEC-formulär S-1-arkivering
Eventbrite, Inc., en global ticketing- och event tech-plattform, slutförde sin börsnotering i september 2018 och prisade 10 miljoner aktier till 23 dollar. Det fanns ett första S-1-formulär in i augusti, följt av fem S-1 / A-ansökningar. Den inledande inlämningen inkluderade ett föreslaget högsta dollarbelopp som företaget hade för avsikt att höja, försäkringsgivarna, dess strategier för tillväxt och en förklaring av de dubbla aktieklasserna. Det beskrev också Eventbrites affärs- och historiska finansiella information.
Key Takeaways
- SEC Form S-1 är endast för företag med säte i USA och måste lämnas in innan aktier noteras på ett nationellt börs. Det är i huvudsak ett registreringsförklaring som ofta lämnas in i samband med ett initialt offentligt erbjudande. Alla ändringar eller ändringar som måste göras av emittenten lagras under SEC Form S-1 / A. Emittenten är ansvarig för eventuella väsentliga felrepresentationer eller utelämnanden.
