Sekformulär 424b3

DEFINITION av SEC Form 424B3

SEC-formulär 424B3 är det prospektformulär som Securities and Exchange Commission (SEC) kräver ett utfärdande företag att lämna in, med information om information som resulterade i en betydande förändring från tidigare levererad information. Företagen måste lämna in prospektformulär 424B3 i enlighet med regel 424 (b) (3) i värdepappersutbyteslagen från 1933.

Företag kan också lämna in blanketter 424B4 och 424B5 för ytterligare information.

BREAKING DOWN SEC Form 424B3

Securities Exchange Act från 1933 skapades för att hjälpa investerare att fatta välgrundade beslut genom att kräva att värdepappersutgivare ska fylla i och arkivera registreringsförklaringar (inklusive finansiell och materiell information) hos Securities and Exchange Commission innan de gör en emission tillgänglig för köp av allmänheten.

Det finns betydande påföljder för frågor som inte följer korrekt protokoll och avslöjande. Till exempel är varje person som avsiktligt bryter mot lagen från 1933 underlagt fem års fängelse, 10 000 dollar böter eller båda. Lagen innehåller också företagsledare, advokater, revisorer, hela försäkringssyndikatet och alla personer som undertecknade registreringsförklaringen civilrättsligt ansvariga för falska och vilseledande uttalanden i registreringsförklaringen och prospektet. Investerare kan stämma någon av de deltagande individerna eller flera parter som köpte den nya frågan och inte kände till några falska uttalanden eller underlåtenheter.

Ofta är registreringsanmälningar som krävs enligt lagen om värdepappersbörsen från 1933 också registreringsförklaringar enligt Investment Company Act från 1940.

Exempel på SEC Form 424B3

I november 2017 inlämnade Galena Pharmaceuticals SEC-formulär 424B3 som ett komplement till dess ursprungliga proxy-uttalande eller uttalande om samtycke för att ge vissa förtydliganden och tillägg till avslöjandena. Reviderade upplysningar inkluderade:

• Galenas ändringsförslag till ”Frågor och svar om fusionen och det särskilda mötet i Galena.” När det gäller ”Vilken effekt kommer nedlagda röster och” icke-röster på mäklare ”att ha på resultatet av rösterna med avseende på vart och ett av Galena-förslagen?” Galena drar slutsatsen att nedlagda röster kommer att ha "samma effekt som en omröstning" MOT ", och att icke-röster för mäklare inte kommer att ha någon effekt på resultatet av omröstningen.

  Dessutom ändrade Galena ett fullständigt stycke på sidan 107 i fullmaktsförklaringen i avsnittet ”Fusionen - yttrande från Galena Financial Advisor” ( en dded text är understrukad och borttagna texten har en genomslag):

  • ”Vid val av företag som använts i dessa analyser ansåg kriterierna som användes av Canaccord Genuity att ett antal potentiella företag skulle ingå i dess utvalda gruppgrupp, utvalda initiala offentliga offertbjudanden och utvalda precedentransaktionsanalyser. Även om inget av dessa företag var direkt jämförbara med SELLAS på grund av, bland annat, deras exakta produktfokus och utvecklingsstadium, antal produkter under utveckling och andra finansiella, affärs- och / eller driftsegenskaper, var kriterierna som användes av Canaccord Genuity terapeutisk indikering av det utvalda företagets ledningsprogram och utvecklingsfasen för det blyprogrammet jämfört med det för SELLAS, som anges i tabellerna nedan. ”

Exemplen klargör detaljnivån som många 424B3-formulär kommer att gå in på.