Vad är skalan?
Skala ut är processen att sälja delar av totala innehav av aktier medan priset ökar. Att utskala (eller skala ut) betyder att gå ur en position (till exempel att sälja) i steg när priset går upp. Denna strategi gör det möjligt för investeraren att ta vinster medan priset ökar, snarare än att försöka komma till topppriset. Om det verkliga värdet fortsätter att öka kan investeraren dock sälja en vinnare för tidigt.
Key Takeaways
- Att avskala från en handel är att stegvis sälja en del av sin långa position när priset stiger. Denna vinsttagande strategi kan bidra till att minska risken för felstimning av marknadens höga, men det kan också riskera att sälja aktier för tidigt i ett stigande marknad och begränsa potentialen uppåt. Skalning ut ses som en riskaverse strategi som kan belöna investerare om priset på en aktie därefter vänder trenden och faller.
Hur Scale Out fungerar
Skalning av en aktie gör att en investerare kan minska exponeringen för en position när momentum verkar avta.
Det är meningsfullt att avskala från positioner endast när de är lönsamma. Det finns ingen anledning (annat än hopp) att delvis avsluta en handel när det har visat sig vara en förlorare. Så snarare än att sätta ett enda vinstmål för hela handeln, kan vi sätta två eller tre inkrementella mål. Det är också möjligt att lämna en del av vår handel öppen utan gränser alls, och låta en indikator eller ett släppa stopp besluta när den ska stängas.
Denna teknik minskar den totala vinsten, för naturligtvis skulle du ha gjort mer om du hade lämnat hela positionen öppen under hela uppåtgående rörelse. Skalning ut skyddar dock din vinst. För att skala ut för att fungera bra måste marknaden vara trendig.
Exempel på skala ut
Som ett hypotetiskt exempel, om en investerare innehar 600 aktier i ett företag och tror att priset kommer att sluta klättra eller sjunka någonstans runt 41 $, kan han eller hon utskalas genom att sälja 200 aktier till $ 40, 200 aktier till $ 40, 50 och 200 aktier till $ 40, 75. Det genomsnittliga försäljningspriset skulle därför vara $ 40, 42 och därmed minska risken för att missa vinsten om priset sjönk.
Kritik av skalning
Vissa kritiker av att skala ut säger att handlare och investerare som utskalar gör det för att de tog en större position än de var bekväma med från början. En skala ändrar helt enkelt en position till en mer korrekt storlek för deras kontostorlek och risktolerans. En sådan handlare eller investerare, säger kritiker, var rädd när den ursprungliga positionen var på och har nu haft turen att få lite vinster. Men vad händer med detta tankesätt när den inledande handeln går mot? Ibland låter de förlusterna löpa. Som sådan är det bättre strategi, hävdar kritiker, att storleken ska vara korrekt i början och låta lönsamt springa varthelst investeraren eller handlaren känner sig bekväm att utbetala.
