Större rörelser
Det har varit en dålig vecka för Tesla, Inc. (TSLA). Aktien har alltid varit volatil, men fram till slutet av denna vecka har det alltid funnits tillräckligt haussiska supportrar för att hålla den flytande. Allt förändrades i följd av företagets resultatmeddelande den här veckan.
Tesla missade intäktsuppskattningar med 640 miljoner dollar och icke-GAAP-vinstberäkningar med 1, 96 dollar per aktie - och kom på 4, 54 miljarder dollar respektive en förlust på 2, 90 dollar per aktie. Företaget har missat vinstberäkningar tidigare, men den här gången verkar vara annorlunda. Både analytiker och handlare förlorar förtroendet för Elon Musks förmåga att sälja berättelsen att framgången kommer precis över nästa kulle.
Vi ser inte längre bara problem med utbudssidan - företaget kan inte producera och leverera tillräckligt med fordon tillräckligt snabbt - vi ser också problem på efterfrågesidan - inte så många som står i kö för att köpa Model S och Modell X.
För att få en förståelse för hur känslan förändras, leta inte längre än en kommentar från Dan Ives, en analytiker på Wedbush som har förkämpat Tesla i flera år men nyligen nedgraderade aktien från en "Köp" till en "Neutral" -betyg. Han sa: "Musk & Co. i ett avsnitt från Twilight Zone agerar som om efterfrågan och lönsamheten magiskt kommer att återgå till Tesla-berättelsen."
Du kan se denna baisseartade förändring som spelas ut på Teslas aktiediagram. Under de senaste två åren har Tesla kaotiskt hoppat fram och tillbaka mellan stöd till cirka 242 dollar och motstånd på cirka 389 dollar. Dagens baisseartade rörelse slutade det mönstret när aktien bröt igenom stödet och stängde på 235, 14 $ - dess lägsta nivå sedan 17 januari 2017.
Om detta baisseartade momentum fortsätter kan Tesla-aktien ganska enkelt hitta sig tillbaka till $ 180 - dess slutnivå för 2016.
S&P 500
Tjurarna vann striden mot helgen och pressade S&P 500 upp till sitt högsta stängda pris genom tiderna på 2 939, 88, vilket också var indexets höga för dagen. Medan den hela dagen höga dagarna på 2 940, 91 fortfarande är intakt, berättar dagens haussiska drag att handlare bara letar efter en ursäkt för att driva S&P 500 till nya rekordhöjder.
Ford Motor Company (F) var den stora vinnaren i indexet med en vinst på 10, 74% på dagen, eftersom företaget körde högre efter att ha skaffat resultatförväntningarna på grund av ökad försäljning av sina kommersiella fordon med hög marginal. Men det var inte ensamt. Hela 379 av indexen 505 aktier stängde på lönsamt territorium idag. Intel Corporation (INTC) var indexets största förlorare idag med en förlust på 8, 99%.
:
Buy-Side Analyst vs. Sell-Side Analyst: Vad är skillnaden?
Stora förväntningar: Prognoser försäljningstillväxten
Strategier för kvartalsvinster
Riskindikatorer - Bruttonationalprodukt (BNP)
I anledningen till dagens tillkännagivande av bruttonationalprodukten (BNP) från Bureau of Economic Analys (BEA) har analytiker gjort grymt över att den ekonomiska tillväxten under första kvartalet 2019 kan vara en besvikelse och att aktiemarknaden kan dra tillbaka bland tecken på svaghet.
Till exempel började de ekonomer som hanterar Federal Reserve Board of Atlantas BNPNow-indikator ursprungligen sina tillväxtberäkningar för kvartalet på 0, 3% eftersom de var så pessimistiska. I slutändan höjde de sina uppskattningar till 2, 7% när fler ekonomiska uppgifter släpptes under kvartalet, men även det var för lågt.
Vi lärde oss idag att rädsla för BNP var ogrundad. Den amerikanska ekonomin växte med den förvånansvärt höga årliga räntan på 3, 2% under Q1 2019. Endast Q2 och Q3 av 2018 har varit starkare sedan BNP nådde sin senaste låg nivå under fjärde kvartalet 2015. Stark ekonomisk tillväxt, tillsammans med förvånansvärt låg inflation - BNP prisindex kom in på lika 0, 9% - kan vara det ideala scenariot för en höjning högre på aktiemarknaden.
Å ena sidan, desto starkare är ekonomin, desto fler konsumenter kommer att spendera och desto fler intäktsföretag kommer att kratta in. Å andra sidan, ju lägre inflation kvarstår, desto mindre troligt är det att Fed kommer att höja räntor och desto billigare kommer det att vara för företag att låna pengar för affärsutvidgning eller fortsatt program för återköp av aktier. När du sätter ihop dessa två faktorer har du ett perfekt recept för högre vinst per aktie (EPS) och högre aktiekurser.
:
Hur påverkar aktiemarknaden bruttonationalprodukten (BNP)?
BNP kontra BNI: Vad är skillnaden?
Handla BNP som en valutahandlare
Nedersta raden - marknaden flyter inte alla båtar
Denna intäktsäsong har framhävt förändringen Wall Street gör från att låta "en stigande tidvatten flyta alla båtar" till en mer kritisk strategi som kräver att varje företag bevisar sitt värde och lever eller dör av dessa ansträngningar.
Tidigare skulle ett starkt BNP-nummer som vi såg idag ha lett till att handlare var lättare i sina förväntningar på en aktie som Tesla. Men i dagens miljö tappar Tesla för att företaget inte har visat tillväxt- och styrkahandlare letar efter så att det straffas.
Lika svårt som prissänkningarna kan vara för de aktier som inte uppfyller förväntningarna, är den här marknadsmiljön faktiskt ganska hälsosam eftersom du vet att förtjänliga aktier kommer att belönas.
