Vad är en Robo-rådgivare?
2014 lanserade Betterment världens första robo-rådgivare i syfte att betjäna vanliga individer som inte hade tillräckligt med tillgångar för att intressera en kvalificerad finansiell rådgivare, av vilka många fortfarande kräver ett konto minst fem till sex siffror och som tar ut 1 % eller mer varje år i förvaltade tillgångar (AUM). Lösningen var att dra nytta av framstegen inom både teknik och marknadsstruktur för att erbjuda billiga och effektiva investeringar med extremt låga öppningsbalanser.
På teknikens sida innebar användningen av algoritmisk handel, mobilappar och digitala signaturer att kontoprocessen inte längre krävde att pappersarbeten skulle undertecknas och att datorer kunde utföra affärer utan fel och övervaka portföljer kontinuerligt - något som finansiella rådgivare kunde aldrig kunna göra mer än en handfull konton åt gången.
På marknadssidan framkom lågkursbörshandelar (ETF) som den uppenbara typen av värdepapper för att få bred marknadsexponering för olika tillgångsslag, såsom aktier, obligationer, fastigheter, råvaror och statskassor. ETF: er tar ut mycket låga förvaltningsavgifter (nu så låga som 0, 20% - när det genomsnittliga indexfonden tar ut avgifter på 0, 75%) och handlar under hela dagen som aktier, vilket ger större öppenhet och likviditet. Dessutom har ETF-handel blivit provisionfri hos flera mäklare och clearingföretag. Allt detta gör att robo-rådgivare kan hantera klientpengar för bara 0, 25% per år av AUM (i genomsnitt), och användare kan öppna konton med så lite som $ 5.
Key Takeaways
- Robo-rådgivare kan automatisera investeringsstrategier som optimerar de perfekta tillgångsklassvikterna i en portfölj för en viss riskpreferens. Finansiella rådgivare är ofta mer än investeringsförvaltare - de är kommunikatörer, lärare, planerare och bussar för sina kunder. Några traditionella rådgivare erbjuder nu robo-advisors-as-a-service som en del av portföljkonstruktions- och investeringsövervakningssidan i en mer helhetlig ekonomisk planeringspraxis
Robo-rådgivare fördelar
Förutom de låga kostnaderna och lättheten av att öppna ett konto, har robo-rådgivare också flera fördelar på grund av deras stora beroende av teknik. Den första är att robo-rådgivare kan automatisera investeringsstrategier, till exempel modern portföljteori (MPT), som optimerar de ideala tillgångsklassvikterna i en portfölj för en viss riskpreferens. Dessa beräkningar, även om de kan göras för hand, är besvärliga och benägna att mänskliga misstag. En maskin kan å andra sidan optimera tusentals portföljer på ett ögonblick utan misstag. Dessutom kan algoritmer övervaka och balansera samma tusentals portföljer i realtid när marknaderna rör sig och vikten av tillgångsklass måste justeras.
Samma algoritmiska "öga" kan också tillhandahålla skatteförluster i realtid, en skatteminimeringsstrategi som säljer värdepapper som har tappat pengar på marknaden och ersätter dem med liknande tillgångar så att den totala portföljstrukturen är ungefär densamma som tidigare, men de kapitalförluster som uppstår kan användas för att kompensera för kapitalvinster på annat håll. Innan algoritmer som dessa var skatteförluster var tidskrävande och knepigt, eftersom ett misstag kan leda till en olaglig tvätthandel.
Den största fördelen med en robo-rådgivare är kanske att den verkligen är inställd-och-glöm-det. Många tycker inte om att tänka på ekonomi och fruktar sitt halvårliga telefonsamtal med sin finansiella rådgivare. Andra människor som är DIY-benägna att försöka bygga sina egna portföljer har ofta inte tid, disciplin eller färdighet att göra det "rätt". Att lämna den till algoritmerna kan leda till ett mindre stressande ekonomiskt liv.
Fördelar med finansiell rådgivare
Naturligtvis är det viktigaste som går förlorat med en robo-rådgivare det mänskliga elementet. Finansiella rådgivare är ofta mer än investeringschefer - de är kommunikatörer, lärare, planerare och bussar till sina kunder. Förhållande-uppbyggnad är en kärndel i alla finansiella rådgivares verksamhet och är ofta ett toppkriterium för kunder också. En robo-rådgivare, för alla avgifter som det sparar dig, dyker aldrig upp på din sons basebollspel, tar dig ut till lunch eller skickar ett kondoleanskort.
Med en robo-rådgivare innebär det att konton öppnas ofta ett snabbt riskprofiliserande frågeformulär och mata in viss personlig information. En traditionell finansiell rådgivare börjar i stället med ett personligt möte mellan klient och rådgivare, med rådgivarens mål att lära känna dig. Rådgivaren ser ut till att förstå varför du investerar och försöker förstå dina kort-, medel- och långsiktiga mål. Rådgivaren lär dig din risktolerans, hjälper dig att sätta mål och utvecklar en personlig plan. Rådgivaren rekommenderar sedan investeringar och taktik som han eller hon hoppas passa med dina mål.
Att vara i beredskap för att svara på frågor, ge personlig rådgivning och att fånga en bred kunskap - från investeringar till skatte- och fastighetsplanering till försäkring - är en värdefull resurs. Denna mänskliga touch kommer dock med extra kostnad, men det är en kostnad som många tycker är värdefulla och är villiga att betala för.
Finansiell rådgivare-algoritmahybrider
Som sagt, flera robo-rådgivare har nu ekonomiska rådgivare på telefon för att svara på frågor och ge försäkringar. Till skillnad från traditionella finansiella rådgivare kan emellertid många av de finansiella rådgivarna som anställts av robo-rådgivare inte göra specifika investeringsrekommendationer eller ändra kundens portföljvikter - de styrs av algoritmen.
I andra änden erbjuder traditionella rådgivare nu robo-rådgivare-som-en-tjänst som en del av portföljkonstruktions- och investeringsövervakningssidan i en mer helhetlig ekonomisk planeringspraxis. Dessa verktyg är ofta vitmärkta erbjudanden från leverantörer av roboterådgivare, till exempel Betterment eller E * Trade, som är specifikt inriktade på rådgivare.
Poängen
Ska du avfyra din rådgivare och byta till en algoritm? Allt beror på. För yngre investerare som kanske inte har mycket pengar att släppa ut på marknaderna kan de lägre kostnaderna och teknologifördelarna för robo-rådgivare vara attraktiva. Som digitala infödda är kanske bristen på mänsklig interaktion uppskattad snarare än förmanad. För äldre, rikare eller teknisk averse investerare kommer en finansiell rådgivare att tillhandahålla mer personlig service, en större bredd av ekonomisk rådgivning och en verklig person-till-person-relation i många fall. Även om finansiella rådgivare är dyrare och kräver större utgångsbelopp, och även om människor är benägna att misstag och implicita fördomar och fel, kan dessa kostnader och till och med dessa brister ge både värde och tröst. I slutändan är kanske en hybridstrategi bäst - att kombinera önskvärda aspekter från var och en.
