Förtroende för investeringar i fastighetsinvesteringar (REIT) har haft ett ökande tryck de senaste åren mitt bland minskande köpcentraltrafik, butiksstängningar och en rad konkurser. Även om gruppen har nått ungefär 17% hittills i år har avkastningen släppt REIT-branschgenomsnittet med ungefär 10% samtidigt som S&P 500: s förskott på 18, 81% minskade.
Då detaljhandelsspelet fortsätter att ta form i den digitala eran har REITs som är inriktade på utrymmet anpassat sig för att möta förändrade hyresgäst- och konsumentpreferenser. Fastighetsägare i detaljhandeln har ett växande fokus på att ägna sina fastigheter med butiker som har en allmänt kanalstrategi för att driva försäljning på tegel- och murbrukplatser såväl som online, ofta benämnd klick-och-murbruk. Dessutom föredrar de hyresgäster som erbjuder hämtning i butiken av onlineinköp som hjälper till att driva fottrafiknummer.
Fastighetsutvecklare i detaljhandeln har också gjort betydande investeringar för att utveckla fastigheter till underhållnings- och livsstilsdestinationer och erbjuder restauranger, biografer och gym.
Nedan tittar vi närmare på hur tre ledande REIT-spelare presterade under andra kvartalet och berör initiativ de har gjort för att vinna över hyresgäster i dagens detaljhandelsmiljö. Vi granskar sedan gårdagens tekniska uppdelning i varje namn och diskuterar handelsstrategier för att dra nytta av farten.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) äger främsta shopping, restauranger, underhållning och fastigheter i blandad användning i Nordamerika, Europa och Asien. Den Indianapolis-baserade REIT rapporterade medel från det andra kvartalet från verksamheten (FFO) på 2, 99 dollar per aktie, en ökning jämfört med föregående år. Intäkterna för perioden uppgick till 1, 4 miljarder dollar för att leverera en topplista på 0, 5%. Ledningen citerade en ökning av hyrespridningen per kvadratmeter vid företagets amerikanska gallerior och premiumbutiker för de positiva kvartalsresultaten. Tidigare denna månad tillkännagav detaljhandelsjätten att Jockey Internationals första pop-up-detaljhandel någonsin öppnades på The Edit @ Roosevelt Field, vilket tillåter den 143-åriga underkläder- och klädåterförsäljaren att testa produkter och kundinteraktioner i ett nytt format. Sedan 10 september 2019 har Simon Property Group aktien ett börsvärde på 47, 99 miljarder dollar, erbjuder en utdelning på 5, 55% och handlas ned 2, 13% jämfört med året.
Sedan ett "dödskors" dök upp på REITs diagram i början av juni fortsatte priset att söka söderut innan ett år-till-datum (YTD) låg till 145, 42 dollar den 27 augusti. Emellertid har känslan blivit mer hausseartad nyligen, med aktien prisbrytning över en femmånaders trendlinje på volym över genomsnittet. De som köper på nuvarande nivåer bör förutse en övergång till $ 167, 50, där priset hittar motstånd från en horisontell linje och 200-dagars enkel rörlig genomsnitt (SMA). Tänk på att ställa in en stop-loss-order vid mitten av måndagens omfattande dag.
Macerich Company (MAC)
Med ett marknadsvärde på 4, 24 miljarder dollar förvärvar, hyr, hanterar och omutvecklar Macerich Company (MAC) regionala gallerior i hela USA. Företagets totala portfölj har 52, 4 miljoner kvadratfot brutto uthyrningsbart område och i genomsnitt 692 USD i försäljning per kvadratmeter under de senaste 12 månaderna. Trots att REIT: s andra kvartal minskade FFO med 8, 3% på årsbasis slog metriken fortfarande Street förväntningar med två cent per aktie. Under sin senaste vinstsamtal upprepade fastighetsförvaltaren sin FFO-vägledning för helåret 2019 på mellan $ 3, 50 och $ 3, 58 per aktie. I ett initiativ för att öka efterfrågan på sina fastigheter har Macerich samarbetat med samarbetsleverantören Industrious för att lägga till flexibla kontorsutrymmen i sina detaljhandelscentra. REIT: s aktie betalar en lockande utdelning på nästan 10% men har fallit 21, 44% YTD från 10 september 2019.
Björnarna har hållit kontrollen över Macerichs aktiekurs sedan det fjärde kvartalet 2018, även om tecken på avtagande säljarens fart har börjat dyka upp under de senaste månaderna. En hausseartad divergens har bildats mellan pris och den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensindikatorn (MACD), medan nyare har MACD-linjen stigit över sin signallinje för att bekräfta den senaste prisuppgången. Tjurfallet blev ännu starkare i gårdagens handelssession, med en uppdelning över en flermånaders nedströmslinje. De som går långt hit bör överväga att beställa en vinstförsäljning nära 38 dollar - ett område där priset möter motstånd från två framstående svänglågor och 200-dagars SMA.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) äger intressen i över 400 köpcentra i hela USA och representerar 75 miljoner kvadratmeter uthyrningsbart utrymme främst koncentrerat till de största stora storstadsmarknaderna. Butiksfastighetsaktören levererade FFO för andra kvartalet medan kvartalsomsättningen på 284, 90 miljoner dollar överträffade analytikernas förväntningar på 282, 5 miljoner dollar. Kimco krediterar en ökning av portföljbeläggningen i kombination med gynnsamma leasingavkast och positiva rörelseresultat för samma fastighet (NOI) för den goda utvecklingen. Under de senaste åren har New Hyde Park, New York-huvudkontoret, fokuserat på att äga Sun Belt-fastigheter i Sydöstra och sydvästra USA för att dra nytta av områden som upplever en stark befolkningstillväxt, samt att rikta hyresgästerna till omnichannel. Kimco-aktien har ett marknadsvärde på 7, 92 miljarder dollar, ger en utdelning på 5, 79% och är upp 38, 70% YTD, vilket överträffar REIT-branschgenomsnittet med 27, 50% från 10 september 2019.
Kimco-aktierna fick huvuddelen av sin vinst under 2019 under januari och februari men har fortsatt att utvecklas högre sedan, om än i en långsammare takt. Priset bröt ut till en ny 52-veckors hög på måndag som kan utlösa ytterligare fartbaserat köp i efterföljande sessioner. Handlare som vill spela för ytterligare vinster bör leta efter en övergång till $ 22, där priset hittar stort motstånd från en horisontell trendlinje som sträcker sig tillbaka under de senaste fem åren. Implementera riskhantering genom att placera en stopporder cirka 1 $ under ingångspriset.
StockCharts.com
