Vad är Rescaled Range Analys?
Rescaled intervallanalys är en statistisk teknik som används för att analysera trender i tidsserier. Det utvecklades av den brittiska hydrologen Harold Edwin Hurst för att förutsäga översvämningar på floden Nilen. Investerare har använt den för att leta efter cykler, mönster och trender i aktie- och obligationskurser som kan upprepa eller vända i framtiden.
Key Takeaways
- Rescaled intervallanalys tittar på en dataserie och bestämmer uthållighet eller medelåtervända tendenser inom den datan. Det omklassade intervallet kan användas för att beräkna Hurst-exponenten, vilket kan extrapolera ett framtida värde eller medelvärde för dataen. Hurst-exponenten fluktuerar mellan noll och en. När Hurst-exponenten är större än 0, 5, uppvisar uppgifterna en stark långsiktig trend, och när H är mindre än 0, 5, är en trendomvändning mer trolig.
Förstå rescaled Range Analys
Rescaled intervallanalys kan användas för att upptäcka och utvärdera mängden uthållighet, slumpmässighet eller genomsnittlig omvändning i tidsseriedata för finansmarknaderna. Växelkurser och aktiekurser följer inte en slumpmässig promenad eller oförutsägbar väg, som de skulle göra om prisförändringar var oberoende av varandra. Marknaderna är med andra ord inte helt effektiva, vilket innebär att det finns möjligheter för investerare att dra nytta av.
Om det finns en stark trend i uppgifterna, kommer den att fångas upp av Hurst-exponenten (H-exponenten), som också kan användas för att betygsätta fonder. H-exponenten, som också kallas indexet för långsiktigt beroende, kan extrapolera ett framtida värde eller medelvärde för data.
Hurst-exponenten sträcker sig mellan noll och en, och den mäter uthållighet, slumpmässighet eller genomsnittlig reversering. Tidsserier som visar en slumpmässig stokastisk process har H-exponenter nära 0, 5. När H är större än 0, 5 uppvisar uppgifterna en stark långsiktig trend, och när H är mindre än 0, 5 kommer det troligtvis att vända trenden under den övervägda tidsramen.
H-exponenter under 0, 5 är också kända som Joseph-effekten, med hänvisning till den bibliska berättelsen om sju års rikedom följt av sju års hungersnöd. Låga värden följs sannolikt av höga värden, eller tvärtom.
Rescaled Range och Hurst Exponent
Rescaled intervallanalys bedömer hur variationen i tidsseriedata ändras med längden på den tidsperiod som beaktas. Det omkalkade intervallet beräknas genom att dividera intervallet (maximivärde minus minimivärde) för de kumulativa medeljusterade datapunkterna (summan av varje datapunkt minus medelvärdet för dataserien) med standardavvikelsen för värdena över samma del av tidsföljder.
När antalet observationer i en tidsserie ökar ökar det omkalkade intervallet. Genom att plotta dessa ökningar som logaritmen för R / S kontra logaritmen för n, kan man bestämma lutningen för denna linje, som är Hurst-exponenten, H.
Exempel på hur man använder analysen för rescaled Range
Hurst-exponenten kan användas i investeringsstrategier för trendhandel. En investerare skulle leta efter aktier som visar starkt uthållighet. Dessa lager skulle ha en H större än 0, 5. En H mindre än 0, 5 kan paras med tekniska indikatorer för att upptäcka prisförändringar. Till exempel, för att tidsinvestera sina investeringar, kan en värdepapper leta efter aktier med H mindre än 0, 5 vars priser har fallit under en tid.
Genomsnittlig omvänd handel ser ut till att utnyttja extrema förändringar i priset på ett värdepapper, baserat på antagandet att den kommer att återgå till sitt tidigare tillstånd. H-exponenten används av algoritmiska handlare för att spekulera i medelåtervändande tidsseriestrategier som parhandel, där spridningen mellan två tillgångar är medelåterföring.
Följande diagram visar ett 15-perioder glidande medelvärde (MA) för Hurst Exponent baserat på SPDR S&P 500 (SPY) prisdiagram. MA kan justeras, med en längre MA-utjämning av fluktuationer.
För handlare som vill köpa under en stigning i priset kan de leta efter möjligheter där H är över 0, 5 och priset går upp. Använd på detta sätt skulle indikatorn inte nödvändigtvis ge handelssignaler, men den kan hjälpa till att bekräfta andra handelssignaler baserade på trenden.
TradingView
Indikatorn ger inte alltid goda signaler. Det är också viktigt att notera att höga H-värden när priset sjunker indikerar ytterligare prisnedgångar, vilket kan göra indikatorn lite förvirrande när den först används.
Skillnaden mellan analyserad områdesanalys och regressionsanalys
Rescaled intervallanalys tittar på en dataserie och bestämmer uthållighet eller medelåtervändande tendenser inom dessa data. Linjär regression tittar på två variabler, till exempel pris och tid, och hittar mittpunkten eller raden som passar bäst för dataserien. Sedan kan standardavvikelseskanaler läggas till för att visa när säkerheten potentiellt överköps eller översäljs baserat på dataserien. Linjär regression är en del av det större fältet av regressionsanalys.
Begränsningar av analysen för rescaled Range
För handelsändamål är ett omräknat intervall det justerade intervallet dividerat med standardavvikelsen. Dessa beräkningar är baserade på tidigare data och är inte i sig förutsägbara. Det är upp till näringsidkaren att tolka informationen som det omklassade intervallet eller Hurst-exponenten tillhandahåller.
För handelsändamål kan Hurst-indikatorn, som härrör från det omkalkade intervallet, fungera ibland, men den fungerar inte hela tiden. En stark prisutveckling kunde vändas kraftigt, vilket indikatorn inte förutsåg. Återvändningar som signalerats av indikatorn kanske inte heller utvecklas.
