Costco Wholesale Corporation (COST) har under de senaste två månaderna svävat mot motståndet i januari och kan komma att bryta ut snart och återuppta sin bollmarknadsplan. Stigande BNP har ökat konsumentutgifterna under det andra kvartalet, vilket ger en förbättrad känsla som kan lyfta andelarna i storförsäljaren över $ 225. Emellertid måste aktien hitta engagerade köpare under de kommande två veckorna eller riskera negativa relativa styrka cykler som kan utlösa en stor nedgång.
Aktien såldes efter att ha rapporterat resultatet för det finansiella kvartalet förra veckan, trots att ha beräknat uppskattningar och bokfört en tvåsiffrig försäljningstillväxt i samma butik. Dipköpare gick in efter att nedgången nådde en två veckors låg nivå, vilket genererade ett studs som inte har kunnat montera slutkursen före rapporten. Denna oöverträffande åtgärd signalerar en fortsatt brist på köpkraft som sätter en tidsgräns för ett annars hausseartat kopp- och handtagsmönster. (För mer, se: 3 konsumentlager på gränsen till branta nedgångar .)
KOSTNAD Månadsdiagram (1995 - 2018)
En flerårig nedström slutade inom 50 cent från 1988-lågan i mars 1995, medan den efterföljande trenden samlade fart i april 2000 och toppade till $ 60, 50. Aktien minskade i hälften under de kommande sex veckorna och dumpade vertikalt i mitten av 20-dollar innan han hoppade tillbaka över $ 30. Det steget markerade den lägsta lågen på björnmarknaden, före den smala sidohandlingen som testade intervallstödet i mer än tre år.
Det vände sig högre under andra halvåret 2003 och gick in i en kanaliserad trend som bröt ut till en ny höjd under 2007. Köpkraften fizzled i mitten av 70-talet 2008, snidade en dubbel topp uppdelning som bokförde branta förluster under den ekonomiska kollaps. Försäljningstrycket slutade på en fem-årig låghet i de övre 30-dollarna i mars 2009, vilket gav plats för en återhämtningsvåg som slutförde en rundtur i det tidigare höjden 2011. Det bröt ut några månader senare och gick in i ett kraftfullt förskott som fördubblats aktiens pris till februari 2015.
Upptrenden minskade sedan till en grund orientering medan volatiliteten spikade till de högsta nivåerna på decenniet. I augusti 2015 låg på $ 117 markerade den första etappen i en bred kanal som publicerade högre höjder till januari 2018s topp på 200 $. Beståndet såldes in i februari och återvände till den nivån i april men har fortfarande inte gått ut, med att köpa spikar med ett aggressivt försäljningstryck. Samtidigt korsade den månatliga stokastiska oscillatorn in i en potentiell försäljningscykel i april men har inte accelererat lägre, vilket krävs för att bekräfta omvändningen.
KOSTNAD Korttidsdiagram (2017 - 2018)
Utfallsmönstret 2018 ser mindre imponerande ut när man jämför den aktuella prisåtgärden med de högsta uppgifterna mellan 2015 och 2017. Dessa tävlingar slutade mellan $ 170 och $ 183, vilket innebär att aktien har lagt till poäng i en relativt långsam takt trots den brusande tjurmarknaden. Det förutspår också att fart kommer att utvecklas långsamt efter ett breakout, med den tre-åriga stigande höjder trendlinjen nu ligger precis över $ 206.
Volym på balans (OBV) toppades i juni 2017 och sjönk till en femårsnivå i juli. Den efterföljande ackumuleringsvågen kom upp och stannade väl under det tidigare höga i december. Köpare och säljare under 2018 har misslyckats med att vinkla indikatorn, vilket förstärker den tre månader långa motståndskraften. Det har nu drivit till en tvåmånaders låg, när priset handlades i mitten av 180-talet.
Den lilla tjurflaggan på plats under de senaste två veckorna kan sätta upp korta brytningssignaler när beståndet passerar tröskeln på $ 200. Positiv energi efter det lilla framsteget kan generera ett brett spektrum av rallystänger som når kanalmotstånd. Den relativt lilla resan till den nivån kommer att erbjuda en bättre möjlighet för kortsiktiga handlare än långsiktiga trendföljare, som behöver ett kanalavbrott eller djup återdragning för att motivera exponering.
Poängen
Costco-aktien har svävat i januari-motstånd sedan april men behöver en starkt hausseartad katalysator för att avsluta standoff och utlösa ett breakout över $ 200. (För ytterligare läsning, kolla in: Costcos affärsmodell är smartare än du tror .)
