Vad är regel Z?
Förordning Z är Federal Reserve Board-förordningen som genomförde lagen om sanningsutlåning från 1968, som ingick i lagen om konsumentkreditskydd samma år. Lagens huvudsakliga mål var att ge konsumenterna bättre information om de verkliga kreditkostnaderna och att skydda dem mot vissa vilseledande metoder från utlåningsindustrin. Enligt dessa regler måste långivare uppge räntor skriftligen, ge låntagarna chansen att avbryta vissa typer av lån inom en viss period, använda tydligt språk om lån och kreditvillkor och svara på klagomål, bland andra bestämmelser. Begreppen förordning Z och sanningen i utlåningslagen (TILA) används ofta synonymt.
Key Takeaways
- Förordning Z skyddar konsumenterna mot vilseledande förfaranden från kreditindustrin och ger dem tillförlitlig information om kreditkostnaderna. Det gäller hemlån, kreditkrediter i hemmet, omvända inteckningar, kreditkort, avbetalningslån och vissa typer av studielån. Det inrättades som en del av lagen om skydd av konsumentkrediter från 1968.
Så fungerar reglering Z
Förordning Z gäller för många typer av konsumentkrediter. Det inkluderar bostadslån, kreditlån för hemkapital, omvända inteckningar, kreditkort, avbetalningslån och vissa typer av studielån.
Enligt Federal Reserve Board var det grundläggande syftet med förordning Z och TILA ”att säkerställa att kreditvillkor avslöjas på ett meningsfullt sätt så att konsumenterna kan jämföra kreditvillkor lättare och kunnigare. Innan konsumtionen infördes stod konsumenterna inför en förvirrande mängd kreditvillkor och skattesatser. ”
Förordning Z är också känd som lagen om sanning i utlåning.
För att åtgärda detta problem föreskrev lagen standardiserade regler för att beräkna och avslöja lånekostnader som alla långivare skulle behöva följa. Till exempel måste långivare ge konsumenterna både den nominella räntan på ett lån eller kreditkort och den årliga procentsatsen (APR), som tar hänsyn till både den nominella räntan och eventuella avgifter som låntagaren måste betala. APR representerar en mer realistisk bild av kostnaden för lån och en som är direkt jämförbar från långivare till långivare. De exakta reglerna skiljer sig beroende på vilken typ av kredit som långivaren erbjuder: öppen kredit, som när det gäller kreditkort och hemmakapitallinjer, eller kredit med slutna krediter, till exempel autolån eller bostadslån.
Förutom att standardisera hur långivare var skyldiga att presentera sin information, införde lagen också en uppsättning finansiella reformer som, enligt Federal Reserve, säger, syftade till:
- "Skydda konsumenterna mot felaktiga och orättvisa kreditfaktureringar och kreditkortsmetoder." Ge konsumenterna uppsägningsrättigheter. "Sörja för räntetak på vissa bostadssäkrade lån; och "Ställa in begränsningar på krediträntor och vissa bostadslån i slutet hus."
Uppsägningsrättigheter avser en låntagares lagliga rätt att säga upp vissa typer av lån inom en viss period efter det att lånet har stängts. För förordning Z och TILA är perioden tre dagar.
Förordningens historia Z
Förordning Z har ändrats och utvidgats upprepade gånger sedan den kom till, från 1970, då den ändrades för att förbjuda kreditgivare att skicka ut oönskade kort. På senare år har det lagt till nya regler för kreditkort, justerbar ränta, inteckningsservice och andra aspekter av konsumentlån. Den tappade dock sin auktoritet över leasing av konsumenter, till exempel bil- och möbelhyror, som nu omfattas av förordning M.
I Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen 2010 läggs flera nya bestämmelser till förordning Z och TILA, inklusive förbud mot obligatorisk skiljedom och undantag från konsumenternas rättigheter. Den överförde också Federal Reserve Boards regelverkande myndighet för TILA till Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) från och med juli 2011. Och enligt CFPB: s webbplats har det skett 35 ändringar sedan den överföring av myndighet som påverkar ämnen som inkluderar undantagströsklar för tillgångsstorlekar och högre priser på hypotekslån, regler för inteckningsservice och krav på upplysning om inteckning, för att bara nämna några. Om en konsument har ett klagomål med en långivare är CFPB platsen att lämna in det.
