Handelsrelaterade problem, tillsammans med högre bränslekostnader och ökade prognoser för grödsproduktionen, har pressat lager av jordbruksutrustning under 2019. Som ett resultat har gruppen underpresterat S&P 500 med cirka 7% hittills i år. Trots dessa utmaningar planerar det amerikanska jordbruksdepartementet (USDA) fortfarande nettotillväxtinkomster att växa med 4, 8% 2019.
Aktier inom branschen verkar vara väl positionerade för att hålla detta momentum rullande till 2020 när Washington och Peking fortsätter att stryka ut en trefas handelsavtal. Som en del av ett inledande avtal är Kina berett att köpa 20 miljarder USD jordbruksprodukter under 12 månader i utbyte mot straffavgiftstagande tullar och öka det beloppet i framtida samtalrundor, rapporterade Bloomberg i oktober. Dessutom har USDA pantsatt 16 miljarder dollar i stöd till amerikanska jordbrukare som drabbats av handelskriget, och det kan öka fler utrustningsköp.
Grassroots efterfrågan bör också gynna segmentet det kommande året. "Vi förblir hausse på Ag in 2020 eftersom vi förväntar oss en stark applikationssäsong nästa år, " Citigroup-analytiker PJ Juvekar skrev i en klientanteckning, citerad av Barrons.
De som räknar med att förbättra industriförhållandena bör lägga till dessa tre ledande jordbruksmaskinlager i sin övervakningslista. Nedan granskar vi varje företags resultat och tittar på hur ett tidigt november-återkallande över trioen ger flera handlingsbara affärer.
Deere & Company (DE)
Deere & Company (DE) tillverkar och distribuerar maskinutrustning genom tre affärsområden: jordbruk och torv, byggande och skogsbruk samt finansiella tjänster. Wall Street förväntar sig att jordbruksutrustningstillverkaren kommer att boka det fjärde kvartalet (Q4) justerat resultat på $ 2, 13 per aktie, vilket motsvarar en minskning på 7, 4% jämfört med föregående kvartal. Intäkterna å andra sidan förväntas öka 1, 4% år över år (YOY) till 8, 46 miljarder dollar. Investerare kommer att ägna stor uppmärksamhet åt ledningens uppdaterade syn på handelsusäkerheten - en fråga som har skadat företagets slut i år. Handeln till $ 176, 03 med ett börsvärde på 55, 43 miljarder dollar och erbjuder en utdelning på 1, 77%. Aktien har återvänt nästan 20% hittills (YTD) från och med 22 november 2019. Intressant nog har aktierna hoppat 14, 16% under det senaste tre månader som överträffade både jordbruksutrustningens genomsnitt och S&P 500-index under samma period med 1, 09% respektive 7, 98%.
Deere-aktier handlades mestadels i sidled mellan januari och september, bortsett från branta försäljningar i maj och augusti - två malar som fick en ökning i handelsspänningar mellan USA och Kina. Aktien började höja nya 2019-höjningar i början av oktober men har återgått den här månaden, vilket ger en "köp dip" -handelsmöjlighet nära stöd från juli-svänghöga och 50-dagars enkla glidande medelvärde (SMA). Överväg att placera en första stopp-förlustorder under 20 november-lågan på $ 169, 74 och höja den under varje på varandra följande högre sväng-låg för att låta vinsten gå.
Lindsay Corporation (LNN)
Omaha, Nebraska-baserade Lindsay Corporation (LNN) tillverkar och distribuerar jordbruksbevattningsutrustning och internationella lösningar för vatteneffektivitet. Det tillhandahåller också väginfrastrukturprodukter och tjänster. Företaget på 944, 99 miljoner dollar levererade en skattemässig överraskning under fjärde kvartalet på 54%, och slutresultatet förbättrades 28, 5% på YOY-basis. Robust försäljning av vägglåssystem inom företagets infrastrukturenhet bidrog till det positiva resultatet. De totala intäkterna minskade emellertid med 17, 3% jämfört med föregående kvartal, påverkade av en 28% försäljningsnedgång i företagets bevattningssegment orsakat av avyttringar från företag. Från och med 22 november 2019 emitterar Lindsay-aktien en utdelning på 1, 42% och har sjunkit 7, 69% jämfört med året.
Företagets aktiekurs har förblivit gränsat hela 2019 hittills. I ett tecken på att tjurarna kan förbereda sig för att ta kontroll över handlingen, korsade 50-dagars SMA över 200-dagars SMA i september för att generera ett "gyllene kors" - en noggrant teknisk signal som typiskt indikerar början på en ny trend. November: s tillbakadragande till en avgörande zon med stöd mellan $ 86 och $ 88 ger en lämplig startpunkt för gunghandlare som vill spela en återgång till huvudmotstånd på $ 97. Tänk på att placera en stopporder runt $ 84 för att begränsa nackriskrisken.
CNH Industrial NV (CNHI)
Med ett marknadsvärde på 14, 61 miljarder dollar tillverkar, marknadsför och finansierar CNH Industrial NV (CNHI) jordbruksutrustning, byggutrustning och kommersiella fordon globalt. Maskintillverkaren släppte resultatet i tredje kvartalet på 16 cent per aktie, även om intäkterna på 6, 36 miljarder dollar för perioden minskade med 4, 9% från september 2018-kvartalet på grund av obekväma resultat i företagets jordbruksutrustning och byggutrustningssegment, som såg YOY-försäljningen av 7, 2% respektive 8, 5%. Ur värderingssynpunkt handlar aktierna med ett attraktivt terminskurs / vinst / förhållande på nästan 12, långt under femårsgenomsnittet 16, 67. Från och med 22 november 2019 ger CNH Industrial-aktierna 1, 86% och har skördat en YTD-vinst på 19, 56%.
Liksom de två aktierna ovan har företagets aktier plöjt fram och tillbaka i år. På senare tid har priset dragit tillbaka till nivån 10, 75 $, där det hittar ett sammanflöde av stöd från en tremånaders trendlinje, juli-svänghög och 50-dagars SMA. De som köper här borde sätta ett vinstmål någonstans mellan $ 12 och $ 12, 50 - ett område där beståndet kan få en betydande horisontell motstånd. Skydda nackdelen genom att minska förluster om priset inte håller över $ 10, 50.
StockCharts.com
