Indexerad universell livförsäkring får mycket intresse bland dem som letar efter lite investeringsåtgärder med sitt livförsäkringsskydd idag. IUL, även känd som aktieindexerad universell livförsäkring, är något av ett hybridfordon.
Liksom alla livförsäkringsprodukter garanterar det en utbetalning vid dödsfall. Och, liksom andra typer av universell livförsäkring, har IUL ett kontantvärde som ökar över tiden eftersom premier betalas.
Det olika med IUL är att försäkringstagaren kan binda upp till 100% av försäkringens kontantvärde till ett aktiemarknadsindex, till exempel S&P 500 eller Nasdaq 100. Den återstående delen, om någon, går till ett fast konto. Om det indexerade kontot visar vinster (beräknas vanligtvis under en månad) läggs en procentsats av ränteinkomsten, kallad "deltagandesats", till policyns kontantvärde. Om indexet faller i värde eller förblir stabilt, netto försäkras konto har lite eller ingenting.
Även om det återspeglar värdepappersprestanda är IUL inte själva en investeringssäkerhet. "Kontantvärdet investeras inte i marknaden eller i ett index. Indexet är bara en mätanordning för att bestämma räntekrediteringskursen på kontantvärdekontot, " förklarar Jordan Niefeld, CPA, CFP, hos Raymond James & Associates i Aventura, Fla.
Uppsidan
Tillväxt
Den viktigaste fördelen med IUL-försäkring är potentialen för hälsosamma vinster i kontantvärdet - vinster som kan vara betydligt högre än de som är möjliga för många andra typer av finansiella produkter, inklusive traditionella försäkringar för allmän liv eller livförsäkring.
Försäkringstagare får också fördelen av ett krediteringsgolv, vanligtvis 0% eller 1%, så att det befintliga kontantvärdet skyddas från förluster på en marknad med dåligt resultat. "Om indexet ger en negativ avkastning deltar inte klienten i en negativ kreditränta", säger Niefeld. Med andra ord kommer kontot inte att förlora sitt ursprungliga kontantvärde.
Skattefördelar
Det kontanta värdet ackumuleras skatteutskott och dödsförmånen är skattefri för mottagarna. Lån som görs mot policyn är också skattefria i många fall. Premien betalas med dollar efter skatt, så delvis och full uttag (upp till beloppet som betalas) är också skattefria.
Andra förmåner
Niefeld pekar på en mängd olika ryttare som är tillgängliga för att göra policyn mer attraktiv (och värdefull), inklusive garanterade premier, garanterade dödsförmåner och avsättningar för långtidsvård och kritisk sjukdom.
Nedgångarna
Begränsade vinster
Ökningar i kontantvärdet begränsas av försäkringsgivaren. Försäkringsgivaren tjänar pengar genom att hålla en del av vinsterna, inklusive allt över taket. ”Räntetaket är maximalt mellan 10 och 12% beroende på produkten, ” förklarar Niefeld. "Om indexet genererar en avkastning som är större än taket, baseras den maximala krediträntan på taket."
Krediteringsgraden kan visa sig besviken på en obruten tjurmarknad, varnar Niefeld. I så fall är investerarens pengar bundna på ett konto som kan underprestera andra investeringar. (Se Jämför IUL-försäkring med IRA: er och 401 (k) .) Det kan också hända att den försäkrade inte får några vinster alls. ”En serie negativ avkastning på indexet kan generera en räntekreditering på 0%” till policyn, varnar han.
Löften, löften
Den potentiella avkastningen presenteras oundvikligen i dess mest gynnsamma ljus av de företag som säljer policyn. Naturligtvis garanteras inte stora avkastningar av någon säljare som vill behålla sin licens för att sälja, men många av de rådgivare som styr bort från IUL-produkter påpekar pragmatiskt att avkastningen i själva verket kan vara mycket lägre än försäkringstagarna uppmuntras att förutse. Bristande förståelse för de komplexa beräkningarna kan också bidra till orealistiska förväntningar - försäkringstagare kanske inte helt förstår de kostnader som oundvikligen äter till vinst.
Riskfaktor
Som med alla produkter bundna till aktier är IUL inte 100% säkert. IUL-försäkring har större risk än vanlig universell livförsäkring, men mindre än variabla livförsäkringar (som faktiskt investerar i aktier och obligationer). "Den ytterligare kundrisken beror på fluktuationer i räntekreditering, " säger Niefeld.
Premierna kan också öka. Även om de är utformade för att förbli stadiga, "om mätindexet presterar konsekvent under den förväntade räntan, kan premier öka under kommande år." Mer information om potentiella fallgropar finns i Indexerade universella livspolicies: Se dessa risker .
Skatter
I händelse av dödsfall med utestående lån mot policyn kan de utestående lånefonderna bli föremål för regelbunden inkomstskatt. I händelse av annullering av försäkringar blir vinster beskattade som inkomst. Förluster är inte avdragsgilla.
Avgifter och kostnader
Avgifter är vanligtvis frontbelastade och inbyggda i komplexa beräkningsgrader, vilket kan förvirra vissa investerare. Avgifterna kan vara mycket höga. Kostnaderna varierar från försäkringsgivare till nästa och beror också på den försäkrades ålder och hälsa.
Några avgifter att titta på inkluderar:
- Premiekostnadsavgift - dras vanligtvis från premien innan det tillämpas på kontantvärdet Administrativa utgifter - dras vanligtvis varje månad från kontantvärdet på försäkring Försäkringskostnader - ytterligare avdrag tas från försäkringen för att täcka dödsförmånen, tilläggsförmåner och ryttare Avgifter och provisioner - vissa policyer debiterar förskottsavgifter eller årliga avgifter för att ställa in eller hantera kontot Återlämningsavgift - det belopp som förverkas om policyn avbryts eller om lån eller uttag görs. I vissa fall minskar dödsförmånen permanent om man tar ett partiellt tillbakadragande.
Att avbryta eller överlämna en policy kan leda till fler kostnader. I så fall kan ”kassakursvärdet vara lägre än de betalda kumulativa premierna”, säger Niefeld.
Poängen
För supportrar är en IUL-politik bäst världar bäst. Tillsammans med en dödsförmån får försäkringstagare ett fast kontrakt utan direktinvesteringar på marknaden. De skördar alla (eller mycket) fördelarna med aktiemarknadsbooms och är skyddade från smärta från buster.
Förnekare varnar för att IUL kan vara dyra med ett stort antal dolda avgifter och kostnader. Dessutom är det komplicerade, avancerade finansiella produkter som kräver en djup förståelse från den försäkrade.
Ändå kan en IUL-policy vara ett bra investeringsalternativ för de oerfarna, eftersom det inte finns några faktiska investeringsval att göra. På grund av golv och mössor är IUL "mycket närmare en ränteprodukt än en kapitalprodukt", säger Niefeld. Den ideala kunden är "en person som vill / behöver livförsäkring, inte har risktoleransen för en variabel produkt, skulle ta viss risk för att få en kreditränta som är högre än en fast avkastning."
