Förutsägelserna om en lågkonjunktur 2020 har ökat under de senaste månaderna, mitt i små framsteg i handelsdiskussioner mellan USA och Kina, bristfälliga ekonomiska data och flera inversioner av avkastningskurvan - en händelse som har skett varje lågkonjunktur sedan 1956.
Om en avmattning inträffar, bör företag som erbjuder alternativa finansieringsalternativ, till exempel hyres-till-egna butiker och pantelånsförsäljare, ha en tendens att överträffa bättre, och få pengar på konsumenter som behöver snabba pengar för att betala räkningar och hantera sina dagliga utgifter. Jefferies analytiker John Hecht skrev nyligen i en forskningsanmärkning som dessa lager ger "en häck mot standardkonjunkturtryck som får de flesta lager att minska, " citerade av Barrons. "Alternativa finansiella tjänsteföretags affärsmodeller tenderar att ha motståndskraft under en nedgång, och därmed presterar kapitalvärdena relativt bra, " skrev han
Hecht hävdar att tider med ekonomisk svårighet ger icke-primära långivare en möjlighet att locka till sig mer kreditvärdiga kunder samtidigt som de behåller sin traditionella kundbas på grund av att banker och kreditkortsföretag skärper utlåningsstandarden.
Som beskrivs i Barrons historia, föredrar analytikern tre lager i rymden: hyresavtal till företaget Aaron's, Inc. (AAN), tillsammans med pantbutikerna EZCORP, Inc. (EZPW) och FirstCash, Inc. (FCFS). Låt oss granska de senaste nyheterna för varje företag och titta på flera handelsidéer för att pröva vinster om det fruktade r-ordet träffar nästa år.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aarons driver detaljhandlare som driver leasingägare av möbler och elektronik. Det Atlanta-baserade företaget erbjuder också leasingköpslösningar och kreditprodukter till kunder som kanske inte är berättigade till traditionell prime-utlåning. Aarons rapporterade vinst per aktie för andra kvartalet (EPS) på 93 cent, vilket slog analytikernas förväntningar med ett nickel, medan intäkterna på 968 miljoner dollar för perioden ökade 4, 3% på årsbasis. På baksidan av sina positiva kvartalsresultat höjde ledningen 2019 riktlinjer för helåret (FY) för att vinsten skulle komma mellan 430 miljoner dollar och 452 miljoner dollar jämfört med den tidigare prognosen på mellan $ 415 och 442 miljoner. Aarons aktie har ett börsvärde på 4, 24 miljarder dollar, erbjuder en liten utdelning på 0, 22% och mäklade en imponerande årstakt (YTD) på 49, 37% från och med 6 september 2019.
Aarons aktie har fortsatt trender högre efter det 50-dagars enkla rörliga genomsnittet (SMA) som korsades över 200-dagars SMA i februari för att generera en "gyllene kors" -köpssignal. Under den senaste månaden har priset handlats i sidled och hittar nu stöd från en trendlinje som sträcker sig tillbaka till slutet av december 2018. De som köper på dessa nivåer bör placera en stop-loss-order under förra månadens låga på 59, 55 $ och överväga att använda ett släpstopp för att bokföra vinster. Till exempel kan handlare höja stopp under varje efterföljande högre svängning lågt för att låta vinsten gå.
EZCORP, Inc. (EZPW)
EZCORP erbjuder ett pantlån på 435, 8 miljoner dollar, såväl pantlån som kortfristiga osäkrade lån och andra finansiella konsumentprodukter genom tre affärssegment: US Pawn, Latin America Pawn och Other International. Pantmäklaren publicerade ett justerat EPS för tredje kvartalet på 18 cent för att ge en 20% vinstöverraskning. Även om intäkterna för perioden inte gick över gatans förväntningar med 7 miljoner dollar ökade företagets topplinje fortfarande 1, 3% jämfört med föregående kvartal. Under vinstkonferenssamtalet sade verkställande direktör Stuart Grimshaw att företaget planerade att utöka sin verksamhet genom butikstillväxt och möjligheter till fusion och förvärv av högre avkastning (M&A), tillsammans med investeringar i digitala engagemang och dataanalysprogram. Från och med 6 september 2019 handlas EZCORP-aktien relativt platt under året.
Pantföretagets aktier startade 2019 på en positiv not och hoppade 21% i januari. Efter en smal mars ökade aktien ytterligare ett ben i april men har handlat inom en fallande kanal sedan. En retracement till mönsterets lägre trendlinje på $ 7, 75 ger handlare en höga sannolikhetspunkt. De som tar en handel bör beställa en vinstprocent nära kanalens topp trendlinje runt $ 9, 75. Skydda kapitalet genom att minska förluster om priset inte lyckas hålla 3 september lågt på 7, 69 dollar. Handeln ger ett lockande risk / belöningsförhållande på 1: 10, 5 (1, 89 $ vinst per aktie kontra 18 cent risk per aktie), förutsatt att det genomförs till torsdagens 7, 86 USD stängningskurs.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash driver över 2 600 detaljhandelsbutiker i USA och Latinamerika. Det 31-åriga företaget genererar intäkter genom att låna ut pengar på säkerheten för pantsatta personliga fastigheter och återförsäljar varor som förvärvats genom säkerhetsförlust på förverkade pantlån. FirstCash smälter också skrotsmycken, samt säljer guld, silver och diamanter på råvarumarknaderna. Pantbutikens resultat under andra kvartalet uppgick till 82 cent per aktie till topp Wall Street uppskattningar med ett öre, medan företagets topplinje överträffade förväntningarna med 0, 79%. FirstCash har ökat den nedre delen av FY 2019-riktlinjerna för justerad EPS med fem cent, baserat på YTD-styrka i kärnbonden. Företaget på 4, 31 miljarder dollar betalar en utdelning på 1% för utdelning för idrott och en sund 39, 56% YTD-avkastning från 6 september 2019.
FirstCash-aktierna var kraftigt högre mellan slutet av december och juli men har konsoliderats under den senaste halvannen månaden. När man rör sig i sidled, har en symmetrisk triangel bildats, med mönstrets nedre trendlinje också en del av en långsiktig uptrend-linje. Handlare kan bestämma sig för att vänta på en breakout över triangelns topp trendlinje innan de begår kapital. De som tar ställning kanske vill tänka på att använda ett snabbt rörligt medelvärde som ett släpstopp för att åka uppåt momentum så långt som möjligt. Hantera risken genom att placera ett första stopp under stödet på $ 95 och ändra ordern till breakeven-punkten om aktien stiger över hela tiden på 106, 53 $.
StockCharts.com
