Det är ganska vanligt att höra någon säga "Denna aktie måste gå upp!" eller "Detta lager måste gå ner!" I sådana fall har näringsidkaren gjort en förutsägelse om att aktien bör röra sig på ett visst sätt baserat på forskning eller analys och ignorerar fakta om vad aktiens pris säger just nu.
Vissa strategier kräver att en prisrörelse bleknas (där en position ackumuleras när priset rör sig mot näringsidkaren), men för de flesta enskilda handlare som har små positioner finns det lite behov av att blekna marknaden och förutsäga att det kommer att vända när som helst.. Handlare, speciellt kortsiktiga handlare, är mycket bättre på att faktiskt vänta på pris för att bekräfta en reversering. Några sätt att omarbeta vårt tänkande för att hjälpa oss i detta kommer att ses på i det andra avsnittet. Det första avsnittet tittar på orsakerna till att förutsäga kan vara ett problem.
Varför förutsäga är ett problem
- Framtiden är osäker. Oavsett hur bra vår analys är, den är bara lika bra som den information som finns tillgänglig just nu. Vi kan inte veta vad som händer i morgon. Analys avseende trolig rörelse i framtiden görs med idén om att "allt annat är lika." Det betyder att vi antar att en aktie kommer att stiga ut baserat på en trend om saker och ting förblir som de är just nu. Vi kan inte förutsäga alla händelser. På vissa dagar, faktiskt många dagar, förblir allt lika, det finns alltid dagar, veckor, månader eller till och med år som trotsar oddsen. Det är under dessa tider som förutsägelse kan vara särskilt farligt om vi har fel i förutsägelsen. Att förutsäga att något kommer att gå upp när priserna sjunker kan förkasta en näringsidkares ekonomi, särskilt eftersom vi inte kan veta säkert hur marknaden kommer att reagera på ytterligare nyheter eller information som kan bli tillgänglig. När priserna faller kan till och med goda nyheter inte pressa priserna väsentligt högre, och när priserna stiger kommer inte ens dåliga nyheter nödvändigtvis att påverka priset på lång sikt. Om den totala marknaden rör sig högre betyder det inte att en aktie också kommer att röra sig högre. Ofta är analysen för enskilda värdepapper baserad på känslan av den totala marknaden. Det kan innebära att en näringsidkare förväntar sig att en aktie kommer att stiga eftersom marknaden stiger, eller tvärtom. Detta inträffar inte alltid, särskilt i kortare tidsramar. Tyvärr inträffar också ett alternativt scenario där en näringsidkare förväntar sig att en aktie ska överträffa medan resten av marknaden fortsätter att falla. Handlare måste vara medvetna om marknadsdynamik såväl som individuell aktiedynamik. Hursomhelst är slutresultatet att vi vill handla i riktning mot nuvarande kassaflöden, inte mot dem, vare sig det är på den totala marknaden eller enskilda värdepapper. (För mer, se: Finansiell visdom från tre kloka män .) Att förutsäga att en viss aktie bör röra sig högre är vagt, och investeringsbeslutet kommer sällan att innehålla en vinst eller stopp-loss utgångspunkt. Även om det inte alltid är fallet, förutspår oförfarna handlare att deras aktiepositioner kommer att stiga och antar att de kommer att kunna komma ut i toppen om de är korrekta. I verkligheten kommer en sådan vag plan sällan att fungera. Därför måste alla handlare ha en plan för hur de kommer att gå in och lämna en handel, vare sig handeln resulterar i vinst eller förlust. Hållningstiden för aktier har minskat tillsammans med ökad volatilitet. Aktiemarknadens volatilitet har ökat under åren medan innehavstiden för värdepapper har minskat. Köp och innehav är fortfarande en livskraftig strategi om metoden är väl utformad (som med alla handelsmetoder), men på grund av begränsat kapital måste investerare som köper och håller sig medvetna om att volatiliteten kan nå mycket höga nivåer och måste vara beredda att vänta ut sådana perioder. Aktiva handlare som handlar med kortare tidsramar bör handla i riktning mot prisrörelser eftersom volatiliteten har ökat och till och med kortvariga rörelser kan upprätthålla överköp eller översålda nivåer under längre perioder. Statistiskt sett går priser sällan i raka linjer länge. Förutsägelser baseras ofta på starka känslomässiga känslor - ju starkare känslan, desto starkare kan den handlare förvänta sig att prisreaktionen blir. Således antar handlaren att beståndet kommer att flyga i förväntad riktning i en rak rörelse, vilket leder till en homerun-handel. När vi tittar på alla värdepapper i världen och sedan faktorerar i tidsvariabler, är det statistiskt sett mycket osannolikt att ha en position rätt före ett större drag. Näringsidkare är mycket bättre på att handla medeltalen och handla i riktning mot prisrörelser för att få vinster i motsats till att leta efter en handel eller aktie som stiger aggressivt till deras fördel på kort tid.
Alternativ till förutsägelse
Med tanke på att vi nu förstår att försöka förutsäga en vändpunkt på marknaden kan vara mycket kostsamt, frågar man "Om jag inte kan förutsäga, hur tjänar jag pengar?"
Svaret är att vi följer priset och vi kan göra det genom att följa riktlinjerna nedan. Detta är inte en uttömmande lista över marknadsdynamik, men att förstå dessa borde hjälpa handlare att hitta sig mer på rätt sida av handeln än på fel sida.
- Priserna varierar i vågor. När man tittar på ett diagram efter att ha förstått punkterna ovan måste alla handlare förstå att priserna rör sig i vågor på alla tidsramar. Detta innebär att även om priserna kan falla behöver inte handlare panik och hoppa ur sina positioner så länge den längre trenden fortfarande är uppe. De borde dock fortfarande ha en utgångspunkt om priserna inte längre är i en uppåtgående trend i sin tidsram. Kortsiktiga handlare kan delta i var och en av dessa vågor men måste förbli smidiga och inte knutna till en riktning när de gör det. Att förutsäga att priserna bara kommer att röra sig i en riktning är att bortse från den faktiska principen att priserna rör sig i vågor. (För mer, se: Avslagsstrategier: en nyckelblick .) Antag inte stöd eller motstånd kommer att hålla. En mycket vanlig missuppfattning är att stöd och motstånd kommer att hålla, eller att ett avbrott på dessa nivåer kommer att orsaka ett betydande utbrott. Positionhandlarna har ofta bestämt vad de förutspår kommer att inträffa. Vad handlare behöver inse är att stöd- och motståndsnivåer helt enkelt är viktiga prisområden. Att göra antaganden om att ett utbrott kommer att inträffa eller att en nivå kommer att hålla ett ytterligare drag är ett försök att förutsäga marknaden. Snarare bör handlare se vad som händer kring dessa nivåer och sedan gå in när momentum rör sig i den ena eller andra riktningen. Om motståndet håller och priserna drar sig tillbaka kan till exempel en kort position anges. Om ett uppbrott inträffar, kan en handel i den riktningen göras. Tänk på att falska utbrott inträffar, och - återigen - priserna rör sig i vågor. Var inte bunden till en position helt enkelt för att en position visade vinst för en tid.
Det är bättre att tänka på stöd och motstånd som svängpunkter för pris och därmed områden för att leta efter poster och utgångar. Genom att göra det förutspår vi inte att något kommer att inträffa eller gå emot den rådande prisrörelsen. Istället går vi in i det nuvarande prisflödet. Detta gör handel "faktiskt" i motsats till känslomässiga. Vi har valt ut viktiga nivåer som hjälper oss att isolera de prisvågor en marknad rör sig i. Sedan kan vi ta en motsvarande position eftersom priserna reagerar på dessa nivåer.
Poängen
Problemet med kunskapsackumulation är att det ofta gör oss ivrigare i våra åsikter och åsikter, och så gör vi djärvare förutsägelser. Förutsägelser kan vara mycket kostsamma, särskilt när vi tar positioner mot den rådande prisrörelsen i väntan på en snabb och skarp återgång. Flera skäl har lagts fram för att förutsäga marknaderna är farliga och i slutändan inte behövs för att tjäna pengar. Genom att inse att priserna rör sig i vågor och att vi inte ska förutsäga om viktiga nivåer kommer att hålla eller brytas, kan vi gå in i handeln på betydande punkter men som reaktion på vad priset faktiskt gör och inte vad vi förväntar oss att det ska göra. Näringsidkare drar nytta av att förbli kvick i sina positioner och inte vara bundna till en viss riktning på grund av en förutsägelse. (För ytterligare läsning, kolla in: The Psychology of Support and Resistance Zones .)
