Vad är Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, eller PoP, är ett företag som ger en detaljhandlare (ofta valutamäklare) tillgång till de stora bankernas handelslikviditetspoolen. Dessa stora banker är banker i nivå en, och inte bara vem som helst kan handla med dem. PoP har tillgång till dessa stora banker, skapar detaljhandlaren med åtkomst, och detaljhandlaren kan ansluta sina mindre detaljhandelskunder order med de stora orderna i grupp en bank.
Key Takeaways
- En Prime of Prime-mäklare (PoP) är en som har ett konto i en grupp en grupp, och låter detaljhandlarna handla genom det kontot så att detaljhandlaren kan få tillgång till gruppens likviditet. likviditet är svårt för individer och små företag, så PoP överbryggar klyftan och ger de mindre aktörerna tillgång. För att locka till sig affärer erbjuder PoP-mäklare och deras tillhörande detaljhandlare vanligtvis högre hävstångseffekt och mindre handelsstorlekar än en förstklassig mäklare.
Förstå Prime of Prime (PoP)
Banker i nivå 1 tenderar att vara riskaverse och kräver därför stränga ekonomiska protokoll och riskhantering från sina kunder. En detaljhandlare kanske inte uppfyller dessa styva standarder och därför kanske inte kan handla direkt med den enda banken. PoP uppfyller standarderna, är en klient eller partner med banken, och tillåter detaljhandlaren att handla igenom dem med banken.
Eftersom PoP redan uppfyller de standarder som de stora bankerna letar efter, kommer detaljhandlaren som använder PoP vanligtvis att erbjuda högre hävstång till sina handlare och erbjuda mindre handelsstorlekar än vad som skulle vara tillgängligt om man handlar direkt med en bank. De gör detta för att locka till sig affärer.
En av orsakerna till att banker och primära mäklare inte tillhandahåller de tjänster som PoP: er gör är att det finns en mindre vinstmarginal i de mindre handeln som vanligtvis kommer från en detaljhandelsklienter och deras mäklare. Dessutom stöder deras system ofta inte ett kostnadseffektivt sätt att genomföra mindre affärer. PoP-mäklare är också utrustade för att hantera ökande myndighetskrav för mycket hävstångsföretag.
Klassificera Prime of Prime Brokers
PoPs betraktas som grupp två mäklare företag. Nivå ett är mäklarmedel hos stora banker som gör det möjligt för institutionella handlare och kunder att handla med banken. Nivå två, eller PoP, kan bäst beskrivas som ett mäklarföretag som har ett konto hos det ena mäklareföretaget och som tillåter sina kunder att handla med dem. De överbryggar i huvudsak klyftan mellan små detaljhandelsinvesterare och de stora företagen.
Men de flesta PoP: er kommer inte att handla direkt med individer - detaljhandlarna gör det. Detaljhandlaren hanterar enskilda kunder och försöker locka fler affärer.
Prime of Prime Brokers in Action
Kunder kommer att använda en PoP-tjänst av flera skäl. För det första ger det tillgång till mer likviditet, vilket är viktigt för handlare. För det andra ger PoP handlare tillgång till produkter som standardmäklarkonton inte erbjuder, till exempel icke-levererbara vidarebefordringar (NDF).
PoP-strukturen granskades i januari 2015, då schweiziska nationalbanken (SNB) tog bort franc-pinnen mot euron, som såg att dess valutor sjönk över 30 procent. Detta ledde till att många PoP-konton förlorade stora summor pengar eftersom mängden kapital som kunderna hade i sina konton inte täckte de stora förlusterna.
Vid denna händelse lyckades PoP: er höja mängden medel som behövs i sina kunders konton för kapitalkrav, tillsammans med andra riskhanteringsprotokoll som verkställs.
Exempel på Prime of Prime Broker
Detaljhandelsmäklare är till stor del PoP i den meningen att när de börjar är de för små för att hantera direkt med de stora bankerna och få tillgång till deras likviditet. Av den anledningen kommer de att söka en PoP-mäklare som kommer att länka dem till de stora bankerna.
Genom att länka till de stora bankerna kan detaljhandlaren få prispriser från de stora bankerna, vilket skapar de offert som deras detaljhandelskunder kan handla och interagera med. Detta skulle inte vara möjligt om mäklaren inte ansluter sig till företagets nivå.
Detaljhandlaren kan markera spridningen som de får från bankens nivå. Till exempel kan den råa nivånivån som är spridd på EUR / USD vara 1.12565 med 1.12568, men de kurser som kunderna ser är 1.12563 med 1.12570. Detta är ett sätt som forex mäklare tjänar sina pengar. Andra sätt inkluderar att ta ut en provision för varje handel.
Typiskt är att ju fler PoP-konton eller länkar till de stora bankerna en detaljhandlar kan få, desto bättre. Likviditet från fem stora banker är mycket bättre än likviditet från endast en. Ju mer banker som förser detaljhandlaren med offert och volym, desto lägre kommer detaljhandlarens spridning att vara, allt annat är lika. Därför annonserar valutamäklare hur mycket likviditet de har tillgång till och vilka stora banker som tillhandahåller det.
