Teknisk analys - praxis att ta fram kunskap från aktiekartor - är nästan obegränsad i sin komplexitet och potential för ytterligare komplexitet. Du kanske väl undrar varför människor skulle göra aktieplockning så komplicerad. Varför inte bara lita på de grundläggande indikatorerna, till exempel om aktiekursen är upp eller ner? Tja, de som använder teknisk analys försöker i princip att motbevisa det kokkärlsspråk som finns i ansvarsfriskrivningar överallt: "Tidigare resultat är inte ett tecken på framtida resultat."
Ett av de mer sofistikerade verktygen som används i teknisk analys är det procentuella prisoscillatorn, som mäter fart. För att räkna ut vilken procentuell oscillator är och varför vi bryr oss måste vi börja med konceptet för ett exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket är avgörande för många aspekter av teknisk analys.
Exponentiellt rörligt medelvärde
Det exponentiella rörliga genomsnittet för en aktie är inget annat än dess genomsnittliga slutkurs under ett visst antal dagar, med nyare dagar vägt tyngre - faktiskt exponentiellt. Detta står i kontrast till ett enkelt glidande medelvärde, där varje dag i perioden räknas lika.
När blir en slumpmässig upptickning eller nedtickning i ett aktiekurs eller en trend? Med andra ord, hur många dagar ska du använda för att beräkna ett exponentiellt rörligt medelvärde? Ju längre period, desto mer metodisk och gradvis kommer det exponentiella rörliga medelvärdet att bli. Ju kortare period, desto närmare kommer grafen för det exponentiella rörliga genomsnittet att likna grafen för aktiens osmurna dagliga pris. Ett exponentiellt rörligt medelvärde måste beräknas över en period med lämplig längd för att maximera meningsfulla data samtidigt som slumpmässig rörelse minimeras.
Tradition och konvention har betraktat 26 dagar som skiljelinjen mellan den korta och den "mindre mellanliggande" termen på aktiemarknaden, med den "mycket korta" löptiden mellan fem och 13 dagar. Det är kanske godtyckligt, men det ger oss en utgångspunkt och en viss underliggande logik för att arbeta med exponentiella rörliga medelvärden av olika längder.
Beräkning av procentuell oscillator
Den procentuella prisoscillatorn är helt enkelt det nio-dagars exponentiella rörliga genomsnittet, minskade och sedan dividerat med det 26-dagars exponentiella rörliga genomsnittet.
Procentandel Pris Oscillator = EMA26 − dag EMA9 − dag −EMA26 − dag där: EMA = exponentiellt rörligt medelvärde för aktiens stängningspris
Detta är inte avsett som bara algebraisk manipulation heller - subtraktion och delning för deras egen skull. Tanken är att titta på det kortsiktiga genomsnittet i jämförelse med det långsiktiga genomsnittet, samtidigt som man håller sig ogenomtränglig för effekterna av plötsliga senaste rörelser. Vi tittar i princip på niodagarsgenomsnittet som en bråkdel av det 26-dagars genomsnittet. följaktligen procentuellt oscillator.
Ta en titt på följande diagram. Den visar det procentuella prisoscillatorn för Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) med parametrarna som anges ovan. Den svarta linjen är det procentuella prisoscillatorn. Den röda linjen representerar det nio dagar långa exponentiella rörliga genomsnittet, medan det blå histogrammet indikerar skillnaden mellan de röda och svarta linjerna.
I praktiken kommer resultatet av beräkningen att vara något som "+ 10%", vilket skulle innebära att den underliggande säkerhetens nio-dagars exponentiella rörliga medelvärde överstiger dess 26-dagars motsvarighet med 10%. Ett positivt tal indikerar en uppåtgående trend och en signal att köpa.
Förresten, nio- och 26-dagars exponentiella rörliga medelvärden dikteras inte av Skriften. Vissa analytiker använder 12 och 26 dagar, andra använder 10 och 30, och andra använder andra kombinationer. Oavsett vilken längd analytikerna väljer bör de inte skilja sig mycket från 9 och 26 dagar, vilket är de allmänt accepterade längderna som definierar mycket kort och mindre mellantid. En procentvis oscillator beräknad med 10- och 26-dagars exponentiella rörliga medelvärden kommer att vara nära i värde till en beräknad med nio- och 30-dagars exponentiella rörliga medelvärden. Oscillatorerna skiljer sig verkligen inte tillräckligt för att förvandla ett köpbeslut till ett säljbeslut.
Den eleganta indikatorn
En fördel med oscillatorn med procentvisa priser är att det är en måttlös kvantitet, ett rent antal som inte är fixerat till ett värde som priset på den underliggande aktien eller annan säkerhet. Eftersom procentandelen oscillator jämför två exponentiella rörliga medelvärden, låter den användaren jämföra rörelser genom olika tidsramar. Priset på själva säkerheten blir nästan av sekundär betydelse. Till skillnad från många andra populära analysverktyg mäter oscillatorns procentuella pris relativa prisskillnader, inte absoluta.
För analytiker som väljer att använda oscillatorn i procenttalet, är ett värde utanför intervallet -10% till + 10% tänkt att indikera att en aktie är överförsäljning respektive överköpt.
Värdet på den procentuella prisoscillatorn är också en indikator på lagervolatilitet, med en högre procentandel som indikerar högre volatilitet. Volatilitet är i vissa fall ett önskvärt tillstånd och en oönskad i andra, men teorin går att oscillatorn för procentpriset bäst används i samband med en köp- eller säljsignal. En hög (positiv) procentuell oscillator borde uppmuntra investerare att endast köpa i kombination med en redan existerande signal härledd på något annat sätt. På liknande sätt borde en låg (negativ) procentsatsoscillator driva liten åtgärd på egen hand, men det kan förstärka ett försäljningsbeslut när en säljsignal redan finns.
Poängen
Det procentuella prisoscillatorns värde är dess förmåga att smälta trender av korta och mellanlängder till ett enda elegant förhållande. På egen hand är det av begränsat värde, men i kombination med kunskap om marknaden, en uppskattning av grundläggande faktorer och en förståelse av skillnaden mellan investeringar och spekulation kan försiktig användning av oscillatorn med procentvisa priser betala konkreta belöningar för den ljusa investeraren.
