Vad är ett Master Trust?
Ett master trust är ett investeringsinstrument som kollektivt hanterar poolade investeringar. Det kan hänvisa till huvudfonden där tillgångar samlas och förvaltas kollektivt i en master-feeder-fondstruktur, även kallad en nav- och talstruktur. Arbetsgivare kan använda en förtroendestruktur för att samla investeringar i en anställdsförmånsplan.
Hur ett Master Trust fungerar
Ett huvudförtroende är vanligtvis någon typ av poolade investeringsinstrument som möjliggör hantering av medel som bidrags från flera källor. En portföljförvaltare ansvarar för att övervaka tillgångarna i masterförtroendet. Redovisnings- och rapporteringsfunktionerna för ett masterförtroende är vanligtvis komplexa. Detta beror på att ett masterförtroende involverar flera investerare och kan innehålla många feederfonder.
Master-feeder struktur
Ett masterförtroende används som en del av ett omfattande kapitalförvaltningsschema för en strategi som hanteras med en master-feeder-struktur. Master trust är masterfonden som kollektivt investerar för alla tillhörande matarfonder. I en master-feeder-struktur samlas tillgångar samman, hanteras och transakteras från master-förtroendet.
BlackRock är en kapitalförvaltare med en rad master-feeder-fonder. Var och en av fonderna har ett huvudförtroende där tillgångarna förvaltas kollektivt. Investeringsföretagets Master Trust LLC-strategi använder en master-feeder-struktur. Master Trust LLC är masterfonden och dess feederfonder inkluderar BIF Treasury Fund och BBIF Treasury Fund.
Andra exempel på BlackRock-nav och talfonder finns på BlackRock Master Portfolios. Att hantera och handla tillgångar kollektivt från ett huvudförtroende gör det möjligt för företaget att hålla fondens driftskostnader nere.
Unit Investment Trust
Ett enhetsinvesteringsförtroende kan också kallas en typ av masterförtroende. Dessa fordon samlar aktieägarinvesteringar och inkluderar vanligtvis diversifierade innehav som hanteras till en specifik strategi. Ett fondinvesteringsförtroende kan ha en viss varaktighet med ett förutbestämt löptid.
Planer för anställda
Personalförmånsplaner kan också välja att kollektivt hantera tillgångar för anställda i ett masterförtroende. En arbetsgivare kan upprätta ett masterförtroende för vilket de och deras anställda tillsammans bidrar med investeringar. Portföljförvaltaren hanterar tillgångarna kollektivt i masterförtroendet. Företag kan också välja att samla tillgångar med andra företag i ett masterförtroende specificerat med tydliga mål och segregerad rapportering. Ofta använder arbetsgivare ett masterförtroende eftersom det förenklar processen för att hantera anställdas förmåner.
Key Takeaways
- Ett master trust är ett investeringsinstrument som kollektivt förvaltar poolade investeringar. En portföljförvaltare ansvarar för att övervaka tillgångarna i master trusten. Arbetsgivare kan använda en master trust-struktur för att samla investeringar i en anställdsförmånsplan. Olika arbetsgivare använder ett master trust eftersom det förenklar processen för att hantera personalförmåner och håller ledningskostnaderna nere.
Master Trust Fördelar
Sammantaget ger mastertrusts större skalfördelar. De kan användas för att hantera alla typer av portföljer. De tillåter en utsedd portföljförvaltare att hantera tillgångarna i en kollektiv fond och hålla förvaltningskostnaderna nere. Att samla tillgångar kollektivt kan också hålla transaktionskostnaderna låga.
