När kongressen antog Affordable Health Care Act 2010, var både patienter, vårdgivare och sjukförsäkringsbolag alla oroliga för det förändrade landskapet för receptbelagda läkemedelskostnader. En grupp företag som kallas apotekförmånshanterare, eller PBM, har blomstrade i den svåra att navigera miljön i det moderna sjukvårdssystemet. Den största av PBM: er, Express Scripts (tidigare handlas under ESRX), samarbetar med kunder för att göra processen att köpa receptbelagd medicin enklare och billigare. Express Scripts genererar den stora majoriteten av sina intäkter från försäljning av receptbelagda läkemedel, med en minuts del av intäkterna från ytterligare tjänster och avgifter.
Express Scripts grundades 1986 i större St Louis, Missouri-området. Det blev ett dotterbolag till New York Life Insurance Company några år senare och bildades ett börsnoterat företag 1992. Över nästan tre decennier efter denna förändring växte Express Scripts snabbt och förvärvade andra PBM: er och relaterade företag som ValueRx, NextRx, och Medco Health Solutions i processen.
Försäkringsjätten Cigna (CI) tillkännagav i början av mars 2018 att den skulle förvärva Express Scripts till en uppgörelse värd cirka 67 miljarder dollar. Affären godkändes av federala antitrusttjänstemän i september 2018 och slutfördes 20 december 2018. Cigna föreslog i ett pressmeddelande att förvärvet "dramatiskt påskyndar antalet och bredden av värdebaserade relationer" för sjukvårdsföretaget.
Enligt årsrapporten för 2017, som är Express Script senaste offentliggjorda, genererade företaget drygt 100 miljarder dollar i intäkter för 2017. Justerad EBITDA för det året var $ 7, 4 miljarder. Vid tidpunkten för förvärvet av Cigna var Express Scripts USA: s största PBM.
Snabb fakta
Cigna genomförde sitt förvärv av Express Scripts i december 2018.
Express Scripts affärsmodell
Express Scripts har tre huvudsakliga intressenter - dess kunder, kundens medlemmar och sig själv. Företaget betjänar ett brett utbud av klienter, inklusive sjukförsäkringsbolag, hanterade vårdgivare, arbetsgivare, fackförmånsplaner, arbetstagares kompensationsplaner och staten och den federala regeringen (genom Medicaid på statlig nivå och Medicare och Affordable Care Act planer på federal nivå). Kundens medlemmar är patienterna (eller receptbelagda läkemedelskonsumenter). Express Scripts erbjuder receptbelagda läkemedelsanvändningsplaner till dessa kunder, som syftar till en balans mellan kostnadsparametrar och medlemsbehov. Express Scripts delar upp sin verksamhet i två kategorier: PBM och annan affärsverksamhet. PBM-tjänster består av kliniska program, specialiserad apoteksvård och -tjänster, apotekstjänster för hemleveranser, granskning av läkemedelsanvändning, konsultation av fördelar och mer. Andra tjänster för affärsverksamhet inkluderar leverantörs- och läkemedelsservice samt medicinska förmånstjänster.
Express Scripts fokuserar på tre viktiga områden för att sänka kostnaderna och generera vinst:
- Formulärhantering: Express Scripts upprättar formularer, som är listor över utsedda läkemedel som gynnar planhanterare är villiga att betala för patientens / kundens räkning. Dessa formularer är typiskt lagrade så att den första nivån innehåller läkemedel som är täckta och har det lägsta samarbete genom det översta nivån, som har den högsta co-lönen. Formularer gynnar de tre intressenterna, klienten gynnas genom lägre läkemedelskostnader och patienten / kunden gynnas genom en lägre samlön. Precis som alla förmånsförvaltningsföretag för apotek, förhandlar Express Scripts också med läkemedeltillverkare om volymrabatter (rabatter) på läkemedel i formularerna och överlämnar en del av dessa besparingar till sina kunder och behåller resten som vinst. Utdelningsplats: Det finns två sätt kunder kan skaffa sina receptbelagda läkemedel: på en detaljhandel eller via posten. PBM har vanligtvis ett brett detaljhandelsapoteknätverk. Express Scripts-nätverket består av över 83 miljoner medlemmar, 28 000 anställda och 1, 4 miljarder årliga recept från 8 mars 2018. Företaget använder sin storlek och skala för att förhandla om läkemedelspriser med detaljhandelsnätet och få rabatter, av vilka några passeras tillsammans med klienten och av vilka den behåller vinsten. Postorder är en annan metod för leverans av läkemedel. Läkare skickar in receptet till Express Scripts-systemet direkt och patienten får läkemedlet i posten. Detta används vanligtvis för läkemedel som tas fortlöpande snarare än engångsrecept. När man använder postorder är det mindre troligt att patienter får slut på läkemedel och kostnaden för läkemedel är i allmänhet mycket billigare. Express Scripts-fördelar eftersom de inte behöver betala förmedlaren (detaljhandelsapoteket) och de äger och kontrollerar distributionscentret, vilket resulterar i lägre kostnader och högre vinstmarginaler för Express Scripts. Pushing Generic Drugs: Express Scripts uppmuntrar generiska droger över märkesvaror. De kan förbättra den generiska dispenseringshastigheten genom att använda e-förskrivning, vilket hjälper läkare att automatiskt välja en generisk, och genom postbeställningsprocessen. Att uppmuntra till användning av generiska läkemedel, som att driva patienter att använda postorderstillägg, ger högre vinstmarginaler för företaget.
Enligt företagets resultat för helåret 2017 hade Express Scripts en helårsinkomst på 4.517.4 miljoner dollar under de 12 månaderna under 2017. Företaget hade också 2017 intäkter på $ 100.064.6 miljoner, jämfört med föregående års intäkter på $ 100.278.5 miljoner.
Key Takeaways
- Vid tidpunkten för förvärvet av Cigna var Express Scripts det största företaget för apotekförvaltning (PBM) i USExpress Scripts gör de flesta av sina intäkter genom leverans av receptbelagda läkemedel, med några extra intäkter från andra tjänster och avgifter. Express Scripts kunder inkluderar arbetsgivare, hanterade vårdgivare, sjukförsäkringsbolag och mer.
Express Script receptbelagda läkemedelsföretag
Express Scripts hämtar huvuddelen av sina intäkter från leverans av receptbelagda läkemedel via antingen detaljhandelsnätverket eller via postorderutdelning. Intäkterna från leverans av receptbelagda läkemedel svarade för 98, 2% av intäkterna 2017.
Snabb fakta
Express Scripts årliga Drug Trend Report är en viktig analys av receptbelagda läkemedelskostnader och användning.
Framtidsplaner
Innan Cigna förvärvade gjorde Express Scripts en stor ansträngning för att uppgradera sin tekniska profil, enligt Forbes. Detta är troligtvis en del av ett försök att göra företaget mer strömlinjeformat och effektivt samt mer lönsamt. Samtidigt kan tekniska uppgraderingar göra det möjligt för kunder att bättre betjäna sina medlemmar också.
Om det inte är trasigt, fixa det inte
Sedan förvärvet slutfördes i slutet av 2018 har inte mycket om Express Scripts förändrats, åtminstone till den yttre observatören. En del av Cignas intresse för att förvärva företaget berodde på deras redan uppenbara ömsesidigt gynnsamma egenskaper. Med det i åtanke kan det inte ha varit nödvändigt att helt modernisera Express Scripts affärsmodell för att integrera den i Cigna-modellen.
Nyckelutmaningar
Express Scripts tävlar med andra PBM: er som är oberoende eller ägs av förvaltade vårdorganisationer eller apotek i detaljhandeln samt andra konkurrenter med fördelmodeller som mäklare. Det finns låga inträdeshinder, men det finns många faktorer som kan hindra en PBM: s konkurrenskraft, såsom förmågan att avtala med apotek i detaljhandeln, förmågan att förhandla om rabatter på receptbelagda läkemedel med läkemedeltillverkare, förmågan att navigera i komplexiteten hos statlig ersättning och förmågan att hantera kostnader och kvalitet för specialläkemedel. Framöver måste Express Scripts anpassa sig till förändringar inom läkemedelsindustrin, ändra regler på federala och statliga nivåer och nya kund- och klientbehov för att förbli lika lönsamma som det är idag.
