Utbetalningsgraden visar andelen inkomst som utbetalas som utdelning till aktieägarna, vanligtvis uttryckt i procent av företagets resultat. Utbetalningsgraden kan också uttryckas som utdelad utdelning som en andel av kassaflödet. Utbetalningsgraden kallas också utdelningsgraden.
Formeln för utbetalningsgraden är
DPR = Nettoresultat Totala utdelningar där: DPR = Delad utbetalningsgrad (eller helt enkelt utbetalningsgrad)
Utdelningsutdelning
Key Takeaways
- Utdelningsgraden, även känd som utdelningsgraden för utdelning, visar procentandelen av ett företags resultat som betalas ut som utdelning till aktieägarna. En låg utbetalningsgrad kan signalera att ett företag återinvesterar huvuddelen av sitt resultat för att växa verksamheten. utbetalningsgrad över 100% indikerar att företaget betalar ut mer i utdelning än det tjänar.
Vad säger utbetalningsgraden dig?
Utbetalningsgraden är en viktig finansiell metrisk som används för att bestämma hållbarheten för ett företags utdelning. Det är mängden utdelning som betalas till aktieägarna i förhållande till ett företags totala nettoresultat. Exempelvis har företag X vinst per aktie på 1 dollar och betalar utdelning per aktie på 0, 60 dollar, vilket skulle ge en utdelningsgrad på 60%.
Företag Y har en vinst per aktie på $ 2 och utdelning per aktie på $ 1, 50 vilket ger en utdelningsgrad på 75%. Företag X betalar ut en mindre andel av sitt resultat till aktieägarna som utdelning, vilket ger det en mer hållbar utbetalningsgrad än företag Y.
Men om företag X är en råvaruproducent och företag Y är ett reglerat verktyg, kan Y: s utdelningshållbarhet vara bättre än hos X, även om X har en lägre absolut betalningsgrad än Y.
Utdelningar betalas ut från ett företags nettoresultat och representerar en avkastning på investeringen till aktieägarna. Varje år, när ett företag beslutar att betala utdelning till aktieägarna, förklarar det en utdelning och utdelningsbelopp per aktie.
Det finns inget enda nummer som definierar en lämplig utbetalningsgrad. Huruvida utbetalningsgraden är tillräcklig beror mycket på sektorn. Företag i defensiva branscher, såsom verktyg, rörledningar och telekommunikation, har stabila och förutsägbara resultat och kassaflöden och kan därför stödja mycket högre utbetalningar än cykliska företag. Företag i cykliska sektorer, till exempel resurser och energi, har vanligtvis lägre utbetalningar eftersom deras resultat varierar avsevärt i linje med konjunkturcykeln.
Exempel på hur man använder utbetalningsgraden
Antag att Company ABC, Inc. redovisade en nettoresultat på 100 000 USD för året. Under samma tidsperiod förklarade ABC, Inc. en utdelning och gav ut totalt 25 000 dollar i utdelning till sina aktieägare. Betalningsgraden skulle vara $ 25 000 / $ 100 000 = 25%.
Detta visar att ABC, Inc betalar ut 25% av nettoresultatet till sina aktieägare, och företaget håller de övriga 75%, redovisade i sina finansiella rapporter som balanserade intäkter, för att investera i att växa verksamheten.
Vissa företag betalar ut alla sina intäkter till aktieägarna, medan andra bara betalar ut en del av sina intäkter. Om ett företag betalar ut en del av sina intäkter som utdelning behålls den återstående delen av verksamheten. För att mäta nivån på det intjänade resultatet beräknas behållningsgraden. En lägre utbetalningsgrad indikerar att företaget använder mer av sina intäkter för att återinvestera i företaget för att växa ytterligare. I detta fall kommer retentionsförhållandet att vara högt.
En hög utbetalningsgrad kan innebära att företaget delar mer av sina intäkter med sina aktieägare. Om så är fallet blir kvarhållningsförhållandet lågt. En utbetalningsgrad som överstiger 100% kan tolkas så att företaget betalar mer i utdelning än det tjänar, vilket är ett ohållbart drag.
Många företag ställer in ett målintervall för sina utbetalningsförhållanden och definierar dem som en procentsats av hållbart resultat eller kassaflöde. De företag som har den bästa långsiktiga rekorden för utdelning har stabila utbetalningsgrader under många år. Medan många blue-chip-företag ökar sin utdelning år efter år, eftersom de också har en jämn vinsttillväxt, förblir deras utbetalningsförhållanden anmärkningsvärt stabila under långa perioder.
