En utbetalningsfaktor är den del av kontanter som dras från varje månad från lånets huvuddel dividerat med lånets ursprungliga kapital. Betalningsfaktorer kan beräknas varje månad och kan inkluderas i månadsrapporter. En nedbetalningsfaktor är också en viktig metrisk som ofta observeras vid analys av strukturerade produkter.
Nedbrytande nedbetalningsfaktor
En utbetalningsfaktor hjälper en låntagare eller en investerare att få en förståelse för avräkningsräntorna för olika kreditprodukter. Låntagarna kan beräkna en månatlig utbetalningsfaktor för att analysera den huvudman som betalas varje månad. En nedbetalningsfaktor är också ett attribut som vanligtvis rapporteras vid analys av strukturerade produkter och specifikt hypoteksstödda värdepapper (MBS).
lån
Lån ger ett grundläggande exempel för beräkning av en betalningsfaktor. Vissa långivare kan inkludera en låntagares betalningsfaktor i sina månatliga uttalanden varje månad. Betalningsfaktorn visar beloppet på den huvudsakliga betalningen i föregående månad dividerad med det ursprungliga huvudvärdet.
Till exempel kommer en låntagare med ett hypotekslån på $ 100 000 som betalar en årlig ränta på 4% under femton år betalar månatliga betalningar på $ 592. Amorteringsschemat faktorer hos låntagarna 20% utbetalning och amorterar $ 80.000 under lånets löptid. Under den första månaden skulle låntagaren betala ungefär $ 267 i ränta med en huvudbetalning på $ 325. Betalningsfaktorn för låntagarens första betalning skulle då vara $ 325 / $ 100 000 eller 0, 33%.
Strukturerade kreditprodukter
Strukturerade kreditprodukter inkluderar vanligtvis en portfölj av lån med olika kreditkvaliteter. I allmänhet kommer dessa produkter att omfattas av en målrisknivå baserad på lånens underliggande kreditkvaliteter. Betalningsfaktorn kan vara en bra metrisk för att analysera resultatet av dessa investeringar eftersom det ger en indikator för nivån på kapital som betalas ner i hela portföljen. Beräkning av utbetalningsfaktorn för en portfölj av lån sammanfattar beräkningen till att inkludera den totala kapital som betalas varje månad dividerat med den totala totala kapital som ges till låntagarna.
Inteckningsstödda värdepapper rapporterar ofta utbetalningsfaktorer varje månad. Om värdepappersstödet säkerställer en jämn betalningsfaktor över tid, är det en bra indikation på att lånen inte har någon hög risk för kriminella eller fallissemang. En avsevärt minskande betalningsfaktor kan vara en signal om ökad risk för portföljen. Om låntagare i MBS konsekvent rapporterar betalningsöverträdelser, kommer ett lägre totalbelopp av den totala portföljkapitalen att betalas ut och betalningsfaktorn visar en betydande minskning.
