Vad är en obalans i ordern?
Orderobalans är en situation som beror på ett överskott av köp- eller säljorder för en viss säkerhet på ett börs, vilket gör det omöjligt att matcha beställningar från köpare och säljare. För värdepapper som övervakas av en marknadstillverkare eller specialist, kan aktier tas in från en specificerad reserv för att lägga till likviditet, tillfälligt rensa ut överskottsorder från inventeringen så att handeln med värdepapper kan återupptas på ordnad nivå. Extrema fall av orderobalans kan orsaka avbrott i handeln tills obalansen är löst.
Förstå orubalanser
Ordobalanser kan ofta uppstå när stora nyheter träffar en aktie, till exempel en inkomstfrisättning, förändring i vägledning eller fusions- och förvärvsaktivitet. Obalanser kan flytta värdepapper till upp- eller nackdelen, men de flesta obalanser utarbetas inom några minuter eller timmar i en daglig session. Mindre, mindre likvida värdepapper kan ha obalanser som varar längre än en enda handelssession eftersom det är färre aktier i färre människors händer.
Key Takeaways
- Orderobalanser finns när det finns ett överskott av köp- eller säljorder för en viss säkerhet. De flesta obalanser i beställningen är kortlivade men kan finnas i timmar och till och med hela dagen. Användning av gränsorder istället för marknadsorder kan hjälpa till att mildra vissa av problemen med att köpa eller sälja under orderobalanser.
Investerare kan skydda sig mot de flyktiga prisförändringarna som kan uppstå till följd av obalanser i ordern genom att använda limiter vid placering av handel snarare än marknadsorder. En marknadsorder är helt enkelt en att köpa eller sälja till det bästa priset som finns tillgängligt vid den tiden, medan en begränsningsorder är en där investeraren vill köpa eller sälja till ett visst pris.
Särskilda överväganden
Andra incidenter som kan leda till obalanser i ordningen inkluderar läckage av information eller rykten som kan påverka aktierna i ett offentligt företag. Till exempel kan det finnas lagstiftning som får fart som kan påverka företagets verksamhet och affärsmodell. Företag som använder nyare teknik och plattformar som har överträffat befintliga lagar kan vara särskilt mottagliga för detta då regulatorer spelar upp och i processen inför regler som kan minska deras vinstmarginaler.
När varje handelsdag avslutas kan orderobalanser uppstå när investerare tävlar om att låsa in aktier nära slutkursen. Detta kan särskilt komma in i spelet om aktiekursen ses till en rabatt den aktuella handelsdagen.
Investerare som vill undvika att köpa eller sälja mitt i sådana orderobalanser kan försöka tidbeställa sina beställningar i förväg av vågen av köpare och säljare som kan komma in.
Om det finns ett meddelande om en obalans i order med för många köporder kan innehavare av aktien utnyttja möjligheten att sälja några av sina aktier och dra nytta av den ökade efterfrågan. Förväntningen är att de kan se en lukrativ avkastning på investeringar med de potentiellt högre priserna. Omvänt kan köpare försöka dra nytta av en överflod av säljorder när priserna tillfälligt har diskonterats på grund av obalansen.
