Vad är driftseffektivitet?
Operativ effektivitet är främst ett mätvärde som mäter effektiviteten i intjänade vinster som funktion av driftskostnader. Ju större driftseffektivitet, desto mer lönsam är ett företag eller investering. Detta beror på att företaget kan generera större inkomst eller avkastning för samma eller lägre kostnad än ett alternativ. På finansmarknader uppstår operationell effektivitet när transaktionskostnader och avgifter reduceras.
Key Takeaways
- Operativ effektivitet är ett mått på hur mycket kostnader som uppkommer under en given ekonomisk eller finansiell aktivitet, där lägre kostnader är lika med högre effektivitet. För investerare och handlare visar marknader driftseffektivitet när transaktionskostnaderna är låga. ett sätt att öka den operativa effektiviteten på investeringsmarknaderna.
Förstå operationell effektivitet
Den operativa effektiviteten på investeringsmarknaderna är vanligtvis centrerad kring transaktionskostnader förknippade med investeringar. Operativ effektivitet på investeringsmarknaderna kan jämföras med allmän affärspraxis för driftseffektivitet i produktionen. Operativt effektiva transaktioner är de som byts ut med högsta marginal, vilket innebär att en investerare betalar den lägsta avgiften för att få den högsta vinsten. På liknande sätt försöker företag att få den högsta bruttomarginalen från sina produkter genom att tillverka varor till lägsta kostnad. I nästan alla fall kan den operativa effektiviteten förbättras med stordriftsfördelar. På investeringsmarknaderna kan detta innebära att man köper fler andelar av en investering till en fast handelskostnad för att minska avgiften per aktie.
En marknad rapporteras vara operativt effektiv när det finns förhållanden som gör det möjligt för deltagarna att genomföra transaktioner och ta emot tjänster till ett pris som rättvist motsvarar de faktiska kostnaderna som krävs för att tillhandahålla dem. Operativa effektiva marknader är vanligtvis en biprodukt av konkurrens som är en viktig faktor som förbättrar driftseffektiviteten för deltagarna. Operativt effektiva marknader kan också påverkas av reglering som fungerar för att takta avgifter för att skydda investerare mot orimliga kostnader. En operativt effektiv marknad kan också kallas en "internt effektiv marknad."
Operativ effektivitet och operativa effektiva marknader kan bidra till att förbättra den totala effektiviteten i investeringsportföljer. Ökad operativ effektivitet på investeringsmarknaderna innebär att kapital kan fördelas utan överdrivna friktionskostnader som minskar risk / belöningsprofilen för en investeringsportfölj.
Investeringsfonder analyseras också genom deras omfattande operativa effektivitet. En funds utgiftskvot är en metrisk för att bestämma effektiviteten i verksamheten. Ett antal faktorer påverkar kostnaden för en fond: transaktionskostnader, förvaltningsavgifter och administrativa kostnader. Jämförelsevis anses fonder med lägre kostnadsgrad i allmänhet vara mer driftseffektiva.
Produktivitet kontra effektivitet
Produktiviteten fungerar som en mätning av utsignalen, normalt uttryckt som vissa enheter per tidsperiod (till exempel 100 enheter per timme). Produktionens effektivitet avser ofta kostnaderna per produktionsenhet snarare än bara antalet producerade enheter. Produktivitet kontra effektivitet kan också innebära analys av skalfördelar. Enheter försöker optimera produktionsnivåerna för att uppnå effektiva skalfördelar, vilket sedan hjälper till att sänka kostnader per enhet och öka avkastningen per enhet.
Exempel på investeringsmarknader
Fonder med större tillgångar under förvaltning kan uppnå större operationell effektivitet på grund av det högre antalet aktier som handlas per handel. I allmänhet är passiva investeringsfonder vanligtvis kända för att ha större operativ effektivitet än aktiva fonder baserat på deras utgiftsförhållanden. Passiva fonder erbjuder riktad marknadsexponering genom indexreplikation. Stora fonder har fördelen med skalfördelar i handeln. För passiva fonder medför följd av innehav av ett index också lägre transaktionskostnader.
Inom andra marknadsområden kan vissa strukturella eller reglerande förändringar göra deltagandet mer operativt effektivt. År 2000 antog Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en resolution som gör det möjligt att betrakta pengemarknadsfonder som berättigade marginalkrav. (Innan detta var endast kontanter stödberättigade.) Denna mindre förändring minskade onödiga kostnader för handel med och ut med penningmarknadsfonder, vilket gjorde terminsmarknaderna mer operationella.
Finansiella tillsynsmyndigheter har också infört ett avkastningsbegränsning på 8, 5% för fondandelar. Detta tak hjälper till att förbättra operationell handelseffektivitet och investeringsvinster för enskilda investerare.
