I livet har vi ordspråket "Gör hö medan solen skiner" och föreslår att vi drar nytta av något medan förhållandena är gynnsamma eftersom vi inte vet när dessa förhållanden kommer att sluta eller när de kommer att vara gynnsamma igen. På marknader är det liknande att vi vill vara vårt mest aggressiva när majoriteten av bevisen pekar i en eller annan riktning.
Sedan mars har vi utnyttjat tydliga taktiska trender i många av de stora indexen och ledande sektorer som finansiella tjänster, IT, snabbt rörliga konsumentvaror och energi. Under den senaste månaden har vi emellertid pekat på flera baisseartade datapunkter som underprestanda med små tak, Nifty finansiella tjänster svaghet och övriga omvändningar på viktiga nivåer som bidrog och fortsätter att bidra till svaghet i de stora indexen.
Med det sagt så ser vi äntligen detta drag lägre bekräftas av en utvidgning av nya 52-veckors lågheter i Nifty 500.
Dessutom ser vi en utvidgning av antalet aktier i indexet med fart i ett baisseartat intervall.
Nifty 500 ger oss ett brett mått på hur universum av lager vi spårar, men omfattningen av breddförsämringen varierar mellan de stora, mitten och småkapital Nifty-indexen, där de senare ser den största expansionen i aktierna med dessa baisseartade egenskaper. Dessa läsningar, tillsammans med de andra faktorerna som vi har diskuterat här på bloggen, tyder på att det inte är dags att vara super aggressiva i våra portföljer, utan i stället bör vi utöva tålamod för att se var dessa index hittar sin fot och om / när vi ser avvikelser som kan markera en säljbar botten.
Det finns fortfarande möjligheter på både den långa och korta sidan, av vilka många beskrivs i konferenssamtalet för medlemmar och andra som finns i de uppdaterade kartböckerna, men det är viktigt att inse att förhållanden på kort och till och med mellanliggande sikt är mindre gynnsamma än de en gång var. Genom att tillåta marknaden att träna sig själv och övervaka uppgifterna när de kommer in, kan vi vara redo att dra fördel av de många belönings- / riskscenarierna som så småningom kommer ut ur detta.
