Genom åratal av observationer märkte veteranhandlaren Larry Pesavento hur dagens första handel ofta fungerar som stöd eller motstånd under hela sessionen. Han förklarar en kraftfull bandläsningsteknik i sin bok från år 2000 "Priser för öppnande av priser: Bästa bevarade hemlighet på Wall Street." Principen för öppningspriset har många applikationer, oavsett om du spelar aktier eller futures.
Vilka marknader fungerar bäst?
Pesavento fokuserar sin studie på S&P 500 index futures, men de flesta likvida marknader gynnas av analysen, speciellt när intradagintervaller fastställs. Det är en tuffare process med valutor eftersom forex korsar handeln genom 24-timmarscykler, utan universellt överenskomna öppnings- eller stängningspriser. Trots det kan veckans första valutaprints - på söndag kväll i USA och måndag på annat håll - användas effektivt för samma ändamål.
Principen fungerar på många sätt men visar dess största värde när priset återgår för att testa öppningstrycket, ovanifrån eller under, efter att det har etablerat ett morgonhandelsintervall. Progressionen kan ta mellan 30 minuter och två timmar, beroende på flyktighet. När du är på plats ritar du tre rader över 5- eller 15-minutersdiagram, med intervallet högt, lågt och öppet. Relativ positionering mellan dessa nivåer ger all slags användbar information och handelssignaler.
Den enklaste applikationen kommer när priset återgår till dessa nivåer under intradagssessionen. Titta noga för småskaliga utbrott, nedbrytningar, vändningar och misslyckanden, med hjälp av dessa gungor som kortvariga in- och utgångssignaler. Det är lättare än det låter, eftersom du letar efter samma typ av åtgärder som förväntas i större skala eller motstånd, dvs prisutvidgning när nivån går sönder eller ett tryck i motsatt riktning när nivån hålls. Utbudet högt och lågt spelas sedan som handelsfilter, beroende på deras plats i förhållande till öppningsfästet..
Låt oss se hur detta fungerar i två vanliga scenarier inom dagen.
Invesco Nasdaq 100 Trust (QQQ) gapar upp till $ 102, 54 den 13 januari och samlas till $ 103, 62 runt kl. 10:50. Den här åtgärden skapar ett morgonprogram med svängningen låg till samma pris som öppningstrycket. En långsam nedgång sätter sedan igång och utlöser ett test vid öppningstrycket mitt i lunchtiden. Fonden studsar i 30 minuter och rullar över och testar om pivoten runt kl. 20. 20. Den solida nackkraften bekräftar en nedbrytning som ger en otäck intradagnedgång.
Det misslyckade studset under lunchtiden fullbordar en baisseartad kopp- och handtagsmönster som ger tillförlitlighet till korta positioner som tas när priset bryter öppningstrycket och intervallet lågt. Det är viktigt att notera att uppdelningar som ger betydande intradagssvingningar ofta kan handlas under flera dagar eftersom de fortsätter att fungera som motstånd. Liknande dynamik gäller för öppna prisuppdelningar.
Gilead Sciences, Inc (GILD) lager klyfter ner den 9 december, öppnar till $ 103, 50 och upprättar ett morgonintervall mellan $ 102, 28 och $ 104, 47. Lägg märke till hur öppningstrycket är beläget mellan den första svängningen högt och lågt i sessionen och ställer in annan banddynamik än QQQ-exemplet. I det här fallet bör en överträdelse av den första utskriften ha mindre påverkan eftersom rörelsehinder väntar, högre och lägre.
Den första 5-minutersbaren fastställer morgonområdet, men det är inte uppenbart förrän det testats framgångsrikt i cirka 45 minuter in i handelsdagen (röd cirkel). I sin tur testar nästa uppsving öppningsfästet, vilket ger ett utbrott som lägger till mer än 60 cent på de kommande tio minuterna. Priset stannar snabbt upp i toppen, fullbordar ett hausseartat kopp- och handtagsmönster och bryter ut i en stark riktningskraft som fyller luckan och fortsätter att gå in i stängningsklockan.
De tre datapunkterna sätter ordning i ett typiskt morgonkaos, så att du kan sätta igång de första strategierna medan majoriteten kämpar för att utvärdera marknadstonen. Denna extra insikt genererar en väldefinierad handelskant som tillför prediktiv kraft på mycket korta tidsramar, vilket ger dig ett ben upp på vägen till lönsamhet.
Poängen
Dagens första handel på likvida marknader definierar en smal prisnivå som kan fungera som stöd eller motstånd under hela sessionen. Denna öppningsprisprincip har många applikationer när den används i samband med intradagshandeln. (För ytterligare läsning, kolla in: Hur man skapar lönsamma kortsiktiga gapstrategier .)
