Aktierna i NetEase, Inc. (NTES) har sjunkit 26, 55% under 2018, vilket ger en stor potentiell inträdesnivå för aktien. NetEase-aktierna har varit under mycket press i år då långsammare tillväxtproblem tar sin vägtull. Men företaget brukade vara en Wall Street-älskling eftersom det drevs högre under åren på grund av sin höga tillväxt. Eftersom aktierna har varit under press kan det vara klokt att initiera en lång position via optioner snarare än att köpa aktierna direkt. Att satsa på växande aktier med stora grunder som upplever press på kort sikt kan vara värt för långsiktiga aktieägare.
På Macro Analytics for Professionals (MAP), när vi ser ett historiskt tillväxtföretag sjunka till nivåer som vi känner att vi är översålda, ser vi ut att initiera en lång position via en försäljning. Att vi tror att NetEase är en långsiktig vinnare, vi är glada över att äga aktier på nuvarande nivåer, och det är ännu bättre om vi kan äga dem till lägre än nuvarande nivåer. En uppsättning vi gillar säljer 1 NTES juni 250 Put @ 9.40. Vid utgången, om NetEase lager är över $ 250, kommer jag att behålla 100% av premien ($ 940). Om NetEase ligger under $ 250 vid utgången, kommer jag att vara skyldig att köpa 100 aktier i NTES till $ 250, men mitt effektiva köpeskillingspris är $ 240, 60. Om NetEase faller under 240, 60 $ vid utgången, kommer jag att förlora dollar för dollar precis som att jag är lång. Med tanke på att NetEase rapporterar resultatet den 17 maj 2018 återspeglar de förstärkta premierna denna händelse.
I diagrammet nedan handlas NetEase-aktier vid lågaste årstakt (YTD) och jag tror att det kommer att gå. Försäljningen erbjuder mig lite av en kudde om beståndet skulle falla ytterligare tills det löper ut:
MAP: s process fokuserar på att identifiera företag med sunda grundläggande faktorer och en lång historia av hausseartad institutionell aktivitet. Genom att studera dessa datapunkter kan vi antaga vilka aktieinstitut som handlar med och gifta sig med denna information med grundläggande sunda företag. Vi vill ha oddsen på vår sida när vi letar efter aktier av högsta kvalitet.
När vi beslutar om den starkaste kandidaten för långsiktig tillväxt med en dålig teknisk bild, anser vi att några risk / belöningsområden är viktiga för framgångar i handeln med optioner. Några av dessa för NetEase är följande:
- Utbyte till utgångsdatum: 3, 84% Effektiv rabatt på köp: -6, 5% Om du lägger in är jag villig att äga 100 aktier i NetEase till 240, 60 $ (en nivå som inte har sett sedan januari 2017)
Utöver en stor risk / belöningsinställning bör man också titta under huven för att se om den grundläggande bilden stöder en långsiktig investering. Som ni ser har NetEase solida intäkter och försäljningstillväxt:
- Ett års försäljningstillväxt: + 39, 58% Ett års EPS-tillväxttakt: + 20% Treårs EPS-tillväxttakt: + 30, 44%
NetEase markerar rutan för ett solidt risk / belöningsscenario åtföljt av starka grunder. Vi anser att NetEase är i starkt företag med positiva EPS-rapporter från Baidu, Inc. (BIDU) och Alibaba Group Holding Limited (BABA), som stöder den grundläggande berättelsen för en potentiell långsiktig position. NetEase-aktien har varit en högtillväxtaktör i många år och har nyligen varit under press och därmed erbjudit ett attraktivt alternativspel.
Poängen
NetEase representerar en potentiell köpmöjlighet för den långsiktiga investeraren. Med tanke på kortvarig osäkerhet kring aktien kan det att du säljer en försäljning effektivt få dig långa 6, 5% under de nuvarande nivåerna, vilket vi anser är attraktivt för det som tidigare var en ledande aktie.
