Medan teknologisektorn och konsumenternas diskretionära lager har gått bra under ett flyktigt 2018, varnar Morgan Stanley för att de är nästa att känna smärtan i vad den har kallat en rullande björnmarknad. Michael Wilson, Morgan Stanley-analytikern, vars team av aktiestrateger varnade tidigare i veckan, berättade på CNBC: s "Trading Nation" på torsdagen, och sa att Nasdaq kan korrigera med 15% eller mer medan S&P 500 kan minska 10%.
Nyligen sjönk Nasdaq med 10, 94 poäng, eller 0, 14%, till 7 791, 74 medan S&P 500 var 4, 40, eller 0, 16%, till 2, 831, 62. Han argumenterade på CNBC att de finansiella förhållandena skärps mer än investerare tror och att korrigeringen redan är i processen. "Varje sektor inom S&P har genomgått en korrigering på 20% av värderingen med undantag för två: teknik och konsumentskönsmässigt - i grund och botten tillväxtaktier, " sa Wilson. "Vår uppfattning är att denna rullande björnmarknad måste fullborda sig genom att slå dessa två sektorer, och vi tror att det faktiskt har börjat."
Berätta det till Apple Inc. (AAPL). Samtidigt som Wilson varnar för en nedbrytning av teknisk aktie, överträffade den Cupertino, Kalifornien-baserade iPhone-tillverkaren 1 biljon dollar i marknadsöverskridande, en första för ett amerikanskt företag.
Tech's Turn to Feel Some Pain
Fortfarande tror Wilson att dess tillväxtaktier vänder sig till att slå en varning för att det kan vara smärtsamt för investerare. "Om tillväxtaktierna drabbas oproportionerligt hårt, kommer det att bli mycket svårt för de pengarna att läcka ut i andra delar av marknaden utan att ha någon förlust av värde, " sade han till CNBC.
Analytikern räknar med att S&P 500-indexet kommer att avsluta året på 2 750, vilket skulle vara 4% lägre än det högsta på 2 872 som nåddes den 26 januari och cirka 3% lägre än där det handlas nu. Strategen gillar fortfarande energi, verktyg, industri och finans, och hävdar att investerare bör överväga att rotera ut ur tillväxt och till värdeföretag.
Korrigering kan vara värre än februari
I en forskningsanmälan tidigare i veckan varnade Wilson och hans team för att riskerna för aktiemarknadsrally i juli förvärras, särskilt på grund av de högsta tillväxttakterna.
"Försäljningen har precis börjat och denna korrigering kommer att bli den största sedan den vi upplevde i februari, " hävdade aktiestrategerna. De hänvisade till mitten av februari när aktier föll i korrigeringsområde över rädsla för en röd het ekonomi och stigande inflation. Lager anses vara i en korrigering när de sjunker 10% från den senaste höjden. "Det kan mycket väl ha en större negativ inverkan på den genomsnittliga portföljen om den är inriktad på teknik, konsumentskönsmässig bedömning och small cap."
