DEFINITION av serviceavdrag för inteckning
Överbetalning av hypotekslån är den procentuella andelen av det månatliga kassaflödet som återstår efter att kassaflödet har delats upp i en kupong och huvudbetalning för innehavaren av hypoteksstöd. Denna serviceavgift går vanligtvis till servicen för lånet och är möjligen en garantiavgift för säkerhetsgarantin för MBS.
BREAKING NOWN Serviceavtal
Till exempel, i en typisk MBS-affär, om räntan på en inteckning är 8%, kan MBS-innehavaren få 7, 5%, tjänsten på hypoteket får 0, 25% och MBS-försäkringsgivaren får 0, 15%. Detta lämnar de återstående 0, 10% (8% - 7, 5% - 0, 25% - 0, 15% = 0, 10%) som överskottsservice.
Liksom en MBS är överskottsservice föremål för förskottsbetalning och förlängningsrisk. När överbetalning prissätts, värderas det baserat på en uppskattning av hur lång livränta kommer att pågå. Detta måste uppskattas eftersom det inte kan vara säkert känt när en inteckningslånare kan refinansiera eller på annat sätt betala av sin inteckning. Värdet på överskottsbetjäning kan förändras dramatiskt när räntorna förändras, eftersom förändringar i nuvarande räntor i förhållande till räntan på inteckningen avgör hur länge livräntan för överskottsservice i samband med den inteckning kan hålla.
Var inteckningstjänster kommer från
Överbetalning av hypotekslån kan vara ett resultat av hanteringen av inteckningar som samlas av upphovsmannen och sedan säljs. Om köparen inte betjänar lånet själva kan de ingå serviceavtal eventuellt med upphovsmannen eller en tredje part. Enligt ett sådant arrangemang kommer servicetjänsten vanligtvis att behålla rätten att erhålla en del av de ränteutbetalningar som låntagarna gör, med avseende på den totala poolen med inteckningar som betjänas.
En inteckning som betjänar spridningen är den ränta som servicen behåller och betraktar delvis av servicen som en form av rimlig ersättning för de tjänster som utfördes. Om det finns en del av en hypoteksutbetalning som överstiger vad som kan anses vara rimlig ersättning för utförda tjänster kallas detta överskottet för serviceavkastning och skulle utgöra en fortsatt investering i räntedelen i en underliggande hypotekspool.
Internrevisionstjänsten (IRS) har tidigare uttalat att ägande av vissa hypoteksöverskridande servicespreadar skulle utgöra en fastighetstillgång och därmed skulle inkomster från överskottsbetalningsspridningarna behandlas som ränta på förpliktelser som säkerställs med inteckningar på fastigheter. Denna dom ansågs tillämplig för fastighetsinvesteringar för skatteändamål.
