Dow-komponenten Microsoft Corporation (MSFT) överträffade bättre jämfört med sina kamrater under 2018 och publicerade en god avkastning på 19% jämfört med en förlust på 1% i det tekniska tunga Nasdaq 100-indexet. Prisåtgärderna har emellertid försämrats sedan oktober och har sjunkit mjukvaru- och tjänstegiganten genom det 200-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA) för första gången sedan juli 2016. Det har också brutit en två och ett halvårs trendlinje, vilket höjer oddsen att aktiens tjurmarknadskörning äntligen tar slut.
Det är anmärkningsvärt att Microsoft har hållit så bra med rött bläck i FAANG-aktier och andra allmänt förekommande tekniska problem. Denna motståndskraft ligger i Microsofts gamla skolans rykte och prestanda, och publicerade kvartal efter kvart av en kontinuerlig tillväxt sedan det bröt ut över flera årtiondenes motstånd i september 2016. Tyvärr publicerade aktien inga större nackdelar eller skakningar under upptrenden, vilket sätter scenen för en djup korrigering som skulle kunna fånga de självfulla ägarna.
MSFT långsiktigt diagram (1995 - 2018)
TradingView.com
Beståndet delades åtta gånger under en historisk 12-årig uppstigning som slutade nära $ 60 vid årtusenskiftet. Det sålde sig när teknikbubblan brast och gav upp mer än 60% av dess värde innan den gick ner i de övre tonåren i december 2000. En språng 2001 misslyckades efter 11 september-attackerna, vilket gav en nedgång i flera vågor som hittade stöd bara 52 cent över föregående låga i juli 2002.
Den djupa låga gav plats för en lång period med underprestanda som snitit ett smalt handelsintervall på 20-talet, följt av ett snabbt brist på 30-talet på toppen av tjurmarknaden i mitten av decenniet 2007. Det såldes med världsmarknaderna under den ekonomiska kollapsen 2008 och bröt 2000-lågan med mer än fyra punkter innan de gick ner i mars 2009, medan ett studs till det nya decenniet vändde i de låga 30-talet.
Det tog ytterligare tre år för att genomföra en rundtur in i 2010-höjden, före ett utbrott som stannade nära 2000-motstånd under 2014. Beståndet klarade slutligen den nivån under andra halvåret 2016, in i ett kraftfullt framsteg som gav de mest produktiva vinsterna hittills i århundradet. Det återhämtade sig snabbt från början av 2018-försäljningen och publicerade en rad nya toppar i oktoberens högsta tid på $ 116, 18.
Den månatliga stokastikoscillatorn korsade in i den första försäljningscykeln sedan 2016 i november 2018 och förutspådde relativ svaghet under det andra kvartalet 2019. Indikatorn har just tappat genom panelens mittpunkt, vilket antyder att studs från första kvartalet kommer att säljas aggressivt. Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över den treåriga trenden placerar aktuella åtgärder ovanför.382-rally-resursen till 86, 97 $, vilket markerar ett initialt mål för den framväxande nedstrenden.
MSFT korttidsdiagram (2017 - 2018)
TradingView.com
Nedgången i oktober 2018 bröt en kortsiktig trendlinje (grön) tillbaka till oktober 2017, vilket gav ett sex-veckors test vid undersidan av nytt motstånd, följt av en förnyad nackdel som bröt 200-dagars EMA och en långsiktig trendlinje (röd) på plats sedan november 2016. Aktien har nu hoppats mot undersidan av denna motståndsnivå och förutsäger att korta säljare kommer att ladda om positioner mellan $ 102 och $ 104.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) sjönk till en niomånaders låg i december, vilket signalerar aktiv men inte extrem distribution. Detta är ett tvåkantigt svärd, vilket indikerar aktieägares lojalitet trots en 23-punkts nedgång samtidigt som man avslöjar ett stort utbud av potentiella säljare som kan kapitulera om aktien bryter december-lågan till 93, 96 $, vilket sannolikt kommer att hända de kommande veckorna.
Den 50-månaders EMA som stiger från $ 75 kan markera ett attraktivt nackdelmål under det första kvartalet och anpassa sig perfekt till 50% retracement av trenden 2015 till 2018. Aktien har inte sänkt stödnivån med mer än några poäng sedan 2009, vilket erbjuder en perfekt möjlighet att mäta hälsan för aktiens långsiktiga trend. Den måste hålla den nivån till varje pris eller riskera ytterligare nackdelen som når de övre 50-talet.
Poängen
Microsofts aktie har brutit flera års stöd, vilket signalerar en nedåtgående trend som kan ta upp ångan under 2019.
