Mjukvaruköp, migrationen till molnbaserade system och investeringar för att förbättra den digitala kapaciteten bör kombineras för att utlösa en ökning i IT-företagets vinster under de närmaste åren, enligt Moody's Investors Services.
I en forskningsanmärkning, rapporterad av Barrons, förutspådde analytiker Stephen Sohn och hans kollegor att gillarna Adobe Systems Inc. (ADBE), Microsoft Corp. (MSFT), NetApp Inc. (NTAP), Oracle Corp. (ORCL) och Salesforce.com Inc. (CRM) kommer att leverera vinster som lätt överträffar den globala ekonomiska tillväxten. Kreditvärderingsinstitutet uppgraderade sina synpunkter på diversifierade IT-lager från "stabilt" till "positivt", baserat på sin övertygelse om att EBITDA i hela sektorn kommer att stiga med cirka 7, 5% i år, mer än dubbelt den globala BNP-tillväxtprognosen på 3, 4%.
Alla ögon på Microsoft
Moody's identifierade Microsoft som den största mottagaren av branschövergripande strukturella drivkrafter. I rapporten förutspår Sohn och hans kollegor att det Redmond, Washington-baserade företaget kommer att generera cirka 28% av EBITDA-tillväxten i hela sektorn när dess välinriktade investeringar kommer att realiseras.
”Microsoft kommer att fortsätta att uppnå mer driftskraft av starkare intäktsutveckling, eftersom företagets betydande investeringar under de senaste åren utjämnas medan nya molntjänster får starkt antagande, ”skrev analytikerna. "Microsofts investeringar är inriktade på många av samma marknadssegment som resten av vår proxy-grupp, inklusive datacenterinfrastruktur, databas och molnbaserad produktivitetsprogramvara, som delvis kompenserar för att måttligt minska konsumenternas efterfrågan på persondatorer."
Molntjänster
En av de största tillväxtdrivarna som förväntas buka Microsoft och andra namn i sektorn är molnberäkning. Analytikerna skrev att tekniken "kommer att fortsätta att störa traditionella IT-köpmönster för företag", med tanke på "accelerationen av distributioner till offentliga molnleverantörer, såsom Amazon.com Inc.s (AMZN) AWS, Microsofts Azure, Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud och Facebook Inc. (FB). ”
Moody's tillade att dessa utgiftsmönster också kunde "gynna stora äldre hårdvaruföretag", såsom International Business Machines Corp (IBM), Dell och Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE). Alla tre kommer att "tillhandahålla datacenterutrustningen och digitala lösningar", hävdade analytikerna, innan de varnar för att de också kommer att "behöva kämpa med en viss produktkododisering och prispress."
IT-tjänster
Den pågående migrationen till molnbaserade IT-system förväntas också gynna IT-tjänsteföretag. Moody's sa gillar Accenture Plc. (ACN), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) och DXC Technology Company (DXC) kommer att uppmanas "att hantera processen för att flytta IT-arbetsbelastningar till privata och offentliga molnsystem, " medan stora mjukvaruföretag, inklusive Microsoft, Oracle, SAP SE (SAP) och Salesforce kommer sannolikt att dra nytta av "tillväxten av molnbaserade, SaaS-erbjudanden (software-as-a-service)."
Moody's är övertygad om att dessa drivrutiner kan hjälpa till att kompensera minskande försäljning av programvarulicenser på plats. Den förutspådde också att efterfrågan på persondatorer, motvind för företag som Microsoft, kunde ta sig något upp efter flera utmanande år.
Hoppas ändå för HDD
Slutligen förutspådde kreditbyrån en hälsosam syn på hårddiskspecialisterna Western Digital Corp. (WDC), Seagate Technology Plc. (STX) och Micron Technology Inc. (MU), trots det hotande hotet om flashminne. Moody's analytiker förväntar sig att HDD-intäkter kommer att "växa måttligt" eftersom det kommer att bli "ett otillräckligt utbud av flashminne för att möta den starka efterfrågan på lagringskapacitet" under de kommande 12 till 18 månaderna.
