Vad är en "smälta upp"?
En smältning är en dramatisk och oväntad förbättring av en tillgångsklassers investeringsprestanda, delvis drivet av en stämpel av investerare som inte vill missa sin ökning snarare än av grundläggande förbättringar i ekonomin. Vinster som en smältning skapar anses vara opålitliga indikationer på den riktning marknaden i slutändan är på väg. Smälttillfällen föregår ofta smältnedgångar.
Förstå ekonomiska indikatorers smältning och nyanser
Att ignorera smälta och smälta ner och i stället fokusera på grundläggande faktorer börjar med en förståelse för ekonomiska indikatorer. Ekonomiska indikatorer finns i form av ledande indikatorer och efterliggande indikatorer. Dessa är alla former av ekonomiska indikatorer som investerare följer för att förutse riktningen på aktiemarknaden och den allmänna hälsan i den amerikanska ekonomin.
Ledande indikatorer är faktorer som kommer att förändras innan ekonomin börjar följa ett visst mönster. Till exempel är Consumer Confidence Index (CCI) en ledande indikator som speglar konsumenternas uppfattningar och attityder. Spenderar de fritt? Känner de att de har mindre kontanter att arbeta med? En ökning eller minskning av detta index är en stark indikation på den framtida nivån på konsumentutgifter, som står för 70% av ekonomin.
Ytterligare ledande indikatorer inkluderar rapporten Durable Varor (DGR), utvecklad från en månatlig undersökning av tunga tillverkare, och inköpsförvaltarindexet (PMI), en annan enkätbaserad indikator som ekonomer tittar på för att förutse tillväxten av bruttonationalprodukten (BNP).
Indragningsindikatorerna förändras först efter att ekonomin har börjat följa ett visst mönster. Dessa är ofta tekniska indikatorer som spårar prisrörelserna för deras underliggande tillgångar. Vissa exempel på fördröjningsindikatorer är ett glidande medelöverskridande och en serie obligationer.
Key Takeaways
- En smältning är en plötslig höjning av priset på en tillgångsklass på grund av investeringar av en stämpel av investerare som är intresserade av att dra nytta av prisvinsterna. Smältuppsättningar indikerar inte grunderna och kan undvikas genom att fokusera på ekonomiska indikatorer som ger en övergripande bild av den amerikanska ekonomins hälsa. På aktiemarknaden kan smälter i ett aktiekurs undvikas genom att fokusera på de grundläggande delarna i aktiens prestanda.
Smälta upp och grundläggande investeringar
Många investerare försöker undvika smälter och deras påverkan på investerarkänslor när de satsar genom att istället fokusera på de grundläggande företagen. Warren Buffett, till exempel, är en berömd värdeinvestor som gjorde sin förmögenhet genom noggrann uppmärksamhet på företagens finansiella rapporter, till och med mitt i den ekonomiska oron. Han fokuserade på företagets värde och pris: var företaget på en solid ekonomisk grund? Hur erfaren och pålitlig var ledningen? Och var det över- eller underpriset? Dessa frågor hjälper ofta investerare att fokusera på inre värde över hype.
Exempel på Melt Ups
Finansanalytiker såg uppstarten på aktiemarknaden i början av 2010 som en möjlig smältning, eftersom arbetslösheten fortsatte att vara hög, både bostäder och kommersiella fastighetsvärden fortsatte att drabbas och detaljinvestorerna fortsatte att ta ut pengar från aktierna. Fler exempel på smältningar inträffade under det stora depressionen, då aktiemarknaden steg och föll flera gånger trots en generellt svag ekonomi. Enligt forskning från förmögenhetsförvaltare sjönk aktierna med mer än 80% mellan 1929 och 1932. Men de hade en avkastning på mer än 90% i juli och augusti 1932 och trenden fortsatte under de kommande sex månaderna.
