Vad är maximal hävstångseffekt?
Maximal hävstångseffekt är den största tillåtna storleken på en handelsposition som tillåts via ett hävstångskonto. Hävstång betyder att låna medel och sedan köpa värdepapper eller investera med dessa lånade fonder. I andra fall kan hävstångseffekten vara i form av marginal eller en deposition av god tro hos mäklaren för att köpa eller sälja en större position. Hävstång kan öka storleken på vinster eller förluster i en handel, och så det kan öka volatiliteten och risken för en portfölj.
Förstå maximal hävstångseffekt
På grund av den riskfyllda karaktären av handel med lånade medel fastställdes riktlinjer och föreskrifter för ett maximalt tillåtet hävstångsbelopp för aktiehandel enligt förordning T, som fastställer minimikvantiteter av säkerheter eller marginal som måste finnas för att kredit ska kunna utvidgas till kunder. Mäklare kan ställa strängare krav för att ytterligare begränsa risken.
Key Takeaways
- Maximal hävstångseffekt är den största tillåtna positionen i ett hävstångskonto baserat på marginalkrav. Marginalkraven kan variera beroende på marknad. Stockinvesterare får låna upp till 50% av värdet på en position under Reg T, men vissa mäklare kan ha mer stränga krav. Maximal hävstång på valutamarknaden kan vara ganska hög, eftersom vissa företag tillåter hävstång på mer än 100 till 1.Futures marginalkrav och maximal hävstång kommer att variera beroende på den specifika produkten som handlas.
Forex trading har mycket mer avslappnade standarder. Hävstången på valutahandel kan vara var som helst från 50 till 400 gånger. Överskridande eller till och med närma sig den maximala hävstångseffekten kan vara en ohållbar situation för valutahandlare, eftersom en liten prisrörelse snabbt kan utplåna hela mängden eget kapital i handelskontot. På futuresmarknaden baseras maximalt hävstångseffekt på framtida marginalkrav, som är inlåning med god tro och typiskt lika med 5 till 15% av värdet på futuresavtalet.
Exempel på maximal hävstångseffekt
Mäklarföretag kan fastställa sina egna regler för hur mycket hävstång de tillåter att placeras när deras kunder handlar och hur mycket säkerhet som måste finnas till hands. Men Federal Reserve Board upprättade förordning T och kräver att 50% av inköpspriset för en aktieposition är insatt. Till exempel kan en investerare inte låna mer än 1 000 $ för att köpa 2 000 dollar i aktier på ett mäklarkonto.
Valutahandel har sina egna regler. Typisk hävstångseffekt som finns tillgänglig för valutapar genom handel med valutahandel institut sträcker sig från 50 till 400 gånger. Med en hävstångsgrad på 50, till exempel, kan en individ med en marginalinsättning på $ 5 000 initiera en maximal hävstångshandel på upp till 250 000 USD.
Vid handel med terminer fastställs specifika marginalbelopp av terminsbörsen och bestäms ofta av futurekontraktets volatilitet. Ett futurekontrakt för råolja representerar till exempel 1 000 fat och om råolja handlar 55 dollar per fat är kontraktets storlek 55 000 dollar (1 000 * 55 dollar). Om marginalen är 4 350 $, eller ungefär 8% av kontraktets storlek, är det beloppet den maximala hävstångseffekten vid handel med ett oljefuturesavtal.
