Vad är den totala tillgången till kapitalförhållandet - TAC?
Den totala tillgången-till-kapitalkvoten (TAC), även kallad TAC-multipeln, var en regleringsgräns för bankhävstång som placerades på kanadensiska finansinstitut reglerade av Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). Det har sedan dess ersatts av ett nytt hävstångsförhållande baserat på Basel III: s globala regelverk och används inte längre i praktiken.
Hur man beräknar den totala tillgången till kapitalförhållandet - TAC
Den totala tillgången till kapitalförhållandet beräknades genom att dividera totala balanstillgångar och vissa poster utanför balansräkningen relaterade till kreditrisk, med totalt reglerande kapital. Kanadensiska bankers TAC-kvot ökade stadigt från början av 1960-talet till 1980, då det nådde en topp på cirka 40. Stora banker utsattes sedan för ett kapital-till-kapitalmultipel på 30 från 1982 till 1991, då en formell övre gräns på 20 infördes.
Detta tak förblev i kraft tills det beslutades att banker som uppfyller vissa villkor skulle kunna få en auktoriserad multipel så hög som 23, jämfört med vissa amerikanska banker som hade TAC-förhållanden över 40 under finanskrisen.
Den relativt låga nivån på bankernas hävstångseffekt i början av finanskrisen innebar att kanadensiska banker undvikte förluster och mötte mindre press på att skuldera än deras internationella motsvarigheter, vilket minskade nedgången. Tack vare de enorma nivåerna av statligt försäkrade inteckningar i sina balansräkningar har de kanadensiska bankernas nivå 1-hävstångsgrad - ett mått på bankernas förmåga att ta upp förluster - fallit under deras amerikanska och europeiska kamrater.
Skillnaden mellan TAC och OSFI
OSFI ersatte TAC med hävstångsförhållanden 2015, som en del av sin snabbspårning av Basel III-kapitalreglerna, som har en tidsfrist 2022. Kanadensiska banker är nu skyldiga enligt Basel III att upprätthålla en soliditetsklass 1 (CET1) kapitaltäckningsgrad på 4, 5% av riskvägda tillgångar (RWA), en kapitalnivå i nivå 1 på 6% av RWA och en total kapitalkvot på 8% av RWA. Som ett resultat används TAC inte längre i praktiken.
Begränsningar av den totala tillgången till kapitalförhållandet - TAC
Men CET1-förhållanden kan vara vilseledande eftersom de beror på subjektiva riskvikter. Eftersom kanadensiska banker har tillåtit att använda lägre riskvikter än deras amerikanska kamrater, använder de aggressiva mängder av hävstångseffekt och skapar mer risk. Frågan är hur allt detta skulle spela om den kanadensiska bostadsboomen förvandlas till byst och bankerna tvingas hålla mer kapital än de gör för närvarande.
För närvarande har OSFI gett Kanadas största banker mer flexibilitet när det gäller deras kapitalkrav. Under 2018 tappade det Basel II-kapitalet "outputgolv", vilket begränsar användningen av interna riskmodeller för att beräkna minimikapitalkravet till 72, 5% från 90%.
