DEFINITION av Total Bond Fund
En total obligationsfond är en fond eller börshandlad fond som strävar efter att replikera ett brett obligationsindex. En total obligationsfond äger många värdepapper i en mängd löptider, både från offentlig och privat sektor. Det vanligaste indexet som används som riktmärke är Barclays Aggregate Bond Index, som fångar statsobligationer, företagsobligationer, kommunala obligationer och högklassiga värdepapperssäkrade värdepapper.
BREAKING NOWN Total Bond Fund
Totala obligationsfonder kan investera i obligationer med liknande löptid, klass och betyg för att replikera en emission som inte är tillgänglig för fonden. Dessa begränsningar finns på grund av obligationsmarknadernas mångfald och relativa illikviditet jämfört med aktiemarknaderna. Det är viktigt för en total obligationsfond att ha en liknande ränta och löptid som basindexet.
Totala obligationsfondportföljer har faktiskt lite mer frihet i sitt säkerhetsval än en total aktiefond gör. Eftersom enskilda obligationsemissioner har mindre likviditet än aktier måste vissa fonder kringgå vissa emissioner som finns i referensindexet medan de väljer andra obligationer som inte finns i indexet.
Många totala obligationsfonder har en liten allokering, cirka 20% av tillgångarna, från vilka obligationer kan väljas efter förvaltarens bedömning och innehas i tillgångar utanför Barclays Index, till exempel internationella obligationer, derivat och företag med lägre betyg. Detta ger fondförvaltare en chans att investera i vissa icke-korrelerade tillgångar och samtidigt hålla fondens övergripande riskprofil inom samma intervall som Barclays Index.
De viktigaste riskberäkningarna för att hålla sig nära indexet är löptiden, eller mer specifikt den vägda genomsnittliga löptiden, samt varaktigheten eller känsligheten för ränteförändringar.
Vanguard Total Bond Market Index
Vanguard Total Bond Market Index är utformat för att ge en bred exponering för amerikanska obligationer i investeringsklass. Avspeglar detta mål investerar fonden cirka 30% i företagsobligationer och 70% i amerikanska statsobligationer av alla löptider (kort-, mellan- och långfristiga emissioner). Liksom med andra obligationsfonder är en av riskerna för fonden att räntehöjningar kan leda till att priset på obligationerna i portföljen sjunker - prissättning av fondens NAV-värde lägre. Eftersom fonden investerar i alla segment och löptider på räntemarknaden kan investerare betrakta fonden som deras kärnobligationer.
Från och med 31 mars 2018 hade fonden en 10-årig årlig avkastning på 3, 46%, jämfört med 3, 65% för sitt riktmärke, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, till 31 december 2009; Bloomberg Barclays US Aggregate Float Justerat Index därefter.
