Macy's Inc. (M) -andelar har hoppat med ungefär 21% när investerare börjar bli mer optimistiska för att varuhuset kan fortsätta vända hörnet och återuppliva sin sjunkande försäljning. Men optionshandlare satsar på aktiens uppgång kan vara redo att ta en sväng lägre, kanske med så mycket som 18%. Samtidigt signalerar en teknisk analys av diagram också aktier kan överköpas på nuvarande nivåer och kan minska till mitten av 20-talet.
Analytiker förutspår Macy: s resultat att minska med nästan 6% under budgetåret 2019, men utsikterna har förbättrats avsevärt de senaste veckorna. Den 5 januari hade analytiker uppskattat företaget skulle tjäna 2, 84 $, men sedan den tiden har uppskattningarna stigit med nästan 25% till $ 3, 54. Det förbättrade känslan bland analytiker och investerare är orsaken till den kraftiga ökningen i år. (För mer, se också: Macy's lager kan belöna bottenfiskare .)
Bearish Bets
Alternativhandlare satsar att den senaste tiden i aktien kommer att minska och använda alternativen som löper ut den 18 maj. Den långa strategin för långa alternativ föreslår att aktier kan stiga eller sjunka med ungefär 17 från strejkursen för $ 30 och sätta aktien i ett handelsintervall från $ 24, 90 till $ 35, 10. Det kostade ungefär $ 5, 10 att köpa ett put och ett samtal. Men antalet utplaceringar överväger tungt antalet samtal, med ett förhållande på nästan 6 till 1, med nästan 27 000 kontrakt med öppet intresse, vilket ger putkontrakten ett nominellt värde på ungefär 6, 6 miljoner dollar - ett betydande belopp. Det skulle innebära att beståndet kan falla med över 18% från det nuvarande priset på ungefär $ 30, 50
Tekniska luckor
Det tekniska diagrammet antyder också att andelarna i Macy's kan minska under de kommande veckorna. Aktien har nu fyllt ett gap som skapades i maj 2017, vilket tyder på att aktier kan fortsätta sin nedåtgående trend. Dessutom bildades ytterligare ett litet gap i slutet av februari, och om detta gap skulle läggas in skulle aktien falla till teknisk support kring $ 27, 50 och skulle kunna förutsäga en ytterligare nedgång mot mitten av 20-talet.
Överköpta aktier
Diagrammet påpekar också att det relativa styrkaindexet är över 70, och det skulle indikera att beståndet är överköpt på nuvarande nivåer. Det fungerar också som en ytterligare baiss indikator för aktien under de kommande veckorna. (För relaterad läsning, se även: Macy's Holiday Sales Update Leaves Investors Cold .)
Det verkliga testet kommer att komma under de kommande veckorna. Om analytiker fortsätter att öka sin syn på företaget och utsikterna förbättras kan det kanske bidra till att öka aktierna högre. Om inte, kan Macy's ställas in för ett tillbakagång baserat på alternativen som löper ut i maj och det tekniska diagrammet.
