Vad är en förlustportföljöverföring (LPT)?
En förlustportföljöverföring (LPT) är ett återförsäkringsavtal eller avtal där ett försäkringsbolag avstår försäkringar, ofta de som redan har förlorat, till en återförsäkrare. Vid en förlustportföljöverföring accepterar och återförsäkrar en försäkringsgivares befintliga öppna och framtida skadeskulder genom överföringen av försäkringsgivarens förlustereserver. Det är en typ av alternativ riskfinansiering.
viktiga takeaways
- En förlustportföljöverföring (LPT) är ett återförsäkringsavtal där ett försäkringsbolag avstår från försäkringar och förlustreserverna för att betala dem till en återförsäkrare. LPT: s tillåter försäkringsbolag att ta bort skulder från sina balansräkningar och därmed stärka dem och överföra risk. chansen att generera investeringsintäkter från de överförda reserverna, ofta med en betydande vinst.
Förstå en förlustportföljöverföring (LPT)
Försäkringsbolag använder överföringar av förlustportföljer för att ta bort skulder från sina balansräkningar, varvid de vanligaste orsakerna är att överföra risk från en förälder till en fångenskap eller för att lämna en verksamhetsgren. Skulderna kan redan existera (till exempel fordringar som har behandlats men ännu inte betalats) eller kan snart dyka upp (såsom uppstått men inte rapporterade (IBNR) fordringar).
Försäkringsgivaren, som också kallas cedenten, säljer faktiskt försäkringarna till återförsäkraren. Vid bestämning av det belopp som återförsäkraren betalar, beaktas pengarnas tidsvärde, så att försäkringsgivaren får mindre än dollarbeloppet än av reserverna - och det totala slutliga beloppet som kan betalas ut.
Men när en försäkringsgivare använder en förlustportföljöverföring överför den också tidsrisk och investeringsrisk. Det senare innebär risken att återförsäkringsgivaren kommer att generera mindre investeringsintäkter när förluster från fordringar betalas snabbare än väntat. Om återförsäkraren blir insolvent eller inte kan uppfylla sina skyldigheter, kommer försäkringsgivaren fortfarande att ansvara för betalningar som görs till sina försäkringstagare.
LPT-återförsäkringsbolag kommer ofta att ta kontroll över överlämnande av fordringar eftersom den vinst de kan göra kommer till stor del att dikteras av deras förmåga att avveckla fordringar för mindre än bokfört värde. Om en LPT-återförsäkrare är villig att ta över förlustreservtillgångar för mindre än det bokförda värdet, gör det möjligt för den avgivande enheten att realisera en omedelbar vinst vid inledningen av skyddet. Detta innebär att genom att ingå en LPT har det ceding företaget en viss möjlighet att öka sina kapitalresurser samt att minska dess lagstadgade kapitalkrav.
De överförda skulderna i en LPT kan tillhöra en enda kategori av företag, ett territorium, en försäkringstagare eller ett olycksår.
Exempel på en förlustportföljöverföring (LPT)
Säg till exempel att ett försäkringsbolag har avsatt reserver för att täcka skulder från arbetstagarnas kompensationspolicy som det har tecknat. Nuvärdet av dessa reserver är $ 5 miljoner. För närvarande kommer 5 miljoner dollar sannolikt att täcka alla de förluster den kan uppleva, men försäkringsgivaren kan i slutändan ha fordringar som överstiger reserverna. Så det ingår en förlustportföljöverföring med en återförsäkrare, som tar över reserverna. Återförsäkraren är nu ansvarig för att betala fordringar. Men det kan använda reserverna för att generera en avkastning som är större än de fordringar den kan behöva betala.
Varför försäkringsbolag använder förlustportföljöverföringar (LPT)
Försäkringsbolag använder överföringar av förlustportföljer för att omedelbart tjäna pengar på de reserver som de har avsatt för att betala ut fordringar. Detta kan vara en väsentlig dragning om försäkringsgivaren har reserverat för mycket, vilket kan hända om dess aktuarmodeller har lett till att det fastställs premier och reserver för framtida förluster som blir större än förlustupplevelsen.
Återförsäkringsgivare gillar att anta förlustportföljöverföringar eftersom de inte tar på sig försäkringsrisk och kan använda reserverna för att generera en investeringsinkomst större än de förluster de är skyldiga att betala.
