Större rörelser
Aktieindex är oerhört användbara verktyg eftersom de ger oss en helhetsbild av vad marknaden som helhet gör när som helst. Index kan emellertid också dölja viss information genom att i genomsnitt beräkna den med mycket annan information.
Till exempel gillar de flesta handlare att titta på S&P 500 för att få en känsla för om aktiemarknaden för närvarande är hausseartad eller bearish. Men på grund av hur S&P 500 är konstruerad får vi inte en bild av hela marknaden genom att titta på den. Vi får i första hand en bild av hur några av de största aktierna på Wall Street presterar.
Du ser, S&P 500 är ett viktat index på marknaden. Det betyder att ju större aktiekapitalet är, desto större påverkan kommer rörelsen att ha på indexet.
För närvarande är den största aktien i S&P 500 Microsoft Corporation (MSFT), med ett marknadsvärde på 973, 39 miljarder dollar. I den andra änden av spektrumet är Fossil Group, Inc. (FOSL), den minsta aktien i indexet, med ett marknadsvärde på endast 582, 75 miljoner dollar. På grund av denna skillnad i storlek, när Microsoft gör lite rörelse, flyttar S&P 500 mycket, men när Fossil Group gör ett stort drag, reagerar indexet knappt.
För att bekämpa denna obalans i påverkan har analytiker skapat en lika viktad version av S&P 500 som ger varje aktie i indexet samma möjlighet att påverka indexets värde. Du kan spåra detta index med hjälp av Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
Så vad händer när du jämför prestanda för standard S&P 500-indexet - med hjälp av SPDR S&P 500 ETF (SPY), i det här fallet - med prestandan för RSP i ett relativt styrketabell? Du kan se om prisrörelsen för S&P 500 främst drivs av de större cap-aktierna i indexet eller av en bred blandning av aktier i indexet.
Om SPY / RSP: s relativa styrka diagrammet rör sig högre, säger det att SPY överträffar RSP, vilket innebär att stora aktier driver majoriteten av vinsterna. Om SPY / RSP: s relativa styrketabell rör sig lägre, säger det att RSP överträffar SPY, vilket innebär att en bred blandning av aktier driver vinsten.
Om du tittar på SPY / RSP-jämförelsetabellen nedan kan du se att SPY har överträffat RSP under större delen av 2019. Detta säger att jag måste hålla ett öga på de största aktierna i indexet för att se vart marknaden går att gå nästa.
Här är de 10 bästa aktierna efter marknadsvärde i S&P 500:
- MicrosoftAmazon.com, Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Alphabet Inc. (GOOGL) Facebook, Inc. (FB) Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Johnson & Johnson (JNJ) Visa Inc. (V) JPMorgan Chase & Co. (JPM) Exxon Mobil Corporation (XOM)
S&P 500
S&P 500 pausade under fredagens session. Den drev lite högre ett tag och drev sedan lite lägre innan den slog sig ner mitt i sitt handelsintervall för dagen.
Snurrande topp-dojis, som den som bildades idag, ger oss inte så mycket insikt i var marknaden kommer nästa, men det faktum att S&P 500 förblev över stödet på 2 816, 94 är lovande
:
Undersöka effektiviteten hos likviktiga ETF: er
S&P 500 ETF: er marknadsvikt kontra lika vikt
Introduktion till grundläggande viktad indexinvestering
Riskindikatorer - Marginalskuld
Jag letar alltid efter bekräftelse av näringsidkare på Wall Street. Om jag kan bekräfta att handlare är hausse, känner jag mig mer säker på min hausseutsikt. Omvänt, om jag kan bekräfta att handlare är baisseartade, känner jag mig mer säker på min baisseartade syn. När allt kommer omkring, handlare driver priser.
Ett av mina favoritvägar att se hur haussehandlare är är att titta på hur mycket pengar handlare lånar för att köpa de aktier de handlar med. Handlare kan låna upp till 50% av inköpspriset för en aktie - enligt Federal Reserve Board. Så om ett lager kostar $ 100, behöver du bara använda $ 50 av dina egna pengar för att köpa aktien. Du kan låna de andra $ 50.
Låna pengar för att köpa aktier kallas köp på marginal, och mängden pengar du har lånat för att köpa aktier kallas "marginalskuld." Att spåra den totala mängden marginalskuld som används för att köpa aktier kan ge dig en god känsla av hur självsäkra handlare är. Säkra handlare tenderar att låna mer. Nervösa handlare tenderar att låna mindre.
Marginalskulden steg till en högsta nivå på 668 940 000 000 dollar i maj 2018. Den började sedan stabilisera i mitten av 2018. Vid den senare delen av 2018 började marginalskulden att dra sig tillbaka och sjönk till 607 645 000 000 i oktober och nådde sedan dess senaste lågpris på 554 285 000 000 i december 2018. Sedan december 2018 har marginalskulden stigit. Marginalskulden har återhämtat sig till 588 721 000 000 i april - enligt nyligen publicerade uppgifter från FINRA.
FINRA släpper sina marginalskulddata en månad efter det faktum. Det är därför vi just nu ser data för april. Vi måste vänta till den sista veckan i juni för att se Mays data. Trots det bekräftar ökningen i upplåning för att köpa aktier att handlare blir allt mer självförtroende. Detta är ett lovande tecken för S&P 500.
:
FINRA: Hur det skyddar investerare
Hur mycket kan jag låna med ett marginalkonto?
Nedersta raden - Njut av semesterhelgen
De amerikanska finansmarknaderna kommer att vara stängda på måndag med hänsyn till Memorial Day. Det betyder att du inte behöver oroa dig för att dina aktier rör sig upp eller ner. Njut av din semester!
