Halvledarutrustning har tagit av sig den krympande efterfrågan på chip i år för att efterföljande marknadsmässiga vinster. I augusti förutspådde industrikoncernen World Semiconductor Trade Statistics att den globala halvledarmarknaden kommer att minska 13, 3% till 468, 8 miljarder dollar i år, mitt i den ekonomiska osäkerheten som drivs av det amerikanska och Kina handelskriget, Brexit och lutna smartphone-efterfrågan.
När vi går in i de sista månaderna av 2019 verkar emellertid halvledarmarknaden vara på botten, precis som många chefer vid ledande chipföretag trodde att det skulle göra när de gav fram vägledning tidigare på året.
Ekonomiska resultat som släppts från Lam Research Corporation (LRCX) efter stängningsklockan på onsdag ger ett exempel på ett exempel. Den Fremont, Kalifornien-baserade chipmakaren rapporterade skattemässiga resultat per aktie för första kvartalet 2020 (EPS) på 3, 18 dollar, vilket lätt försvagade gatuförväntningarna på 3 dollar per aktie. Medan företagets intäkter för perioden på 2, 17 miljarder dollar sjönk 7, 1% jämfört med föregående kvartal, toppade det fortfarande konsensusprognoserna med 0, 7%.
Ledningen påpekade under intäktssamtalet att företaget räknar med att se förbättringar på minnesmarknaden, drivet av efterfrågan från NAND-tekniken, och för att förutsättningarna för överutbud underlättas. Som ett resultat ser chiptillverkaren EPS för andra kvartalet komma mellan $ 3, 60 och $ 4, väsentligt över analytikernas tidigare uppskattningar på $ 3, 16. Från 25 oktober 2019 har Lam Research-aktien ett börsvärde på 38, 47 miljarder dollar, erbjuder en utdelning på 1, 97% och är nästan 100% högre än året.
Ur ett kartperspektiv har aktien gjort högre höjder och högre lågheter under de senaste tio månaderna, med priskonsolidering inom ett trångt intervall sedan början av september för att bilda en stigande triangel - ett mönster som indikerar fortsättning i trendens riktning. Lams bättre resultat än väntat hjälpte till att driva en avbrottsklyfta på den tunga handelsvolymen som kunde utlösa ytterligare fartbaserat köp. De som tar en lång position bör tänka på att säkra vinster med en släpstake. Höj till exempel ordningen under det låga av varje nytt ljus. Handlare som använder denna teknik skulle placera ett första stopp under gårdagens låga på 251, 96 dollar.
StockCharts.com
Handlare bör också lägga till Applied Materials, Inc. (AMAT) och KLA Corporation (KLAC) i sin övervakningslista. Varje aktie sätter en ny 52-veckors hög på baksidan av Lams gynnsamma utsikter och ligger väl positionerat för att lägga till vinster före sina kvartalsvisa vinstutgivningar under nästa månad.
Applied Materials, Inc. (AMAT)
Applied Materials tillhandahåller tillverkningsutrustning, tjänster och mjukvara till halvledarindustrin genom tre affärsområden: Semiconductor Systems, Applied Global Services och Display- och angränsande marknader. Analytiker förväntar sig att chiputrustningstillverkaren kommer att bokföra det skattemässiga fjärde kvartalet EPS med 76 cent på intäkter på 3, 69 miljarder dollar, vilket återspeglar en nedgång på topp- och botten året innan (YOY) med 8, 08% respektive 21, 65%. Framöver förväntas företagets försäljning 2020 öka med 8%. Handla strax över $ 55, med ett marknadsvärde på 49, 45 miljarder dollar och erbjuder en utdelning på 1, 66%, och aktien har ökat med 70% i år, vilket överträffar halvledarutrustningen och materialindustrins genomsnitt med 4, 38% från 25 oktober 2019.
Chipföretagets aktiekurs har ökat konsekvent högre under hela 2019, med bara flera mindre återkallelser till det 50-dagars enkla glidande genomsnittet (SMA). Aktien brast över en tre-månaders stigande triangel på volym över genomsnittet torsdag för att sätta en ny 52-veckors högsta till $ 55, 12. Aktiva handlare som förväntar sig en fortsättning av trenden bör boka vinster på väg fram till mars 2018 högt på $ 60, 62 och begränsa nackdelen med en stop-loss-order placerad strax under triangelmönstets topp trendlinje.
KLA Corporation (KLAC)
KLA Corporation tillverkar processkontroll- och avkastningslösningar för halvledarindustrin. Wall Street förväntar sig att Milpitas, Kalifornien-baserade chiptillverkare kommer att leverera ett justerat resultat på 2, 20 $ per aktie för september 2019-kvartalet, vilket indikerar en YOY-minskning på 10, 6%. Håll utkik efter en intäktsöverraskning, med tanke på att företaget har överträffat prognoserna för de första delarna under de senaste fyra kvartalen i följd. På intäktsfronten förutspår analytiker att metriken kommer att komma in på 1, 35 miljarder dollar, vilket motsvarar en tillväxt på 23, 6%. Samtidigt förväntar sig Street att företagets topp- och bottenlinje kommer att öka respektive med 13% och 5% år 2020 och 2021. Från och med 25 oktober 2019 har KLA Corporation ett marknadsvärde på 26, 74 miljarder dollar och har raket över 90% högre YTD. Investerare har också en avkastning på 1, 88%.
Bortsett från en 21% retracement i maj orsakad av ett Trump-administrationsförbud mot amerikanska chipmakare att göra affärer med den kinesiska telekommunikationsgiganten Huawei Technologies, har KLA-aktier fortsatt sin imponerande marsch högre. Aktien hoppade över 6% under torsdagens session från en femmånaders trendlinje som ansluter fint till 200-dagars SMA. Med tanke på att priset ligger på en 52-veckors / hela tiden, låt vinsten gå genom att använda en snabb period på 10 dagar SMA som ett släpstopp. Exempelvis utgångspositioner när priset stänger under det rörliga genomsnittet. Ställ in en första stopporder under 23 oktober för att skydda mot en plötslig vändning.
StockCharts.com
