Motortillverkaren Cummins Inc. (CMI) nedgraderades av JPMorgan Chase & Co. beträffande oro över lastbilscykeln som nådde topp i Nordamerika och långsam efterfrågan i Kina.
Investeringsföretaget nedgraderade aktierna till undervikt från neutrala och sänkte sitt kursmål till $ 137 från $ 156, eller till ungefär 3% nackdel till torsdagens slutkurs. Cummins andelar sjönk cirka 0, 8% på fredagen nära $ 140, 45.
JPM-analytiker Ann Duignan sade att Cummins kunde känna påtryck från en kraftig ökning i klass 8-lastbilsorder från återförsäljares lagerinventar. Denna trend kommer sannolikt att utlösa en marknadstopp följt av en "brantare nedgång" för branschen.
Andra utmaningar för Cummins
Cummins kommer också troligen att möta ökade kostnader för teknikinvesteringar som är nödvändiga för att behålla sin konkurrensfördel. Det måste hålla jämna steg med uppgraderingar som krävs för alternativa motorer eftersom industrin verkar flytta bort från diesel som bränsle.
Övergången till ny drivande teknik är att "locka ett stort antal nya konkurrenter som är välkapitaliserade och utgör ett hot mot kärnverksamheten", sa Duignan i en not till kunderna.
Cummins-aktien har minskat med 17, 8% året innan.
