Låt oss inse det, det finns inget enkelt sätt att välja aktier för din portfölj. Det kräver mycket hårt arbete, forskning, för att inte tala om pengar. Och du behöver en hållbar strategi som passar dina kort- och långsiktiga mål. Kanske är du en indexinvesterare - en passiv investerare som väljer aktier och hoppas kunna spegla avkastningen på den totala aktiemarknaden. Eller så kan du vara en tillväxtinvestor. Denna typ av investerare letar efter vinstvinster baserade på ett företags upplevda värde och dess tillväxtpotential. En annan strategi är värdeinvestering, vilket kräver att investerare går igenom hela dramatikens trender på marknaden. I stället letar värdepapper på starka företag som försöker behålla sin fart.
, vi tittar på värdeinvesteringar och om banksektorn är ett bra spel med denna strategi. För att göra en lång historia kort är banksektorn ett bra val för värdeinvesteringar. Men hur ställer dessa två sig ihop?
Key Takeaways
- Banksektorn är ett bra val för värdeinvesterare. Värdeinvesterare letar efter aktier som handlar för mindre än deras inre värde. Banksektorn betalar utdelning, vilket visar en stor historia och ger investerare en andel i vinsten. Värdeinvestorer dras till bankaktier, som är de mest mottagliga för känsliga kortsiktiga krafter med tanke på verksamhetens hävstång och karaktär.
Vad är värdeinvesteringar?
Värdeinvestering är en strategi som används av människor som väljer aktier som verkar handla för mindre än deras inre eller bokförda värde. Värdeinvesterare letar efter aktier där marknadspriset inte helt återspeglar företagets framtida kassaflöden. I grund och botten tror dessa investerare att de aktier de väljer undervärderas av marknaden. De köper ofta aggressivt aktier samtidigt som andra säljer - under tider med dåliga nyheter, dålig prestanda eller svaga ekonomiska förhållanden. Men när de flesta jagar efter aktier som galopperar högre, gör värdeinvesterare tvärtom: De säljer.
Värdeinvesterare fokuserar på långsiktiga mål snarare än på kort sikt. Nöd i den bredare marknaden eller på en individuell aktiebasis är det som skapar möjligheter för värdeinvesterare att köpa till attraktiva rabatter. Banksektorn är ganska känslig för konjunkturcykeln, så den är mottaglig för extremer i pris och värderingar som lockar värdeinvesterare.
Banksektorn
Bank- eller finanssektorn består av företag som förser konsumenterna med finansiella tjänster. Detta inkluderar detaljhandelsbanker, försäkringsbolag och placeringsföretag. Denna sektor har en stor inverkan på ekonomin. Ju starkare den är, desto starkare blir ekonomin. Men när sektorn försvagas - vilket framgår av händelserna fram till det stora depressionen - börjar ekonomin spåras. Så en sund, stabil ekonomi kräver en stark finans- och banksektor.
Många av aktierna i denna sektor betalar utdelning, vilket många värde investerare tror är ett bra tecken på ett företags kvalitet. Ju längre utdelningshistorik, desto bättre är det för investeraren, eftersom det visar ett bra resultat för framgång. Det visar också att företaget har en historia av att ge investerare en del av vinsten.
Utdelningar visar ett starkt resultat av framgång och ger en historia om att dela vinster med investerare.
Längst ner i konjunkturcykeln
Rädsla går fort i botten av cykeln. Detta är klimatet där känslor driver pris snarare än grundläggande. Speciellt hårt drabbas av banksektorn eftersom de har enorma skulder och är intimt kopplade till ekonomin. Bankbalansräkningar fungerar vanligtvis med hävstångseffekten i dubbelsiffrorna, så att en liten förlust i tillgångsvärdet kan göra banker insolvent. Detta förstärker irrationella ytterligheter som vanligtvis finns på marknadslågor. (För relaterad läsning, se "Finansiella marknader: När rädsla och girighet tar över.")
När banker gör lån som måste betalas tillbaka är risken för fallissemang mycket högre. Och nyutlåning blir svårt, eftersom ekonomin gör att alla är ovilliga eller oförmögna att ta på sig betydande risker. Sammantaget av dessa frågor är sänkta räntor, vilket gör bankerna mindre lönsamma. Detta är dock bra för tillgångspriser som hjälper till att reparera bankens balansräkningar.
Kortvarig kontra långsiktig investering
En värdeinvesterares perspektiv kan bättre förstås genom Benjamin Grahams beskrivning av aktiemarknaden som en röstmaskin på kort sikt, men en vägningsmaskin på lång sikt. Betydelsen av denna metafor är på kort sikt, aktiekurserna bestäms av marknadsaktörernas känslor och åsikter. Men på lång sikt drivs priset av verksamhetens faktiska resultat.
Graham betraktas som värdepappers fader och betonar fokus på ett akties långsiktiga fundament. Eftersom bankaktier kanske är de mest mottagliga för dessa känslomässiga kortsiktiga krafter med tanke på verksamhetens hävstång och karaktär, är det naturligt att värdet investerare dras till denna sektor.
Värdeinvesterare söker aktier med låga prisintäkter (P / E). Ibland, om ett företag verkligen kämpar, kan det förlora pengar, så det här värdet är mindre användbart än försäljning eller bruttomarginaler. Ett annat mått på värdet är pris / bokföring (P / B). Företagets bokförda värde återspeglar företagets redovisningsvärde efter redovisning av alla typer av skulder.
