Innehållsförteckning
- Grunder om futures trading
- Handel med Dow Futures-kontrakt
- Använda hävstång i handeln
- DJIA Futures Contract Storlekar
- Öppna ett Futures Trading-konto
- Handelsplattformar som strateg
- Hur man öppnar och stänger affärer
- Öppna en position
- Stänga en position
- Handelstider
Dow Jones Industrial Average (DJIA) är det äldsta och förmodligen mest erkända referensindex i världen. DJIA spårar 30 blå chip-aktier i USA valda från nio huvudsakliga marknadssektorer. Som det andra stora referensindexet, S&P 500-indexet, är DJIA avsett att vara representativt för den övergripande amerikanska aktiemarknaden.
Grunder om futures trading
Ett terminskontrakt är ett rättsligt bindande avtal mellan två parter där de går med på att byta ut pengar eller tillgångar baserat på ett förhållande till ett förutbestämt pris på ett underliggande index.
Till skillnad från ett alternativ, som ger innehavaren rätt men inte skyldigheten att utöva villkoren för affären, binder ett terminskontrakt båda parter lagligt att utföra sin del av affären.
Handel med Dow Futures-kontrakt
Populariteten för handel med DJIA-futures har ökat tillsammans med populariteten för indexbaserad handel. Att handla ett aktiemarknadsindex direkt är inte ett alternativ för investerare, men DJIA-futurekontrakt tillhandahåller ett derivatinstrument som gör det möjligt för en enskild eller institutionell handlare att göra affärer baserat på i vilken riktning de tror att indexet kommer att röra sig.
DJIA-terminskontrakt erbjuder handlare ett enkelt sätt att handla den övergripande amerikanska aktiemarknaden genom ett investeringsfordon som är extremt flytande och som använder betydande hävstångseffekt. Futures är populära handelsinstrument för både långsiktiga och dagshandlare.
DJIA-futurekontrakt är en av de viktigaste finansiella framtiderna, med en genomsnittlig daglig handelsvolym för E-mini Dow-futures på mer än 100 000 kontrakt.
Använda hävstång i handeln
En av de viktigaste funktionerna i futures trading är en enorm mängd tillgänglighet. En investerare kan få fem gånger häftig exponering för alla aktier i DJIA för mindre än 5 000 dollar i ett futurekontrakt genom marginalhandel med E-mini DJIA. Hävstången förstorar dock både vinster och förluster. E-mini-kontraktet representerar $ 5 gånger DJIA. En förändring i indexet på 100 poäng - till exempel från 25 807 till 25 907 - innebär alltså en vinst eller förlust på 500 dollar per kontrakt.
Tillgängliga storlekar på DJIA Futures Contract
Det finns tre DJIA-terminskontraktstorlekar tillgängliga som erbjuder ökande hävstångseffekter. E-mini- eller mini-Dow-kontraktet, som nämnts ovan, representerar $ 5 gånger DJIA. Standard Dow-futuresavtalet representerar $ 10 gånger DJIA-marknadsvärdet. Big Dow-kontraktet är $ 25 gånger indexvärdet.
DJIA-kontrakt handlas kvartalsvis med nästan all handelsvolym som äger rum under den närmaste utgångsmånaden. Handlare kan enkelt rulla över sina positioner från ett kvartalsavtal till det nästa när utgångsdatumet för det nuvarande kontraktet närmar sig.
Det finns också alternativ på DJIA-terminskontrakt tillgängliga för handel.
Öppna ett Futures Trading-konto
Det första steget som krävs för att handla DJIA-futurekontrakt är att öppna ett handelskonto med en futures trading mäklare. Futuresmäklarehus registreras och regleras separat från aktiemäklare, även om många mäklarföretag erbjuder både aktie- och terminshandel. Futures trading regleras av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) snarare än Securities and Exchange Commission (SEC) som övervakar aktiehandel.
Populära futuresmäklare inkluderar E * Trade, TD Ameritrade och Interactive Brokers. Futures-handel debiteras en provision på varje sida av handeln, när en position öppnas och när den är stängd. Totala handelsavgifter inkluderar provision, National Futures Association (NFA) avgifter och valutakostnader.
De flesta amerikanska futuresmäklare kräver en minimiinsättning på $ 5.000 till $ 10.000 för att öppna ett konto, även om vissa erbjuder betydligt lägre minimivärden. Viktiga överväganden när man väljer en mäklare är enkelheten och effektiviteten i de tillhandahållna handelsplattformarna, provisionskostnader, kundservice och extra funktioner som erbjuds, såsom nyheter och dataflöden, analysverktyg och kartläggning.
Använda handelsplattformen för att välja en strategi
När du har valt en mäklare och deponerat medel på ett handelskonto är nästa steg att ladda ner mäklarens handelsplattform och bekanta dig med den. Du vill inte fastna i en snabbt rörlig, flyktig marknad, försöker fatta snabba handelsbeslut och beställa placeringar samtidigt som du är frustrerad av oförmågan att agera snabbt eftersom du inte har kunnat använda din handelsprogramvara.
Kolla in handelsplattformen och alla dess funktioner noggrant så att du kan komma åt användbara handelsverktyg, till exempel diagramanalys, handelsdata och möjligheten att testa olika handelsstrategier genom en handelssimulator.
När du är bekant med din handelsplattform väljer du din handelsstrategi och testar den med ett demo- eller handelssimulatorkonto. Börja endast faktisk livehandel med riktiga pengar när du har kommit till en strategi som är konsekvent lönsam i simulerad handel. Detta är en ännu viktigare faktor när man handlar med mycket hävstångsinvesterade investeringar.
Vissa handlare föredrar att utföra sina egna valda handelsstrategier manuellt. Andra föredrar att prenumerera på handelssignaltjänster eller använda handelsrobotar som automatiskt utför affärer.
Hur man öppnar och stänger affärer
I terminshandel kan en handlare antingen köpa länge eller sälja kort med lika lätthet. Futures trading är inte belastat med samma kortförsäljningsregler som aktiehandel. Du kan välja att köpa DJIA-futures om du förväntar dig att indexvärdet ska gå upp eller sälja kort om du förväntar dig att indexvärdet ska minska. Ta en handelsposition i den terminskontraktsmånad du vill handla - troligen den kontraktshandelsmånaden med närmaste utgångsdatum, eftersom det kommer att vara den mest handlade och det mest likvida kontraktet.
Öppna en position
När du öppnar en position avsätter mäklaren det nödvändiga initiala marginalbeloppet per kontrakt. För att behålla positionen måste du ha tillräckligt med handelskapital på ditt handelskonto för att täcka underhållsmarginalnivån. Underhållsmarginalbeloppet är lägre än det ursprungliga marginalkravet, vanligtvis med cirka en tredjedel.
Om ditt konto sjunker under den nödvändiga underhållsmarginalnivån får du ett marginalsamtal från din mäklare som kräver att du avvecklar handelspositioner eller sätter in ytterligare medel som är tillräckliga för att få kontot tillbaka till det ursprungliga marginalkravet. Marginalsamtal måste i allmänhet uppfyllas innan handeln med ordinarie timmar öppnas dagen efter.
Stänga en position
Stäng en öppen handel helt enkelt genom att gå in i en motsatt ordning. Om du till exempel öppnade handeln genom att köpa fem E-mini-DJIA-kontrakt stängde du handeln genom att sälja fem E-mini-DJIA-kontrakt med samma utgångsdatum för terminskontrakt.
Det är också möjligt att delvis stänga ur en handelsposition om du har mer än ett kontrakt - till exempel att sälja tre av fem kontrakt som ursprungligen köpts, vilket ger en position på två kontrakt öppna.
Handelstider
Jämfört med den amerikanska aktiemarknaden som normalt handlar 7, 5 timmar per dag, fem dagar i veckan, handlas finansiella terminer 23, 5 timmar per dag, söndag till fredag, vilket ger handlare större likviditet.
- Under ordinarie handelstider på amerikanska aktiemarknaden speglar DJIA: s terminskontrakt mycket nära det aktuella indexvärdet. I USA: s dagslånshandel representerar terminsavtalets värde prognoserna för handlare för följande handelsdag. Dessa prognoser kan lätt påverkas av ekonomiska datautgivningar i andra länder och av prisrörelserna på andra stora aktiemarknader, till exempel Tokyo Stock Exchange (TYO) eller London Stock Exchange (LSE).
