Investeringsbanker och affärsbanker representerar två divisioner inom bankbranschen, och varje typ tillhandahåller väsentligt olika tjänster.
Investeringsbanker påskyndar köp och försäljning av obligationer, aktier och andra investeringar och hjälper företag när de gör offentliga offentliga erbjudanden (IPO) när de först offentliggörs och säljer aktier. Kommersiella banker agerar som förvaltare för inlåningskonton som tillhör företag och privatpersoner, även om de huvudsakligen är inriktade på företagskonton, och de gör offentliga lån från de deponerade pengarna de har.
Sedan finanskrisen och konjunkturnedgången som började 2008 har många enheter som blandat investeringsbanker och affärsbanker fallit under intensiv granskning. Det diskuteras väsentligt om de två avdelningarna inom banksektorn bör verka under ett tak eller om de båda hålls bäst åtskilda.
Key Takeaways
- Investeringsbanker och affärsbanker tillhandahåller olika tjänster. Investeringsbanker tecknar nya skuld- och aktierelaterade värdepapper, hjälper till med att sälja värdepapper och driva sammanslagningar och förvärv, omorganisationer och mäklarehandel. Kommersiella banker gör lån till människor och små företag och erbjuder kontroll- och sparkonton och insättningsbevis. De flesta finansiella tjänsteföretag fungerar som antingen en investeringsbank eller en kommersiell bank, även om vissa kombinerar funktioner.
Investeringsbanker
Investeringsbanker är främst finansiella mellanhänder, som hjälper företag att inrätta börsnoteringar, få skuldfinansiering, förhandla om fusioner och förvärv och underlätta omorganisation av företag. Investeringsbanker fungerar också som mäklare eller rådgivare för institutionella kunder.
Stora investeringsbanker inkluderar JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) och Deutsche Bank (DB). Bland kunderna ingår företag, pensionsfonder, andra finansiella institutioner, regeringar och hedgefonder. Många investeringsbanker har också detaljhandel för små, enskilda kunder.
Kommersiella banker
Kommersiella banker tar insättningar, tillhandahåller kontroll och debitering av kontotjänster och tillhandahåller affärs-, personliga och hypotekslån. De erbjuder också grundläggande bankprodukter som inlåningscertifikat (CD-skivor) och sparkonton till enskilda och små företag. De flesta har ett kommersiellt bankkonto, snarare än ett investeringsbankkonto, för sina personliga bankbehov.
Kommersiella banker tjänar i stort sett pengar genom att tillhandahålla lån och tjäna ränteintäkter från lånen. Kundkonton, inklusive kontroll- och sparkonton, ger bankerna pengar att låna.
Kunder gillar kommersiella banker eftersom deras pengar är säkrade upp till $ 250 000 per insättare och regleras av regeringen, men räntorna på konton är lite till ingenting, särskilt jämfört med fonder, aktier och andra investeringar.
Viktiga skillnader
Kommersiella banker regleras starkt av federala myndigheter som Federal Reserve och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Kommersiella banker är försäkrade av den federala regeringen för att upprätthålla skyddet för kundkonton och ge en viss säkerhetsnivå. Investeringsbanker skiljer sig åt eftersom de regleras mycket mer av Securities and Exchange Commission (SEC). Kommissionen erbjuder mindre skydd för kunderna och gör det möjligt för investeringsbankerna en betydande operativ frihet.
Den jämförande svagheten i statlig reglering, tillsammans med den specifika affärsmodellen, ger investeringsbanker en högre tolerans för och exponering för risk. Kommersiella banker har en mycket lägre risktröskel. Kommersiella banker har en implicit skyldighet att agera i deras kunders bästa. Högre nivåer av regeringskontroll på affärsbankerna minskar också deras risktolerans.
Särskilda överväganden
Historiskt sett har institutioner som kombinerar kommersiell och investeringsbank betraktat med skepsis. Vissa analytiker har kopplat sådana enheter till den ekonomiska depressionen som inträffade i början av 1900-talet. 1933 antogs Glass-Steagall-lagen och godkände en fullständig och total separering av all investering och affärsbankverksamhet.
Glass-Steagall upphävdes till stor del under 1990-talet. Sedan den tiden har bankerna engagerat sig i båda typer av banker. Trots den lagliga friheten att utvidga verksamheten har de flesta av de största amerikanska bankinstitutionerna valt att driva antingen som en kommersiell eller en investeringsbank.
Det finns vissa fördelar för banker som kombinerar funktionerna investeringar och kommersiella tjänster. Exempelvis kan en kombinationsbank använda investeringsfunktioner för att hjälpa ett företag att sälja en börsnotering och sedan använda sin kommersiella division för att erbjuda en generös kreditlinje till den nya verksamheten. Detta gör det möjligt för företaget att finansiera snabb tillväxt och därmed öka aktiekursen. En kombinationsbank får dessutom fördelarna med ökad handel, vilket ger kommissionintäkter.
