Dow-komponenten Intel Corporation (INTC) rapporterar resultatet efter torsdagens avslutande klocka, med Wall Street-analytiker som förväntar sig ett resultat per aktie (EPS) på 0, 90 $ för 15, 7 miljarder dollar under intäkterna under andra kvartalet. Chipgigantens aktier föll med 9, 0% under en enda session efter att den sänkte helårsvisningen i april första utgåvan för första kvartalet, och aktien dumpade ytterligare 20% i slutet av maj. Det har hoppats under de senaste två månaderna och har nu stannat i toppen av gapet efter inkomster, som fortfarande är ofullfylld.
PHLX Semiconductor Index (SOX) har ignorerat Intels problem under de senaste månaderna och slutfört ett tre-månaders V-format mönster som publicerade en högsta tid på onsdagen. Trots detta ser indexet sårbart ut för en nedgång i tredje kvartalet som testar första halvårets imponerande 40% avkastning, kanske avstår mellan 200 och 300 poäng. Som ett resultat är det vettigt att hålla ett nära öga på SOX efter att marknadsövervakarna har smält intäkterna på sektorns största komponent.
INTC långsiktigt diagram (2000 - 2019)
TradingView.com
En historisk trend inträffade en högsta tid på 75, 69 $ när internetbubblan brast 2000 och gav en massiv nedgång som avstått från mer än 80% av aktiens värde till oktober 2002. En blygsam återgång stannade innan den nådde den.382 Fibonacci-försäljningen retracementnivå 2003, vilket är den högsta höga före en sammanbrott under den ekonomiska kollapsen 2008. Det fann stöd mindre än en punkt under lågåret 2002 några månader senare, vilket slutade den åttaåriga nedtrenden.
Blandad åtgärd avslutade en rundresa till höjden 2003 i mitten av $ 30-talet 2015, före ett 2017-utbrott som vände i mitten av 50-talet under andra kvartalet 2018. Det testade motstånd i april 2019 och vände kraftigt lägre, fylla i ett 21-månaders rektangulärt intervall mellan den nivån och stödet i de låga 40-talet. Ackumulering har tagit en hit i år och sjunkit till en tvåårig låg nivå innan den hoppade in i det tredje kvartalet.
Den månatliga stokastiska oscillatorn vred sig in i en försäljningscykel i april 2019 efter avyttringen efter vinsten och har fortfarande inte nått översålden. Detta håller björnen i full kontroll över veckans bekännelse, men det långsiktiga handelsintervallet gynnar varken tjurar eller björnar. Det kommer att förändras med en breakout som testar.786 Fibonacci retracement av den nioåriga nedtrenden eller en uppdelning i 30-talet som signalerar en viktig nedström.
SOX långsiktigt diagram (2000 - 2019)
TradingView.com
En flerårig trend uppnåddes vid 1 362 i mars 2000, samtidigt som tjurmarknaden avslutades, vilket gav plats för en brutal nedgång som bar mer än 84% in i oktober 2002 låg på 109. En svag studs stoppade ovan 500 under det första kvartalet 2004, vilket gav en begränsad åtgärd som bröt det horisontella stödet under 2008. Nedgången skars genom lågkonjunkturen 2002 under den ekonomiska kollapsen och fortsatte och fann stödet 42 poäng under den nivån i november.
Det slutade den åttaåriga nedtrenden, före ett tvåbent framskritt som slutförde en rundtur till toppen 2004 2014. Indexet bröt ut omedelbart, men köpsintresse lyckades inte utvecklas, vilket genererade mer än två års tester på toppen av nytt stöd. Det bekräftade slutligen utbrottet två månader före valet 2016, in i ett historiskt framsteg som nådde 2000-höjden i januari 2018. Det har testat den nivån under de senaste 18 månaderna och kan äntligen bekräfta ett utbrott med fortsatt uppåtriktning mot 1 700.
Den månatliga stokastikoscillatorn blinkar emellertid en baisseartad divergens och passerar in i en försäljningscykel samtidigt som indexet uppnådde en högsta tid. Tillsammans med rakt uppåt sedan slutet av maj ser indexet mogen ut för en återveckling i flera veckor som skakar ut svaga händer och initierar nästa del av ett fortsatt test vid 19-årig motstånd. Intels rapport skulle kunna erbjuda en perfekt möjlighet för den omvändningen och berätta till de självfulla tjurarna att dra åt stopp för bara i fall.
Poängen
Chip-aktier kan möta ett ögonblick av sanning efter Intels intäkter den här veckan, genom att genomföra ett två decenniums breakout eller vända svansen i en annan nedgång.
